Indicadores de solidez financiera
Chapter

Apéndice V. Ejemplos

Author(s):
International Monetary Fund
Published Date:
May 2007
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Introducción

1. En este apéndice se presenta una serie de ejemplos numéricos para ilustrar los conceptos básicos de compilación y metodología descritos en la Guía y para orientar el cálculo de los ISF. Los ejemplos se agrupan en las siguientes tres secciones:

Parte 1: Un conjunto básico de datos de ejemplos que consiste en estados de resultados y balances, y cuyo fin es ilustrar cómo se pueden calcular los ISF acordados.

Parte 2: Ejemplos que ilustran las normas contables relativas a: 1) ganancias y pérdidas por instrumentos financieros y 2) ingresos financieros derivados de los préstamos en mora.

Parte 3: Ejemplos que ilustran la consolidación y temas conexos de carácter sectorial, tales como: 1) un conjunto básico de datos ampliado, 2) ejemplos sobre la consolidación sectorial del capital y 3) ejemplos sobre la contabilización de la plusvalía mercantil en el capital del sector.

Estos ejemplos se centran en el sector de las instituciones de depósito, pero también pueden aplicarse a otros sectores empresariales. Por lo tanto, en este apéndice se incluye además la siguiente sección:

Parte 4: Un análisis sobre el cálculo de los ISF correspondientes a empresas no financieras.

Parte 1. Conjunto básico de datos

Antecedentes

2. Más adelante se presenta un conjunto básico de datos correspondiente al estado de resultados, el balance y las respectivas partidas informativas, que sirve para calcular los ISF. El conjunto de datos se ajusta a las pautas presentadas en los capítulos 4 y 6.

Sin embargo, con el fin de simplificar, se adoptan ciertos supuestos que permiten obviar cuestiones de consolidación (y las necesidades adicionales de datos) relativas a los flujos y saldos interbanca-rios descritos en el capítulo 5. Estos supuestos son menos estrictos en los ejemplos posteriores sobre consolidación que se presentan en la parte 3.

Conjunto básico de datos de las cuentas financieras

3. En este ejemplo, la economía tiene tres instituciones de depósito. No hay ningún tipo de relación financiera entre ellas y ninguna tiene sucursales en el extranjero ni inversiones en filiales o empresas asociadas en el extranjero1. Los estados financieros al cierre del ejercicio (estado de resultados y balance) de las tres instituciones residentes figuran en los cuadros A5.1 y A5.2, junto con los estados de resultados y balances agregados.

Cuadro A5.1.Estados de resultados: Datos agregados de las instituciones de depósito1(Millones de dólares de EE.UU.; salvo indicación en contrario)
Institución de depósito1 AInstitución de depósito2 BInstitución de depósito3 CAgregación A + B + C
1.Ingresos financieros4008003001.500
i)Ingreso financiero bruto4008003001.500
ii)Menos provisiones para los intereses devengados de activos improductivos
2.Gastos financieros100140100340
3.Ingreso financiero neto (=1 menos 2)3006602001.160
4.Ingresos no financieros2507004001.350
i)Honorarios y comisiones por cobrar110300200610
ii)Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros50100100250
iii)Participación en las utilidades5014020210
iv)Otros ingresos4016080280
5.Ingreso bruto (=3 más 4)5501.3606002.510
6.Gastos no financieros5006001501.250
i)Gastos de personal300300100700
ii)Otros gastos20030050550
7.Provisiones (netas)508010140
i)Para préstamos incobrables508010140
ii)Para otros activos financieros
8.Ingreso neto (antes de partidas extraordinarias e impuestos) (= 5 menos (6 + 7))6804401.120
9.Partidas extraordinarias
10.Impuesto sobre la renta272176448
11.Ingreso neto después de impuestos (= 8 menos (9 +10))408264672
12.Dividendos por pagar300140440
13.Utilidades retenidas (=11 menos 12)108124232

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

4. Las tres instituciones de depósito conceden préstamos a residentes de la economía local, pero la distribución sectorial es diferente. Cada institución también concede algunos préstamos a no residentes; la distribución geográfica se presenta en un anexo al balance. Los depósitos de residentes (distintos de bancos) de la economía local constituyen la principal forma de financiamiento, pero las instituciones de depósito 2 y 3 también han captado cantidades importantes de fondos mediante la emisión de títulos de deuda. Las tres instituciones utilizan instrumentos financieros derivados, pero se limitan a swaps de tasas de interés. En lo que se refiere al estado de resultados, la institución de depósito 1 es la más deficiente del grupo, con ingresos netos iguales a cero durante el ejercicio.

Cálculo del conjunto básico de datos de los indicadores de solidez financiera

5. Utilizando las pautas del capítulo 6 y el conjunto básico de datos de las cuentas financieras, en el cuadro A5.3 se presentan los ISF acordados a nivel sectorial y, con fines ilustrativos, los de cada banco. Además, en los casos pertinentes, se indican los valores del numerador y el denominador de cada ISF. Dado que no existen relaciones financieras entre las tres instituciones de depósito residentes, los ISF sectoriales pueden calcularse a partir de los datos agregados del balance y el estado de resultados que figuran en los cuadros A5.1 y A5.2, sin necesidad de realizar los ajustes de consolidación sectorial descritos en el capítulo 5. Además, como las instituciones no realizan operaciones en el extranjero, para esta economía basta con elaborar los ISF de carácter nacional.

Cuadro A5.2.Balances: Datos agregados de las instituciones de depósito1(Millones de dólares de EE.UU., salvo indicación en contrario)
Institución de depósito1 AInstitución de depósito2 BInstitución de depósito3 CAgregación A + B + C
Balance
14.Activos totales(= 15+16 = 31)12.45018.2017.45038.101
15.Activos no financieros5005003001.300
16.Activos financieros (= 17 a 22)11.95017.7017.15036.801
17.Billetes y monedas y depósitos200200100500
18.Préstamos (después de provisiones específicas)9.20013.9005.35028.450
i)Préstamos brutos9.25014.4005.60029.250
i.i)Préstamos interbancarios1.0009006002.500
i.i.i)Residentes
i.i.ii)No residentes1.0009006002.500
i.ii)Préstamos no interbancarios8.25013.5005.00026.750
i.ii.i)Banco central
i.ii.ii)Gobierno general4005.0002.0007.400
i.ii.iii)Otras empresas financieras5002.0002.500
i.ii.iv)Empresas no financieras7.0002.0009.000
i.ii.v)Otros sectores residentes3502.5002.5005.350
i.ii.vi)No residentes2.0005002.500
ii)Provisiones específicas50500250800
19.Títulos de deuda2.2503.0001.3006.550
20.Acciones y otras participaciones de capital100301200601
21.Derivados financieros200200200600
22.Otros activos100100
23.Pasivos (=28 + 29)11.05016.5016.85034.401
24.Billetes y monedas y depósitos10.20011.7005.15027.050
i)Depósitos de clientes10.20011.2003.65025.050
ii)Depósitos interbancarios5001.5002.000
ii.i)Residentes
ii.ii)No residentes5001.5002.000
iii)Otros pasivos por billetes y monedas y depósitos
25.Préstamos200300150650
26.Títulos de deuda4003.0001.5004.900
27.Otros pasivos250801501.101
28.Deuda (= 24 + 25 + 26 + 27)11.05015.8016.85033.701
29.Derivados financieros700700
30.Capital y reservas1.4001.7006003.700
i)Capital en sentido estricto1.1601.1605002.820
31.Total del balance (= 23 + 30 = 14)12.45018.2017.45038.101
Series informativas
Otras series necesarias para calcular los ISF acordados
Series de los organismos supervisores
32.Capital de nivel 19001.2005002.600
33.Capital de nivel 23006043161.220
34.Capital de nivel 3
35.Deducciones del capital
36.Recursos de capital netos totales (partida 32 a partida 34 menos partida 35)1.2001.8048163.820
37.Activos ponderados en función del riesgo8.50012.8004.22025.520
38.Número de grandes exposiciones crediticias3216
Series para profundizar en el análisis del balance
39.Activos líquidos (indicador básico)1.0002.5005004.000
40.Activos líquidos (en sentido amplio)1.7502.7007005.150
41.Pasivos a corto plazo6.00010.0502.00018.050
42.Cartera en mora936603401.093
43.Préstamos inmobiliarios residenciales3501.0002.0003.350
44.Préstamos inmobiliarios comerciales2.0002.000
45.Distribución geográfica de la carteraVéase el anexoVéase el anexoVéase el anexoVéase el anexo
46.Cartera en moneda extranjera1.0003.0006004.600
47.Pasivos en moneda extranjera1.2002.5001.5005.200
48.Posición abierta neta en acciones y otras participaciones de capital100301200601
49.Posición abierta neta en moneda extranjera de partidas incluidas en el balance(200)500(900)(600)
Series relacionadas con el balance
50.Posición abierta neta en moneda extranjera total(200)500(900)(600)
51.Exposiciones crediticias de las instituciones de depósito más grandes frente a las entidades más grandes de la economía7005001,200
52.Exposiciones crediticias frente a entidades afiliadas y otras contrapartes “relacionadas”
Anexo
Distribución geográfica de la cartera
Préstamos totales a no residentes1.0002.9001.1005.000
Economías avanzadas5002.0006003.100
Regiones sin incluir las economías avanzadas
África250200450
De la cual: Subsahariana
Asia2507005001.450
Europa
De la cual: antigua Unión Soviética, incluida Rusia
Oriente Medio
América

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

Cuadro A5.3.Indicadores de solidez financiera: Datos agregados de las instituciones de depósito1(Los ISF se expresan en porcentajes; los cálculos subyacentes se expresan en millones de dólares de EE.UU., salvo otra indicación)
Institución de depósito 1Institución de depósito 2Institución de depósito 3Sector
ISF basados en el capital2
Capital regulador/activos ponderados en función del riesgo*14%14%19%15%
Numerador [línea 36]31.2001.8048163.820
Denominador [línea 37]8.50012.8004.22025.520
Capital regulador de nivel 1/activos ponderados en función del riesgo*11%9%12%10%
Numerador [línea 32]9001.2005002.600
Denominador [línea 37]8.50012.8004.22025.520
Capital/activos7%11%7%9%7%8%7%10%
Numerador [línea 32, línea 30]9001.4001.2001.7005006002.6003.700
Denominador [línea 14]12.45012.45018.20118.2017.4507.45038.10138.101
Cartera en mora neta de provisiones para pérdidas/capital*5%3%9%9%13%15%8%8%
Numerador [línea 42 menos línea 18 ii)]43431601609090293293
Denominador [línea 36, línea 30]1.2001.4001.8041.7008166003.8203.700
Rendimiento del patrimonio neto*57%40%88%73%43%30%
Numerador4 [línea 8]6806804404401.1201.120
Denominador5 [línea 32, línea 30]9001.4001.2001.7005006002.6003.700
Grandes exposiciones crediticias/capital Número [línea 38]326
–(frente a entidades residentes grandes)78%50%42%29%46%32%
Numerador [línea 51]7007005005001.2001.200
Denominador [línea 32, línea 30]9001.4001.2001.7005006002.6003.700
–(frente a prestatarios relacionados)
Numerador [línea 52]
Denominador [línea 32, línea 30]9001.4001.2001.7005006002.6003.700
Posición abierta neta en moneda
extranjera/capital*—22%—14%42%29%—180%—150%—23%—16%
Numerador [línea 50](200)(200)500500(900)(900)(600)(600)
Denominador [línea 32, línea 30]9001.4001.2001.7005006002.6003.700
Posición activa bruta en derivados financieros/capital22%14%17%12%40%33%23%16%
Numerador [línea 21]200200200200200200600600
Denominador [línea 32, línea 30]9001.4001.2001.7005006002.6003.700
Posición pasiva bruta en derivados financieros/capital58%41%27%19%
Numerador [línea 29]700700700700
Denominador [línea 32, línea 30]9001.4001.2001.7005006002.6003.700
Posición abierta neta en acciones y otras participaciones de capital/capital11%7%25%18%40%33%23%16%
Numerador [línea 48]100100301301200200601601
Denominador [línea 32, línea 30]9001.4001.2001.7005006002.6003.700
ISF basados en los activos
Activos líquidos(básicos)/activos totales*8%14%7%10%
Numerador [línea 39]1.0002.5005004.000
Denominador [línea 14]12.45018.2017.45038.101
Activos líquidos(básicos)/pasivos a corto plazo*17%25%25%22%
Numerador [línea 39]1.0002.5005004.000
Denominador [línea 41]]6.00010.0502.00018.050
Depósitos de clientes/cartera total (no interbancaria)124%83%73%94%
Numerador [línea 24 i)]10.20011.2003.65025.050
Denominador [línea 18 i.ii)]8.25013.5005.00026.750
Rendimiento de los activos*4%6%3%
Numerador4 [línea 8] ]6804401.120
Denominador6 [línea 31]12.45018.2017.45038.101
Cartera en mora/cartera bruta total*1%3%3%2%
Numerador [línea 42]93360140593
Denominador [línea 18 i)]9.25014.4005.60029.250
Distribución sectorial de la cartera/cartera total (porcentajes del total)*
Instituciones de depósito
[línea 18i.i.i) dividida entre línea 18 i)]

Indicadores de solidez financiera básicos.

Véanse las especificaciones de los ISF en el capítulo 6.

Se presentan dos grupos de coeficientes de capital. En el primero se utiliza el capital de nivel 1(salvo en el caso del ISF de cartera en mora neta de provisiones para pérdidas/capital, en que se usa el capital regulador total). En el segundo se utiliza el capital y reservas total.

Todas las referencias a líneas y anexos corresponden al cuadro A5.2.

Los datos presentados en el numerador corresponden al ingreso neto antes de partidas extraordinarias e impuestos. Tal como se describe en el capítulo 6, podría utilizarse en su lugar, o adicionalmente, el ingreso neto después de partidas extraordinarias e impuestos (línea 11).

El denominador debe ser el valor medio del capital para el período, en vez del valor al cierre del período.

El denominador debe ser el valor medio de los activos para el período, en vez del valor al cierre del período.

Institución de depósito 1Institución de depósito 2Institución de depósito 3Sector
Banco central
[línea 18 i.ii.i) dividida entre línea 18 i)]
Otras empresas financieras
[línea 18 i.ii.iii) dividida entre línea 18 i)]5%14%9%
Empresas no financieras
[línea 18 i.ii.iv) dividida entre línea 18 i)]76%14%31%
Otros sectores residentes
[línea 18 i.ii.v) dividida entre línea 18 i)]4%17%45%18%
Gobierno
[línea 18 i.ii.ii) dividida entre línea 18 i)]4%35%36%25%
No residentes
[(línea 18 i.i.ii) más 18 i.ii.vi)) divididas entre 18 i)]11%20%20%17%
Préstamos inmobiliarios residenciales/cartera total4%7%36%11%
Numerador [línea 43]3501.0002.0003.350
Denominador [línea 18 i)]9.25014.4005.60029.250
Préstamos inmobiliarios comerciales/cartera total14%7%
Numerador [línea 44]2.0002.000
Denominador [línea 18 i)]9.25014.4005.60029.250
Distribución geográfica de la cartera/cartera total (porcentajes del total)
[partidas anexas divididas entre línea 18 i)]
Economía nacional89%80%80%83%
Economías avanzadas5%14%11%11%
Regiones, excluidas las economías avanzadas
África3%1%0%2%
De la cual: subsahariana
América
Asia3%5%9%5%
Europa
De la cual: antigua Unión Soviética, incluida Rusia
Oriente Medio
Cartera en moneda extranjera/cartera total11%21%11%16%
Numerador [línea 46]1.0003.0006004.600
Denominador [línea 18 i)]9.25014.4005.60029.250
Pasivos en moneda extranjera/pasivos totales11%15%23%15%
Numerador [línea 47]1.2002.5001.5005.200
Denominador [línea 23 menos línea 21]10.85016.3016.65033.801
ISF basados en el estado de resultados
Margen financiero/ingreso bruto*55%49%33%46%
Numerador [línea 3]3006602001.160
Denominador [línea 5]5501,3606002.510
Ingresos por operaciones en mercados financieros/ingreso total9%7%17%10%
Numerador [línea 4 ii)]50100100250
Denominador [línea 5]5501.3606002.510
Gastos no financieros/ingreso bruto*91%44%25%50%
Numerador [línea 6]5006001501.250
Denominador [línea 5]5501.3606002.510
Gastos de personal/gastos no financieros60%50%67%56%
Numerador [línea 6 i)]300300100700
Denominador [línea 6]5006001501.250

Indicadores de solidez financiera básicos.

Véanse las especificaciones de los ISF en el capítulo 6.

Se presentan dos grupos de coeficientes de capital. En el primero se utiliza el capital de nivel 1(salvo en el caso del ISF de cartera en mora neta de provisiones para pérdidas/capital, en que se usa el capital regulador total). En el segundo se utiliza el capital y reservas total.

Todas las referencias a líneas y anexos corresponden al cuadro A5.2.

Los datos presentados en el numerador corresponden al ingreso neto antes de partidas extraordinarias e impuestos. Tal como se describe en el capítulo 6, podría utilizarse en su lugar, o adicionalmente, el ingreso neto después de partidas extraordinarias e impuestos (línea 11).

El denominador debe ser el valor medio del capital para el período, en vez del valor al cierre del período.

El denominador debe ser el valor medio de los activos para el período, en vez del valor al cierre del período.

Indicadores de solidez financiera básicos.

Véanse las especificaciones de los ISF en el capítulo 6.

Se presentan dos grupos de coeficientes de capital. En el primero se utiliza el capital de nivel 1(salvo en el caso del ISF de cartera en mora neta de provisiones para pérdidas/capital, en que se usa el capital regulador total). En el segundo se utiliza el capital y reservas total.

Todas las referencias a líneas y anexos corresponden al cuadro A5.2.

Los datos presentados en el numerador corresponden al ingreso neto antes de partidas extraordinarias e impuestos. Tal como se describe en el capítulo 6, podría utilizarse en su lugar, o adicionalmente, el ingreso neto después de partidas extraordinarias e impuestos (línea 11).

El denominador debe ser el valor medio del capital para el período, en vez del valor al cierre del período.

El denominador debe ser el valor medio de los activos para el período, en vez del valor al cierre del período.

Parte 2. Normas contables

Tratamiento de las ganancias y pérdidas por instrumentos financieros en el estado de resultados

6. En la Guía se recomienda que las ganancias y pérdidas por instrumentos financieros que se registran a su valor de mercado o valor razonable en el balance se reconozcan en el estado de resultados en el período en el que se producen. Más adelante se presentan ejemplos numéricos que ilustran cómo aplicar la recomendación de la Guía y ponen de manifiesto las asimetrías que pueden surgir a nivel sectorial si dichas ganancias y pérdidas no se declaran de manera coherente.

Ejemplo 1

7. En este ejemplo, que se presenta en los cuadros A5.4 y A5.5, se ilustra el método de la Guía para registrar las ganancias y pérdidas no realizadas por instrumentos negociables, y se destaca el efecto que se produce a lo largo del tiempo al adoptar un criterio diferente.

Cuadro A5.4.Registro de ganancias y pérdidas por instrumentos negociables: Caso 1
PrecioInstitución de depósito 1Institución de depósito 2
Δ Ingreso netoSaldo de capital (total)Δ Ingreso netoSaldo de capital (total)
Cierre del período 11001.7001.700
Cierre del período 290–101.6901.690
Cierre del período 370–201.6701.670
Cierre del período 47551.675–251.675
Cuadro A5.5.Registro de ganancias y pérdidas por instrumentos negociables: Caso 2
Indicadores de solidez financieraDiferencias en los ISF de la institución de depósito 2 con respecto a la institución de depósito 1
Período 2Período 3Período 4
Rendimiento del patrimonio netoMayorMayorMenor
Rendimiento de los activosMayorMayorMenor
Margen financiero/ingreso brutoMenorMenorMayor
Ganancias (pérdidas) por operaciones en mercados financieros/ingreso brutoMayorMayorMenor
Gastos no financieros/ingreso brutoMenorMenorMayor

8. En este ejemplo, las instituciones de depósito 1 y 2 adquieren un activo financiero negociable durante el período 1 a un precio de adquisición de 100. La institución 1 ajusta el activo a su precio de mercado al cierre de cada período y registra las pérdidas no realizadas durante los períodos 2 y 3 en el estado de resultados. El activo se vende durante el período 4 y la institución 1 registra una ganancia de 5 en dicho período. Este método es coherente con las recomendaciones de la Guía. Por lo tanto, como puede observarse en el cuadro A5.4, en los períodos 2 y 3, cuando se producen las pérdidas no realizadas, se registran unas utilidades retenidas más bajas, y en el período 4, cuando se vende el activo, se registra una pequeña ganancia.

9. En cambio, aunque la institución de depósito 2 también ajusta el activo a los precios de mercado al cierre de cada período, solo registra en el estado de resultados las ganancias (pérdidas) realizadas. Las ganancias (pérdidas) no realizadas se registran en un ajuste por valoración en la cuenta de capital y reservas; es decir, el asiento de contrapartida del aumento de valor del instrumento en el balance. El activo se vende en el período 4 con una pérdida (acumulada) de 25, lo cual reduce las utilidades retenidas de dicho período. Como puede observarse en el cuadro A5.4, la institución 2 reconoce la pérdida que se acumuló a lo largo de varios períodos solo en el período 4, período en el cual aumentó realmente el valor del instrumento. Las pérdidas de los períodos anteriores no quedaron reflejadas en el estado de resultados.

10. En el caso de la institución de depósito 2, en el cuadro A5.5 se describe el efecto en determinados ISF de no registrar las ganancias (pérdidas) no realizadas en el estado de resultados, comparándolo con el indicador que se habría obtenido si se hubiera seguido la recomendación de la Guía, tal como ha hecho la institución 1. Por ejemplo, en el período 2 el rendimiento de los activos de la institución 2 es mayor porque sus ingresos son mayores que si hubiera registrado una pérdida no realizada en su estado de resultados.

Ejemplo 2

11. En el cuadro A5.6 se muestra cómo el hecho de excluir las ganancias y pérdidas no realizadas por instrumentos negociables en el estado de resultados oculta la naturaleza de la actividad de una institución de depósito.

Cuadro A5.6.Registro de ganancias y pérdidas por instrumentos negociables: Caso 3
Institución de depósito 1
Δ Ingreso netoDel cual: Ganancias(pérdidas) por operacionesen mercados financierosInstitución de depósito 2
Δ Ingreso neto
Cierre del período 1
Cierre del período 230255
Cierre del período 340355
Cierre del período 4–15–205

12. Las instituciones de depósito 1 y 2 adquieren un instrumento negociable. Ambas ajustan el instrumento a su precio de mercado; la institución 1 registra las ganancias y pérdidas no realizadas en el estado de resultados, como se recomienda en la Guía, pero la institución 2 no lo hace. Dado que las dos instituciones tienen otros ingresos de 5 en cada período, el resultado es que la institución de depósito 1 tiene un ingreso neto mayor y más volátil que la institución 2. En el caso de la institución 1, puede hacerse un seguimiento en cada período de la importancia relativa de la actividad con instrumentos negociables con respecto a sus utilidades y de la probabilidad de una volatilidad mayor. En cambio, el ingreso neto de la institución 2 oculta el grado en que esa institución ha invertido en un instrumento poten-cialmente volátil, elevando la probabilidad de que se produzcan sorpresas cuando se venda el instrumento y se realice de una sola vez la totalidad de la ganancia o pérdida por tenencia del instrumento.

Ejemplo 3

13. En el cuadro A5.7 se ilustran los problemas de coherencia intrasectorial cuando las instituciones de depósito adoptan métodos diferentes para registrar las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas por instrumentos negociables.

Cuadro A5.7.Registro de ganancias y pérdidas por instrumentos negociables: Caso 4
PrecioInstitución de depósito 1Institución de depósito 2Total subsector (Instituciones de depósito 1 + 2)Institución de depósito 2*Total subsector (Instituciones de depósito 1 + 2*)Institución de depósito 1*Total subsector (Instituciones de depósito 1* + 2*)
Columna 1Columna 2Columna 3Columna 4Columna 5Columna 6Columna 7
Δ Ingreso netoΔ Ingreso netoΔ Ingreso netoΔ Ingreso netoΔ Ingreso netoΔ Ingreso netoΔ Ingreso neto
Cierre del período 1100
Cierre del período 290–10–10–20–10
Cierre del período 370–20–20—40–20
Cierre del período 4755510–25–20–25
Cierre del período 570–5–5–5

14. En el ejemplo, tanto la institución de depósito 1 como la 2 adquieren un activo financiero negociable en el período 1 a un precio de 100. En las dos primeras columnas del cuadro A5.7, las dos instituciones registran las ganancias (pérdidas) procedentes de este activo de acuerdo con las recomendaciones de la Guía. Por lo tanto, ambas instituciones registran los mismos asientos en sus respectivos estados de resultados y balances, independientemente de que el activo se venda (como lo hace la institución 2 en el período 4) o se conserve (como lo hace la institución 1), y de que el activo se mantenga en la cartera de negociación o de inversión. A nivel sectorial, los cambios en el ingreso neto reflejan las pérdidas (ganancias) no realizadas de las dos instituciones en el período en que se producen, así como un empeoramiento de la posición de capital del sector.

15. Ahora supongamos que la institución de depósito 2 registra en el estado de resultados únicamente las ganancias (pérdidas) realizadas (se muestra como 2* en la cuarta columna del cuadro A5.7). Al vender el activo en el período 4, la institución de depósito 2* registra una pérdida de 25 en su estado de resultados correspondiente a dicho período. Sin embargo, la institución de depósito 1 registró dichas pérdidas en períodos anteriores, cuando ocurrieron, con lo cual se producen asimetrías a la hora de agregar los datos para obtener datos sectoriales de los ingresos netos y se perjudica la coherencia de los datos sectoriales de la quinta columna del cuadro A5.7.

16. Además, supongamos que la institución de depósito 1, al igual que la institución de depósito 2*, también registra en el estado de resultados únicamente las ganancias (pérdidas) realizadas, pero no vende el activo (se muestra como 1* en la sexta columna del cuadro A5.7). Aun cuando las instituciones de depósito 1* y 2* utilicen el mismo método de registro, existen asimetrías en la medición del ingreso neto entre las dos instituciones de depósito —una institución refleja una pérdida y la otra no registra nada—, lo cual perjudica nuevamente la coherencia de los datos sectoriales (séptima columna del cuadro A5.7).

17. El efecto de estos diferentes métodos en los datos sectoriales y, por tanto en cualquier análisis, es claro. Por ejemplo, cuando ambas instituciones de depósito siguen las recomendaciones de la Guía, las pérdidas cesan en el cuarto período y se produce una pequeña recuperación de los ingresos a medida que repuntan los precios de mercado. En cambio, cuando una institución registra las ganancias y pérdidas únicamente cuando estas se realizan, las pérdidas registradas en el cuarto período siguen siendo del mismo volumen que en el tercero, a pesar del pequeño repunte en los precios de mercado. Cuando ambas instituciones registran las ganancias y pérdidas únicamente cuando estas se realizan, no hay indicios de un empeoramiento en los resultados hasta el cuarto trimestre, lo cual aumenta la posibilidad de que se produzcan sorpresas cuando se tomen las pérdidas.

Ejemplo 4

18. En el cuadro A5.8 se ilustran los problemas que pueden surgir con respecto a los datos sectoriales si una institución de depósito registra las ganancias y pérdidas procedentes de su propia deuda negociable de forma distinta a otra institución de depósito que posee dicha deuda.

Cuadro A5.8.Registro de ganancias y pérdidas por instrumentos negociables: Caso 5
PrecioInstitución de depósito 1Institución de depósito 2Total subsector (Instituciones de depósito 1 y 2)Institución de depósito 1*Total subsector (Instituciones de depósito 1* y 2)
Columna 1Columna 2Columna 3Columna 4Columna 5
Δ Ingreso netoΔ Ingreso netoΔ Ingreso netoΔ Ingreso netoΔ Ingreso neto
Cierre del período 190
Cierre del período 2100–10100010
Cierre del período 3110–10100010
Cierre del período 4115–55005

19. La institución de depósito 2 adquiere un instrumento de deuda negociable emitido por la institución de depósito 1 en el período 1. Ambas instituciones reva-lorizan el instrumento a su precio de mercado y registran las ganancias y pérdidas no realizadas en el estado de resultados de cada período, conforme a las recomendaciones de la Guía. Por consiguiente, las dos instituciones de depósito registran asientos iguales y opuestos en sus respectivos estados de resultados, garantizando que el ingreso neto (y el capital) del sector no se vea afectado por los créditos de una institución de depósito de la población declarante frente a otra.

20. Ahora supongamos que la institución de depósito 1 no registra las ganancias (pérdidas) no realizadas sobre su pasivo de deuda (institución de depósito 1* de la cuarta columna del cuadro A5.8). En este caso se recurre a métodos de registro asimétricos y el ingreso neto del sector se incrementa porque el sector ha registrado un aumento de valor derivado de los créditos frente a sí mismo, tal como se muestra en la quinta columna del cuadro A5.8.

Tratamiento de los intereses de los préstamos en mora

21. En la Guía se recomienda el devengo continuo de intereses de préstamos, a menos que se trate de préstamos en mora. A continuación se proporcionan ejemplos numéricos que ilustran la aplicación de las recomendaciones de la Guía sobre el devengo de intereses de préstamos, particularmente de los préstamos en mora.

Ejemplo 1: El préstamo se cumple hasta su vencimiento, tal como se prevé en el contrato (caso de referencia)

22. Como punto de referencia, en el cuadro A5.9 se presentan los asientos que se realizan en ingresos financieros del estado de resultados y en préstamos del balance de una institución de depósito acreedora cuando se cumple con un préstamo hasta su vencimiento de acuerdo con las condiciones del contrato. Mensualmente, el monto de los intereses devengados se registra como ingresos financieros en el estado de resultados, registrándose como contrapartida un aumento del valor pendiente del préstamo en el balance. Conforme se pagan los intereses —trimestralmente en este ejemplo—, los saldos de caja de la institución de depósito aumentan en 3, y el importe pendiente del préstamo disminuye en 3 y se sitúa en 100. Si la institución de depósito solo compila datos trimestralmente, los únicos asientos serían el devengo de intereses de 3 y un aumento de los saldos de caja de 3.

Cuadro A5.9.Tratamiento de los intereses de préstamos en mora: Caso 1
EneFebMarAbrMayJunJulAgoSepOctNovDic
Estado de resultados
Ingresos financieros111111111111
i)Ingresos financieros brutos111111111111
ii)Menos provisiones para intereses devengados de activos improductivos
Provisiones para préstamos incobrables
Balance (activos)
Préstamos (deducidas las provisiones específicas)101102100101102100101102100101102100
i)Cartera bruta101102100101102100101102100101102100
ii)Provisiones específicas
Partida informativa:
Pagos de intereses en efectivo por parte del deudor3333

Ejemplo 2: El préstamo se declara en mora, pero posteriormente se cobran intereses

23. En el cuadro A5.10 se presentan los asientos que se realizan en ingresos financieros y provisiones para préstamos incobrables del estado de resultados y en préstamos del balance cuando una institución de depósito declara un préstamo en mora, pero cobra posteriormente los pagos correspondientes a los intereses del mismo. Las condiciones contractuales del préstamo son iguales a las del ejemplo 1.

Cuadro A5.10.Tratamiento de los intereses de préstamos en mora: Caso 2
EneFebMarAbrMayJunJulAgoSepOctNovDic
Estado de resultados
Ingresos financieros111111003111
i)Ingresos financieros brutos111111111111
ii)Menos provisiones para intereses devengados de activos improductivos11–2
Provisiones para préstamos incobrables66–6
Balance
Préstamos (deducidas las provisiones específicas)101102103104105106404040414240
i)Cartera bruta101102103104105106106106100101102100
ii)Provisiones específicas6660
Partida informativa:
Pagos de intereses en efectivo por parte del deudor0093

24. En este ejemplo, el deudor no paga los intereses correspondientes al primer trimestre, por lo que el importe pendiente del préstamo en el balance al cierre del primer trimestre es 103. El préstamo sigue devengando intereses en el segundo trimestre, pero tampoco se pagan los intereses correspondientes a este período, lo cual genera un monto pendiente al cierre del segundo trimestre de 106. Al comienzo del tercer trimestre, con el pago de los intereses vencido hace más de 90 días, el préstamo se declara en mora. Al revisar el préstamo, la institución de depósito considera que no se pagarán ni el monto de intereses devengados en los dos primeros trimestres (6) ni todo el importe otorgado originalmente, por lo que en el mes de julio registra una provisión (específica) para préstamos incobrables de 66, reduciendo así el importe del préstamo pendiente (una vez deducidas las provisiones específicas).

25. Dado que el préstamo está en mora, se suspende el devengo de intereses y el préstamo pasa a registrarse en base caja, es decir, no se reconocen ingresos financieros hasta que se efectúa el pago. Sin embargo, para mantener la uniformidad de registro entre el deudor y el acreedor, continúan registrándose los ingresos financieros brutos en su totalidad a la tasa de interés contractual, pero se compensan en el estado de resultados del acreedor mediante una provisión para intereses devengados de activos improductivos.

26. Al cierre del tercer trimestre, se pagan los intereses vencidos correspondientes a los seis primeros meses (enero a junio) junto con los intereses de 3 correspondientes al tercer trimestre. El pago aumenta los saldos de caja de la institución de depósito en 9, con las siguientes contrapartidas: una provisión negativa para préstamos incobrables de 6, que revierte parcialmente la provisión constituida en julio; una provisión negativa para intereses devengados de préstamos en mora de 2 en el estado de resultados, que revierte la provisión para intereses devengados registrada en los dos primeros meses del tercer trimestre; y un registro de 1 correspondiente a ingresos financieros brutos en septiembre.

27. Una vez que se ponen al día los pagos de intereses, se prevé que el deudor continuará cumpliendo con los pagos de intereses de acuerdo con el contrato de préstamo, por lo que el devengo de intereses se reanuda en el cuarto trimestre. Sin embargo, la institución de depósito sigue dudando de que se reembolse todo el principal otorgado, por lo que mantiene la provisión específica de 60.

Ejemplo 3: El préstamo se declara en mora, pero se prevé el pago parcial de intereses

28. En el cuadro A5.11 se presentan los asientos que deben realizarse en ingresos financieros y provisiones para préstamos incobrables del estado de resultados y en préstamos del balance cuando una institución de depósito declara un préstamo en mora pero espera el pago parcial de intereses correspondientes al mismo.

Cuadro A5.11.Tratamiento de los intereses de préstamos en mora: Caso 3
EneFebMarAbrMayJunJulAgoSepOctNovDic
Estado de resultados
Ingresos financieros1110,50,520,50,50,5004,5
i)Ingresos financieros brutos111111111111
ii)Menos provisiones para intereses devengados de activos improductivos0,50,5–10,50,50,511–3,5
Provisiones para préstamos incobrables
Balance
Préstamos (deducidas las provisiones específicas)101102100100,5101,0100100101100100100100
i)Cartera bruta101102100100,5101,0100100101100100100100
ii)Provisiones específicas
Partida informativa:
Pagos de intereses en efectivo por parte del deudor331,54,5

29. En el primer trimestre, los intereses se devengan y se pagan de acuerdo con el contrato de préstamo. Al concluir ese trimestre, el valor del préstamo pendiente es 100. La institución de depósito revisa el préstamo y determina que existen indicios de que no se reembolsará en su totalidad en el futuro y prevé cobrar solo pagos parciales de intereses de 1,5 por trimestre. Por lo tanto, registra 0,5 en concepto de provisiones para intereses devengados de activos improductivos en abril y mayo. El valor del préstamo en el balance al cierre de cada mes incluye el devengo de los ingresos financieros menos la provisión para intereses devengados de activos improductivos. En este ejemplo, inesperadamente al cierre del segundo trimestre se pagan los intereses de acuerdo con el contrato de préstamo. Por lo tanto, en junio se revierten los asientos de abril y mayo por los que se constituyeron provisiones para intereses devengados de activos improductivos. Al cierre del segundo trimestre, el valor del préstamo pendiente es 100.

30. A pesar del pago efectuado al cierre del segundo trimestre, la institución de depósito continúa previendo un pago trimestral de 1,5 y, por tanto, sigue registrando 0,5 cada mes en concepto de provisiones para intereses devengados de activos improductivos. Las previsiones de la institución resultan acertadas, y al cierre del tercer trimestre el deudor paga 1,5. El valor del préstamo según el balance al cierre de cada mes sigue incluyendo el devengo de ingresos financieros menos la provisión para intereses devengados de activos improductivos. Durante el tercer trimestre se devengaron y se pagaron efectivamente intereses por un monto de 1,5, con lo que el importe pendiente del préstamo al cierre del trimestre vuelve a ser 100.

31. En el cuarto trimestre, la institución de depósito decide que los pagos de intereses del préstamo probablemente van a cesar y, por tanto, se suspende el devengo de intereses; el préstamo pasa a registrarse en base caja en octubre. Se efectúan asientos en las provisiones correspondientes a intereses devengados de préstamos en mora por el monto total a la tasa de interés contratada mensual. El valor del préstamo según el balance al cierre de cada mes se mantiene invariable en 100 porque no se devengan intereses. Sin embargo, en diciembre el deudor paga todos los intereses, incluidos los vencidos. Por lo tanto, se revierten las provisiones acumuladas de 3,5 para intereses devengados de préstamos en mora y se registran ingresos financieros de 4,5 en el trimestre. El importe pendiente del préstamo al cierre del trimestre se mantiene en 100.

Parte 3. Consolidación y temas conexos de carácter sectorial

32. A diferencia de lo que ocurre en el caso de referencia, en un sistema financiero es probable que las instituciones de depósito estén interrelacionadas. Por lo tanto, los ejemplos que figuran a continuación muestran la forma en que se obtienen los datos consolidados del sector cuando existen dichas interrelaciones.

Conjunto básico de datos ampliado

Datos consolidados a nivel nacional

33. El caso de referencia se amplía para incluir las interrelaciones entre las tres instituciones de depósito. Las transacciones y los saldos se reflejan en los cuadros A5.12 y A5.13, que siguen el mismo formato que los cuadros 11.2 y 11.3 de la Guía. En los cuadros A5.14 y A5.15 se presentan los estados de resultados y los balances de las tres instituciones de depósito especificadas en el caso de referencia. Las tres primeras columnas son similares a las del caso de referencia2, mientras que en el resto se muestra cómo se obtienen los datos sectoriales cuando existen interrelaciones. La obtención de estos datos se muestra en dos pasos para demostrar que, conforme a las recomendaciones de la Guía, se eliminan todos los flujos y saldos entre entidades del grupo, pero no las posiciones en deuda y derivados financieros entre grupos (véase el recuadro 5.1). En aras de la claridad, en el cuadro también se muestra un paso intermedio en el que se agregan los datos consolidados del grupo correspondientes a los bancos de la población.

Cuadro A5.12.Saldos y flujos interbancarios
Instituciones de depósito residentes
Banco 1Banco 2
Saldos del banco 1 con otras instituciones de depósitoSaldos del banco 2 con su filialSaldo del banco 2 con otras instituciones de depósito
1.Acciones y otras participaciones de capital120301
2.Acciones y otras participaciones de capital2
3.Ingresos no financieros (excluidas las ganancias y pérdidas por operaciones)
De los cuales: Honorarios y comisiones1515
Dividendos por cobrar771,4
Participación proporcional de las utilidades retenidas63,2
Ganancias o pérdidas procedentes de la venta de activos fijos a otras instituciones de depósito
4.Ganancias y pérdidas en participaciones de capital en otras instituciones de depósito5
5.Préstamos en mora a otras instituciones de depósito de la población declarante3
Período en curso
Provisiones para intereses devengados
Provisiones específicas8
Saldo acumulado
Provisiones para intereses devengados
Provisiones específicas8
6.Créditos a corto plazo frente a otras instituciones de depósito de la economía declarante (vencimiento remanente)

Valoradas como la parte proporcional de la participación de la institución de depósito matriz en el capital y reservas de las filiales y empresas asociadas (al igual que para las inversiones de estas en la matriz) o como el valor de mercado de cualquier participación en otras instituciones de depósito. La inversión de la empresa asociada se imputa a fondos contribuidos por los propietarios junto con utilidades retenidas (incluidas las utilidades asignadas a reservas); se trata de un indicador de capital en sentido estricto.

Valor según el balance, si es diferente de la línea 1.

Estas partidas podrían no ser significativas en algunas economías. Si existen otros créditos relativos a activos improductivos frente a otras instituciones de depósito de la población declarante, las series de datos especificadas en el punto 5 son necesarias para estos activos.

Valoradas como la parte proporcional de la participación de la institución de depósito matriz en el capital y reservas de las filiales y empresas asociadas (al igual que para las inversiones de estas en la matriz) o como el valor de mercado de cualquier participación en otras instituciones de depósito. La inversión de la empresa asociada se imputa a fondos contribuidos por los propietarios junto con utilidades retenidas (incluidas las utilidades asignadas a reservas); se trata de un indicador de capital en sentido estricto.

Valor según el balance, si es diferente de la línea 1.

Estas partidas podrían no ser significativas en algunas economías. Si existen otros créditos relativos a activos improductivos frente a otras instituciones de depósito de la población declarante, las series de datos especificadas en el punto 5 son necesarias para estos activos.

Cuadro A5.13.Otros saldos y flujos entre empresas del grupo
Instituciones de depósito residentes Otras entidades del grupo
Institución de depósito 2Institución de depósito 3
Balance
Pasivos:
Depósitos10
Préstamos100
De los cuales: Denominados en moneda extranjera
Vinculados a moneda extranjera
Títulos de deuda1.000
Derivados financieros100
Otros pasivos
Pasivos denominados en moneda extranjera
Pasivos vinculados a moneda extranjera
Estados de resultados
Ingresos financieros por cobrar
Partidas informativas relativas a activos
Activos líquidos (básicos)
Activos líquidos (en sentido amplio)
Préstamos en mora
Cuadro A5.14.Estados de resultados: Instituciones de depósito; datos consolidados del sector (datos consolidados a nivel nacional) 1
Institución de depósito 1 AInstitución de depósito 2 BInstitución de depósito 3 CPaso1: Datos consolidados del grupo D (=B + C +/-[ajuste de consolidación del grupo])Datos consolidados del grupo (agregados) E(= D+A)Paso 2: Datos consolidados del sector F (= E +/- [ajuste de consolidación del sector])
1.Ingresos financieros4008003001.1001.5001.500
i)Ingreso financiero bruto4008003001.1001.5001.500
ii)Menos provisiones para los intereses devengados de activos improductivos
2.Gastos financieros100140100240340340
3.Ingreso financiero neto (= 1 menos 2)3006602008601.1601.160
4.Ingresos no financieros2507004009501.2001.173
i)Honorarios y comisiones por cobrar110300200485595580
ii)Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros50100100200250245
ii)Participación en las utilidades5014020257575
iv)Otros ingresos4016080240280273
5.Ingreso bruto (= 3 + 4)5501.3606001.8102.3602.333
6.Gastos no financieros5006001507351.2351.220
i)Gastos de personal300300100400700700
ii)Otros gastos20030050335535520
7.Provisiones (netas)50801090140132
i)Para préstamos incobrables50801090140132
ii)Para otros activos financieros
8.Ingreso neto (antes de partidas extraordinarias e impuestos) (= 5 menos (6 + 7))680440985985981
9.Partidas extraordinarias
10.Impuesto sobre la renta272176448448448
11.Ingreso neto después de impuestos y partidas extraordinarias (= 8 menos (9 +10))408264537537533
12.Dividendos por pagar300140369369362
13.Utilidades retenidas (= 11 menos 12)108124169169172

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

Cuadro A5.15.Balances: Instituciones de depósito; datos consolidados del sector (datos consolidados a nivel nacional)1
Institución de depósito 1 AInstitución de depósito 2 BInstitución de depósito 3 CPaso1: Datos consolidados del grupo D (=B + C +/-[ajuste de consolidación del grupo])Datos consolidados del grupo (agregados) E(= D + A)Paso 2: Datos consolidados del sector F (= E+/- [ajuste de consolidación del sector])
14.Activos totales (= 15 + 16 = 31)12.45018.2017.45024,14036.59036.578
15.Activos no financieros5005003008001.3001.300
16.Activos financieros (= 17 a 22)11.95017.7017.15023.34035.29035.278
17.Billetes y monedas y depósitos200200100290490490
18.Préstamos (después de provisiones específicas)9.20013.9005.35019.15028.35028.358
i)Préstamos brutos9.25014.4005.60019.90029.15029.150
i.i)Préstamos interbancarios1.0009006001.4002.4002.400
i.i.i)Residentes30015050350350
i.i.ii)No residentes7007506001.3502.0502.050
i.ii)Préstamos no interbancarios8.25013.5005.00018.50026.75026.750
i.ii.i)Banco central
i.ii.ii)Gobierno general4005.0002.0007.0007.4007.400
i.ii.iii)Otras empresas financieras5002.0002.0002.5002.500
i.ii.iv)Empresas no financieras7.0002.0002.0009.0009.000
i.ii.v)Otros sectores residentes3502.5002.5005.0005.3505.350
i.ii.vi)No residentes2.0005002.5002.5002.500
ii)Provisiones específicas50500250750800792
19.Títulos de deuda2.2503.0001.3003.3005.5505.550
20.Acciones y otras participaciones de capital100301200200300280
21.Derivados financieros200200200300500500
22.Otros activos100100100100
23.Pasivos (=28 + 29)11.05016.5016.85022.14133.19133.191
24.Billetes y monedas y depósitos10.20011.7005.15016.84027.04027.040
i)Depósitos de clientes10.20011.2003.65014.85025.05025.050
ii)Depósitos interbancarios5001.5001.9901.9901.990
ii.i)Residentes10
ii.ii)No residentes4901.5001.9901.9901.990
iii)Otros pasivos por billetes y monedas y depósitos
25.Préstamos200300150350550550
26.Títulos de deuda4003.0001.5003.5003.9003.900
27.Otros pasivos250801508511.101.101
28.Deuda (= 24 + 25 + 26 + 27)11.05015.8016.85021.54132.59132.591
29.Derivados financieros700600600600
30.Capital y reservas1.4001.7006001.9993.3993.387
i) En sentido estricto1.1601.1605001.3592.5192.507
31.Total del balance (= 23 + 30 = 14)12.45018.2017.45024.14036.59036.578

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

i) Datos consolidados del grupo

34. La obtención de datos consolidados del grupo supone la eliminación de todas las transacciones y los saldos entre entidades del grupo. En la cuarta columna de los cuadros A5.14 y A5.15 constan los datos consolidados del grupo correspondientes a la institución de depósito 2 y su filial, la institución de depósito 3. Los ajustes realizados para eliminar las transacciones y los saldos entre entidades del grupo se indican a continuación. Los datos ajustados aparecen sombreados.

  • Estado de resultados (cuadro A5.14)

    • – Un valor de 15 por honorarios y comisiones por cobrar/pagar entre las instituciones de depósito 2 y 3 se elimina del estado de resultados del grupo, dado que dichos honorarios y comisiones son transacciones entre entidades del grupo.

    • – La institución de depósito 2 reconoce 134,6 de ingresos no financieros por su participación en el ingreso neto de la institución de depósito 3. En la institución de depósito 3 este monto se registra como 71,4 que corresponde a dividendos por pagar y como 63,2 que corresponde a utilidades retenidas. Para eliminar la doble con-tabilización de los datos del grupo, se descartan los montos siguientes: 134,6 que corresponde a ingresos no financieros, 71,4 que corresponde a dividendos por pagar y 63,2 que corresponde a utilidades retenidas.

  • Balance (cuadro A5.15)

    • – La institución de depósito 2 tiene pasivos por depósitos de 10 con la institución de depósito 3. Estos depósitos se eliminan en el proceso de consolidación de los pasivos del grupo por billetes y monedas y depósitos frente a bancos residentes y de los activos frente a bancos residentes.

    • – La institución de depósito 3 tiene pasivos por préstamos de 100 con la institución de depósito 2. Estos préstamos se eliminan en el proceso de consolidación del activo y pasivo del grupo por préstamos con bancos residentes.

    • – La institución de depósito 3 también tiene pasivos de 1.000 con la institución de depósito 2 en forma de títulos de deuda emitidos. Estos se eliminan en el proceso de consolidación de los activos y pasivos del grupo.

    • – La institución de depósito 2 tiene una participación de capital de 301 en la institución de depósito 3, valorada en función de la participación proporcional en el capital y reservas de la empresa asociada. En el proceso de consolidación se eliminan 301 de acciones y otras participaciones de capital del activo y de capital y reservas del pasivo del balance del grupo. Si se agregaran simplemente el capital y reservas de las instituciones de depósito 2 y 3, se estaría contabilizando el capital por duplicado. – La institución de depósito 2 tiene pasivos de 100 frente a la institución de depósito 3 en forma de derivados financieros. Estos derivados se eliminan en el proceso de consolidación de los activos y pasivos del grupo.

ii) Datos consolidados del sector

35. En la sexta columna de los cuadros A5.14 y A5.15 figuran los datos consolidados a nivel sectorial del estado de resultados y del balance correspondientes al sistema bancario. Estos datos se obtienen agregando los datos de la institución de depósito 1 a los datos consolidados del grupo (que cubren las actividades de las instituciones de depósito 2 y 3), y eliminando determinadas transacciones y saldos entre la institución de depósito 1 y el grupo. Tal como se señaló anteriormente, los saldos en instrumentos de deuda y en derivados financieros entre instituciones de depósito no relacionadas no se eliminan (véase el capítulo 5) en los datos del sector. Los datos eliminados en la consolidación del sector se indican más adelante. Los datos ajustados aparecen sombreados.

  • Estado de resultados (cuadro A5.14)

    • – Un valor de 15 por honorarios y comisiones por cobrar/pagar entre las instituciones de depósito 2 y 1 se elimina de los datos consolidados del sector. Si no se hiciera este ajuste, el ingreso bruto del sector estaría sobrevalorado.

    • – La institución de depósito 1 obtuvo una ganancia de 5 por la tenencia de participaciones de capital en otras instituciones de depósito residentes. Dada la valoración asimétrica del capital en los dos lados del balance, estas ganancias no se contrarrestan con pérdidas equivalentes en el banco emisor. Por lo tanto, para evitar sobre-valorar el ingreso neto del sector, estas ganancias se eliminan de las ganancias y pérdidas por instrumentos financieros y de las utilidades retenidas del sector. Más adelante se presentan ejemplos que ilustran la recomendación de la Guía para medir el capital del sector.

    • – La institución de depósito 1 tiene dividendos de 7 por cobrar a otras instituciones de depósito residentes, los cuales se eliminan de los ingresos no financieros (otros ingresos) y de los dividendos por pagar en los datos consolidados del sector.

    • – La institución de depósito 2 ha constituido provisiones específicas de 8 para cubrir los préstamos concedidos a la institución de depósito 1. Esta provisión se elimina de los datos sectoriales sobre provisiones y utilidades retenidas.

  • Balance (cuadro A5.15)

    • – Los datos consolidados del grupo de las instituciones de depósito 2 y 3 muestran préstamos a otras instituciones de depósito residentes de 50. Estas y cualesquiera otras posiciones entre grupos en instrumentos de deuda y derivados financieros no se eliminan de los datos del sector.

    • – La institución de depósito 2 tiene un saldo de 8 en provisiones específicas para cubrir los préstamos concedidos a la institución de depósito 1. Tras la eliminación de dichas provisiones del estado de resultados, estas provisiones también se eliminan del saldo de provisiones específicas del balance sectorial. El ajuste de contrapartida es un aumento de las utilidades retenidas dentro de capital y reservas.

    • – La institución de depósito 1 tiene participaciones de capital de 20 en otras instituciones de depósito residentes. Para evitar la doble contabilización del capital, el valor de mercado de estas participaciones se deduce de acciones y otras participaciones de capital del activo y de capital y reservas en los datos consolidados del sector. Este ajuste se ilustra en los ejemplos que figuran a continuación, que incluyen la recomendación de la Guía para medir el capital del sector.

Datos consolidados a nivel internacional

36. Además de las interrelaciones entre los bancos residentes presentadas anteriormente, se supone también que la institución de depósito 2 posee una institución de depósito filial en el extranjero y que la institución de depósito 1 tiene una sucursal en el extranjero. Asimismo, la filial en el extranjero de la institución de depósito 2 tiene una participación de capital en la institución de depósito 1.

37. Los saldos y flujos entre grupos se presentan en el cuadro A5.16, que sigue el mismo formato que el cuadro 11.4. Los estados de resultados y balances del grupo consolidados a nivel internacional correspondientes a las instituciones de depósito 1 y 2 se muestran en la primera y la segunda columnas de los cuadros A5.17 y A5.18. Los estados financieros de la institución de depósito 3 están contenidos en los estados financieros consolidados del grupo correspondientes a la institución de depósito 2.

Cuadro A5.16.Saldos y flujos entre empresas del grupo (datos consolidados a nivel internacional)
Otras instituciones de depósito constituidas y controladas a nivel nacional, sus filiales1 y sucursales
Grupo de la institución de depósito 1Grupo de la institución de depósito 2
1.Acciones y otras participaciones de capital22050
2.Acciones y otras participaciones de capital según su valor en el balance3
3.Ingresos no financieros (excluidas las ganancias y pérdidas por operaciones):
De las cuales:
Honorarios y comisiones15
Dividendos por cobrar7
Participación proporcional en las utilidades retenidas
Ganancias o pérdidas procedentes de la venta de activos a otras instituciones de depósito
4.Ganancias y pérdidas en participaciones de capital en otras instituciones de depósito5–10
5.Préstamos en mora a otras instituciones de depósito de la población declarante4
Período en curso
Provisiones para intereses devengados
Provisiones específicas8
Saldo acumulado
Provisiones para intereses devengados
Provisiones específicas8
6.Créditos a corto plazo frente a otras instituciones de depósito de la economía declarante (vencimiento remanente)

Incluidas las sucursales captadoras de depósitos de empresas filiales jurídicamente independientes.

Valoradas como la parte proporcional de la participación de la institución de depósito matriz en el capital y reservas de las empresas filiales/asociadas (al igual que para las inversiones de estas en la matriz), o como el valor de mercado de cualquier participación en otras instituciones de depósito.

Valor según el balance, si es diferente de la línea 1.

Estas partidas podrían no ser significativas en algunas economías. Si existen otros créditos relativos a activos improductivos frente a otras instituciones de depósito de la población declarante, las series de datos especificadas en el punto 5 son necesarias para estos activos.

Incluidas las sucursales captadoras de depósitos de empresas filiales jurídicamente independientes.

Valoradas como la parte proporcional de la participación de la institución de depósito matriz en el capital y reservas de las empresas filiales/asociadas (al igual que para las inversiones de estas en la matriz), o como el valor de mercado de cualquier participación en otras instituciones de depósito.

Valor según el balance, si es diferente de la línea 1.

Estas partidas podrían no ser significativas en algunas economías. Si existen otros créditos relativos a activos improductivos frente a otras instituciones de depósito de la población declarante, las series de datos especificadas en el punto 5 son necesarias para estos activos.

Cuadro A5.17.Estados de resultados: Instituciones de depósito; datos consolidados del sector (datos consolidados a nivel internacional) 1
Datos consolidados del sector C
Datos consolidados del grupo de la institución de depósito 1 ADatos consolidados del grupo de la institución de depósito 2 B(=A+ B +/- [ajuste de consolidación entre grupos])
1.Ingresos financieros5001.2001.700
i)Ingreso financiero bruto5001.2001.700
ii)Menos provisiones para los intereses devengados de activos improductivos
2.Gastos financieros100440540
3.Ingreso financiero neto (= 1 menos 2)4007601.160
4.Ingresos no financieros250700933
i)Honorarios y comisiones por cobrar110535630
ii)Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros50–100–45
ii)Participación en las utilidades502575
iv)Otros ingresos40240273
5.Ingreso bruto (= 3 + 4)6501.4602.093
6.Gastos no financieros5259351.445
i)Gastos de personal320600920
ii)Otros gastos205335525
7.Provisiones (netas)12590207
i)Para préstamos incobrables12590207
ii)Para otros activos financieros
8.Ingreso neto (antes de partidas extraordinarias impuestos)(= 5 menos (6 + 7))435441
9.Partidas extraordinarias
10.Impuesto sobre la renta448448
11.Ingreso neto después de impuestos (= 8 menos (9 +10))-13-7
12.Dividendos por pagar377370
13.Utilidades retenidas (= 11 menos 12)-389-376

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

Cuadro A5.18.Balances: Instituciones de depósito; datos consolidados del sector (datos consolidados a nivel internacional) 1
Datos consolidados a nivel internacional del grupo de la institución de depósito 1 ADatos consolidados a nivel internacional del grupo de la institución de depósito 2 BDatos del sector consolidados a nivel internacional C
(=A + B+/- [ajuste de consolidación entre grupos])
14.Activos totales (= 15+16 = 31)13.30035.46948.707
15.Activos no financieros5001.3001.800
16.Activos financieros (=17 a 22)12.80034.16946.907
17.Billetes y monedas y depósitos200540740
18.Préstamos (después de provisiones específicas)10.05027.67037.728
i)Préstamos brutos10.25028.07038.320
i.i)Préstamos interbancarios1,0001.5502.550
i.i.i)Residentes30050350
i.i.ii)No residentes7001.5002.200
i.ii)Préstamos no interbancarios9.25026.52035.770
i.ii.i)Banco central2020
i.ii.ii)Gobierno general40011.00011.400
i.ii.iii)Otras empresas financieras5005.0005.500
i.ii.iv)Empresas no financieras7.0002.0009.000
i.ii.v)Otros sectores residentes1.3506.0007.350
i.ii.vi)No residentes2.5002.500
ii)Provisiones específicas200400592
19.Títulos de deuda2.2505.3007,550
20.Acciones y otras participaciones de capital100259289
21.Derivados financieros200300500
22.Otros activos100100
23.Pasivos (= 28 + 29)11.90032.70044.600
24.Billetes y monedas y depósitos11.20026.94038.140
i)Depósitos de clientes11.20024.85036.050
ii)Depósitos interbancarios2.0002.000
ii.i)Residentes
ii.ii)No residentes2.0002.000
iii)Otros pasivos por billetes y monedas y depósitos9090
25.Préstamos200350550
26.Títulos de deuda4003.5003.900
27.Otros pasivos1001.3101.410
28.Deuda (= 24 + 25 + 26 + 27)11.90032.10044.000
29.Derivados financieros600600
30.Capital y reservas1.4002.7694.107
i)Capital en sentido estricto1.1601.8902.988
31.Total del balance (= 23 + 30 = 14)13.30035.46948.707

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

38. A continuación se describen los ajustes realizados para eliminar las transacciones y los saldos entre instituciones del grupo a fin de obtener los datos consolidados a nivel internacional del sector. Los datos ajustados aparecen sombreados.

  • Estado de resultados (cuadro A5.17)

    • – El grupo de la institución de depósito 2 recibe honorarios y comisiones de 15 del grupo de la institución de depósito 1. Estos honorarios y comisiones por cobrar/pagar entre grupos se eliminan de los datos sectoriales.

    • – La institución de depósito 1 obtuvo ganancias de 5 por participaciones de capital en el grupo de la institución de depósito 2, mientras que el grupo de la institución de depósito 2 registró pérdidas de 10 por sus participaciones de capital en el grupo de la institución de depósito 1. Estas ganancias y pérdidas entre grupos se eliminan de las ganancias y pérdidas por instrumentos financieros y de las utilidades retenidas en los datos consolidados del sector.

    • – El grupo de la institución de depósito 1 recibió dividendos por un monto de 7 del grupo de la institución de depósito 2. Estos pagos entre grupos se eliminan de otros ingresos y de dividendos por pagar en los datos del sector.

    • – El grupo de la institución de depósito 2 ha constituido provisiones específicas de 8 para cubrir los préstamos concedidos al grupo de la institución de depósito 1. Estos gastos se eliminan de las provisiones para préstamos incobrables y de las utilidades retenidas en los datos del sector.

  • Balance (cuadro A5.18)

    • – El grupo de la institución de depósito 2 ha acumulado un saldo de provisiones específicas de 8 para cubrir los préstamos concedidos al grupo de la institución de depósito 1. Tras la eliminación de dichas provisiones del estado de resultados, este saldo de provisiones específicas se elimina de los datos del balance sectorial, lo cual aumenta el saldo de préstamos después de provisiones específicas. El ajuste de contrapartida es un aumento de las utilidades retenidas del sector dentro de capital y reservas.

    • – El grupo de la institución de depósito 1 tiene participaciones de capital de 20 en el grupo de la institución de depósito 2 y, a su vez, el grupo de la institución de depósito 2 tiene participaciones de capital de 50 en el grupo de la institución de depósito 1. Para evitar la doble contabili-zación de capital, el valor de mercado de estas participaciones se deduce de acciones y otras participaciones de capital del activo y de capital y reservas en los datos consolidados del sector. Este ajuste se muestra en los ejemplos que figuran más adelante, que ilustran la recomendación de la Guía para medir el capital del sector.

Cálculo del capital del sector

39. Es fundamental medir con exactitud el capital del sector para supervisar la solidez de las instituciones de depósito. Por lo tanto, es importante no sobre-valorar ni infravalorar el monto real de recursos de capital disponibles para este sector. Concretamente, en la Guía se recomienda eliminar toda contabiliza-ción doble del capital derivada de participaciones de capital entre entidades del sector de instituciones de depósito. Los ejemplos numéricos que se presentan a continuación ilustran cómo se realiza dicha eliminación en escenarios diferentes cuando se trata de participaciones de capital que no son en filiales y empresas asociadas.

40. Al igual que en los otros ejemplos, se supone que hay tres instituciones de depósito. Además, en el primer período: 1) la institución de depósito 1 posee 5 de las 60 acciones en circulación de la institución de depósito 2, y 2) las acciones de la institución de depósito 2 tienen un valor declarado o nominal de 2 cada una, que equivale también a su valor de mercado. Por lo tanto, al cierre del período 1, las participaciones de capital de la institución de depósito 1 se valoran en 10, y el capital de la institución de depósito 2 se valora en 120, la totalidad de los “fondos aportados por los propietarios” (FA). Con fines ilustrativos, en los ejemplos que se presentan a continuación las participaciones de la institución de depósito 1 se muestran explícitamente en las cuentas de la institución de depósito 2 como “fondos aportados por la institución de depósito 1”, (FA (ID 1)), mientras que los fondos aportados por los propietarios que no pertenecen al sector aparecen como FA(Otros).

Ejemplo 1: Consolidación del capital del sector (caso de referencia)

41. Siguiendo las pautas de la Guía, en el cuadro A5.19 se muestra que el capital del sector no es la agregación del capital de cada una de las tres instituciones de depósito, porque parte de su capital respectivo se obtiene del sector: la institución de depósito 1 posee 5 acciones del capital de la institución de depósito 2, por un valor de 10. Esta aportación de capital de la institución de depósito 1 a la institución de depósito 2 debe eliminarse restando su valor de mercado del capital total agregado (siendo la contrapartida la eliminación de la participación de capital de la institución de depósito 1 en la institución de depósito 2 de los activos del sector). Por lo tanto, en este ejemplo del período 1, en que ID es igual al capital de la institución de depósito:

Cuadro A5.19.Consolidación del capital del sector:Caso de referencia
Período 1
Institución de depósito 1Institución de depósito 2
Caja40Depósitos20Préstamos220Depósitos100
Préstamos10Capital40Capital120
Participaciones en ID 210Del cual: FA(Otros)140Del cual: FC(Otros)1110
Valor de compra10Del cual: FC(ID 1)10
Institución de depósito 3Balance sectorial consolidado
Caja40Depósitos20Caja80Depósitos140
Préstamos20Capital40Préstamos250Capital190
Del cual: FA(Otros)140Del cual: FA(Otros)1190

FA = Fondos aportados por los propietarios.

FA(Otros) = Fondos aportados por entidades que no son de depósitos.FA(ID 1) = Fondos aportados por la institución de depósito 1.

FA = Fondos aportados por los propietarios.

FA(Otros) = Fondos aportados por entidades que no son de depósitos.FA(ID 1) = Fondos aportados por la institución de depósito 1.

Capital del sector (período 1) =

42. Debe señalarse que la participación de capital de la institución de depósito 1 en la institución de depósito 2 se elimina de los fondos aportados por la institución de depósito 1, FA (ID 1), y que el balance de situación sectorial consolidado refleja únicamente los recursos de capital procedentes de fuera del sector.

Ejemplo 2: Consolidación de participaciones entre instituciones de depósito; ganancias por revaloración no realizadas: Caso 1

43. En el período 2, el ingreso neto y las utilidades retenidas de la institución de depósito 2 ascienden a 120. Por lo tanto, sus recursos de capital (activo neto) se duplican y el mercado sube el precio de la acción a 4 por acción, doblando el precio de mercado del período 1 y reflejando las utilidades retenidas. La participación de capital de la institución de depósito 1 genera una ganancia por revaloración no realizada de 10, lo cual aumenta su ingreso neto y las utilidades retenidas; asimismo, en el balance la institución de depósito 1 eleva a 20 el valor de su participación. En el ejemplo, ni la institución de depósito 1 ni la institución de depósito 3 generan ningún otro ingreso neto.

44. El capital del sector en el período 2 se calcula excluyendo el valor de mercado de la participación de capital de la institución de depósito 1 en la institución de depósito 2. Desde la perspectiva de la institución de depósito 1, el valor de mercado está compuesto por un valor de compra de 10 y una ganancia por revaloración de 10 (y se deduce del capital en sentido estricto)3. Por componente, se deduce un valor de 10 de los fondos aportados y se resta 10 de las utilidades retenidas de la institución de depósito 1 (UR (ID 1)):

Capital del sector (período 2)

45. Al igual que con el capital del sector, es necesario ajustar los ingresos del sector. Al agregar los ingresos netos de las tres instituciones de depósito, en el período 2 se obtiene un ingreso neto de 70 (10 de ganancias no realizadas de la institución de depósito 1 y 60 de ingreso neto de la institución de depósito 2). Sin embargo, 10 del ingreso neto representa una ganancia por revaloración del sector mismo. En la Guía se recomienda que todas las ganancias/pérdidas no realizadas procedentes de participaciones de capital intrasectoriales se excluyan del estado de resultados (lo cual constituye una excepción a las pautas generales de la Guía sobre el tratamiento de los cambios de valoración de instrumentos financieros).

46. En comparación con el cierre del período 1, el capital del sector ha aumentado en 120 y refleja las utilidades retenidas de la institución de depósito 2. La ganancia por revaloración registrada por la institución de depósito 1 se suma a sus utilidades retenidas y capital, pero no aporta ningún recurso de capital adicional al sector en general porque representa una ganancia por revaloración del sector mismo. En el cuadro A5.20 se presentan los asientos en las cuentas del sector.

Cuadro A5.20.Consolidación de los ingresos y el capital del sector; ganancias por revaloración no realizadas: Caso 1
Período 2
Institución de depósito 1Institución de depósito 2
Caja40Depósitos20Caja120Depósitos100
Préstamos10Capital50Préstamos220Capital240
Participaciones en ID 220Del cual: FA(Otros)140Del cual: FA(Otros)1110
Valor de compra10UR210FA(ID 1)10
Ganancia no realizada10UR2120
Institución de depósito 3Saldo consolidado del sector
Caja40Depósitos20Caja200Depósitos140
Préstamos20Capital40Préstamos250Capital310
Del cual: FA(Otros)40Del cual: FA(Otros)1190
UR2120

FA = Fondos aportados por los propietarios.

FA(Otros) = Fondos aportados por entidades que no son de depósito.FA(ID 1) = Fondos aportados por la institución de depósito1.

UR = Utilidades retenidas.

FA = Fondos aportados por los propietarios.

FA(Otros) = Fondos aportados por entidades que no son de depósito.FA(ID 1) = Fondos aportados por la institución de depósito1.

UR = Utilidades retenidas.

Ejemplo 3: Consolidación de participaciones entre instituciones de depósito; ganancias por revaloración no realizadas: Caso 2

47. En el cuadro A5.20, el aumento del precio de las acciones de la institución de depósito 2 se debió al incremento de las utilidades retenidas. Sin embargo, en el cuadro A5.21 se aborda el tratamiento del aumento del precio de las acciones debido a fluctuaciones del mercado no relacionadas con el incremento de las utilidades retenidas. Al igual que en el cuadro A5.20, en el cuadro A5.21 las utilidades retenidas de la institución de depósito 2 ascienden a 120 en el período 2, pero en este ejemplo el precio de las acciones de dicha institución sube a 20 por acción. Este aumento del precio de las acciones genera una ganancia por revaloración y un incremento de las utilidades retenidas de 90 para la institución de depósito 1 (véase el cuadro A5.21). Sin embargo, dado que la ganancia no realizada se debe al crédito del sector frente a sí mismo, no hay nuevos recursos de capital para el sector en general. Por lo tanto, los ajustes sectoriales son los mismos que en el ejemplo anterior: el valor de mercado de la participación de capital de la institución de depósito 1 en la institución de depósito 2 se deduce del capital del sector y las ganancias por revaloración conexas se restan del ingreso neto del sector.

Cuadro A5.21.Consolidación de los ingresos y el capital del sector; ganancias por revaloración no realizadas: Caso 2
Período 2
Institución de depósito 1Institución de depósito 2
Caja40Depósitos20Caja120Depósitos100
Préstamos10Capital130Préstamos220Capital240
Participaciones en ID 2100Del cual:FA(Otros)40Del cual:FA(Otros)110
Valor de compra10UR90FA(ID 1)10
Ganancia no realizada90UR120
Institución de depósito 3Saldo consolidado del sector
Caja40Depósitos20Caja200Depósitos140
Préstamos20Capital40Préstamos250Capital310
Del cual:FA(Otros)40Del cual:FA (Otros)190
UR120

Ejemplo 4: Consolidación de participaciones entre instituciones de depósito; ganancias por revaloración realizadas: Caso 1

48. En este ejemplo, en el período 2, la institución de depósito 1 realiza ganancias por revaloración por su participación en la institución de depósito 2 mediante una venta a otro sector (cuadro A5.22). De otro modo, los supuestos son los mismos que en el primer ejemplo de valoración (cuadro A5.20). Al cierre del período 2, el saldo de caja de la institución de depósito 1 ha aumentado en 20, mientras que sus utilidades retenidas se han incrementado en 10. Dado que la venta de las acciones de la institución de depósito 1 en la institución de depósito 2 es a una entidad ajena al sector, los recursos de capital de todas las instituciones de depósito ahora proceden de fuera del sector. Por lo tanto:

Cuadro A5.22.Consolidación de los ingresos y el capital del sector; ganancias por revaloración realizadas: Caso 1
Período 2A
Institución de depósito 1Institución de depósito 2
Caja60Depósitos20Caja120Depósitos100
Préstamos10Capital50Préstamos220Capital240
Del cual:FA(Otros)40Del cual:FC(Otros)110
UR10FA(ID 1)10
UR120
Institución de depósito 3Saldo consolidado del sector
Caja40Depósitos20Caja220Depósitos140
Préstamos20Capital40Préstamos250Capital330
Del cual:FA(Otros)40Del cual:FA(Otros)210
RE120

Capital del sector (período 2) =

49. En otras palabras, el capital del sector en el período 2 es ahora una mera agregación del capital de las tres instituciones de depósito, ya que no hay participaciones de capital intrasectoriales.

50. Sin embargo, con respecto al ingreso, es necesario un ajuste en los datos sectoriales. Si los datos de ingresos de las tres instituciones de depósito se agregaran, el ingreso neto del sector ascendería a 130 (ingreso neto de 120 de la institución de depósito 2 más ganancias realizadas de 10 de la institución de depósito 1). Al mismo tiempo, el capital del sector ha aumentado en 140 (ingreso neto de 120 de la institución de depósito 2 más 20 derivados de la venta de la participación de la institución de depósito 1 a otro sector). Dado que en la Guía todas las transacciones con el capital de las instituciones de depósito reciben el tratamiento de transacciones de financiamiento mediante emisión de acciones —transacciones que pueden aumentar o disminuir el capital sin tener que pasar por el estado de resultados—, las ganancias/pérdidas realizadas de la institución de depósito 1 procedentes de su participación en la institución de depósito 2 tienen que excluirse del estado de resultados. Por consiguiente, el ingreso neto y las utilidades retenidas del sector ascienden a 120, que es igual al ingreso neto de la institución de depósito 2, mientras que el capital del sector aumenta en 140, lo cual refleja 20 de finan-ciamiento recibido de fuera del sector y establece coherencia en la relación entre el ingreso neto y el capital.

51. En la Guía, las transacciones con el capital de las instituciones de depósito se consideran como transacciones de financiamiento porque desde una perspectiva sectorial no es significativo si la institución de depósito que realiza una operación con el capital de una institución de depósito es el emisor original del capital que opera en el mercado primario (en cuyo caso la transacción se clasificaría claramente como de financiamiento) o si es una institución que compra o vende en el mercado secundario. Todas las compras y ventas de participaciones en instituciones de depósito con respecto a otros sectores constituyen intercambios de capital del sector por recursos de capital con otro sector. De esto se desprende que si la transacción se ha producido a un precio superior al registrado inicialmente en los libros de la institución de depósito (por ejemplo, precio de venta de 4 por acción frente a 2 por acción según los libros de la institución de depósito 2), la ganancia para la institución de depósito 1 tiene la naturaleza de capital desembolsado adicional, que debe clasificarse como fondos aportados por los propietarios.

52. En el cuadro A5.22, la ganancia realizada se registra aumentando en 10 las utilidades retenidas de la institución de depósito 1, porque este es el tratamiento contable desde la perspectiva de la institución de depósito a nivel individual. Desde la perspectiva del sector, se deduce un valor de 10 de las utilidades retenidas del sector por las razones aducidas anteriormente.

Ejemplo 5: Consolidación de participaciones entre instituciones de depósito; ganancias por revaloración realizadas: Caso 2

53. En este ejemplo, en el período 2, la institución de depósito 1 realiza ganancias por revaloración por su participación en la institución de depósito 2 mediante una venta a la institución de depósito 3 (cuadro A5.23). El resto de los supuestos es el mismo que en el primer ejemplo de valoración (cuadro A5.20). Al cierre del período 2, el saldo de caja de la institución de depósito 1 ha aumentado en 20, mientras que sus utilidades retenidas se han incrementado en 10. A diferencia del ejemplo anterior, la propiedad de la participación en la institución de depósito no ha salido del sector como consecuencia de la venta, ya que la propiedad de las acciones de la institución de depósito 2 se mantiene dentro del sector de instituciones de depósito, siendo ahora la propietaria de las acciones la institución de depósito 3 en lugar de la institución de depósito 14. La institución de depósito 3 registra el valor de las acciones a 20 (5 acciones a 4 por acción).

Cuadro A5.23.Consolidación de los ingresos y el capital del sector; ganancias por revaloración realizadas: Caso 2
Período 2
Institución de depósito 1Institución de depósito 2
Caja60Depósitos20Caja120Depósitos100
Préstamos10Capital50Préstamos220Capital240
Del cual:FA (Otros)40Del cual:FC(Otros)110
UR10FC(ID 3)10
RE120
Institución de depósito 3Saldo consolidado del sector
Caja20Depósitos20Caja200Depósitos140
Préstamos20Capital40Préstamos250Capital310
Participación en ID 220Del cual:FC(Otros)40Del cual:FC(Otros)190
Valor de compra20RE120

54. El capital del sector en el período 2 se calcula excluyendo el valor de mercado de la participación de capital que posee la institución de depósito 3 en la institución de depósito 2. Desde el punto de vista del sector, en el período 2 se deduce un valor de 10 de los fondos aportados y se restan 10 de las utilidades retenidas, tal como se indica más adelante. Sin embargo, dado que en la Guía los fondos aportados y las utilidades retenidas no se presentan por separado, solo debe deducirse un valor de 20 del capital y reservas total (y en sentido estricto) del sector.

Capital del sector (período 2) =

55. El capital del sector es el mismo que el del período 2 en los ejemplos anteriores de ganancias por revaloración no realizadas. La realización de la ganancia por revaloración a partir de una venta a otra institución de depósito no ha variado el capital total del sector porque no se ha obtenido capital adicional de otros sectores. Básicamente, el sector de instituciones de depósito obtuvo una “ganancia” al vender su participación a un precio superioral de su compra (la institución de depósito 1 ha realizado una ganancia de 10), pero igualmente registró una “pérdida” porque como sector ha comprado una participación a un precio superior al registrado originalmente en sus libros (la institución de depósito 3 ha comprado la participación por un precio de 4 por acción en vez del precio de venta inicial de 2 por acción).

56. Es necesario realizar un ajuste en los datos de ingresos del sector. Si los datos de ingresos de las tres instituciones de depósito se agregaran, el ingreso neto del sector ascendería a 130 (ingreso neto de 120 de la institución de depósito 2 más una ganancia por revaloración realizada de 10 de la institución de depósito 1), pero el capital del sector ha aumentado solo en 120 (el ingreso neto de la institución 2). Dado que en la Guía todas las transacciones con el capital de las instituciones de depósito reciben el tratamiento de transacciones de financia-miento mediante emisión de acciones —transacciones que pueden aumentar o disminuir el capital sin tener que pasar por el estado de resultados—, las ganancias/pérdidas realizadas de la institución de depósito 1 procedentes de su participación en la institución de depósito 2 tienen que excluirse del estado de resultados. Así se consigue coherencia en la relación entre el ingreso neto y el capital: el ingreso neto del sector es 120, lo cual se refleja en un aumento de 120 en el capital del sector, en comparación con el período 1 (véase el ejemplo en el cuadro A5.19).

57. En resumen, de los cuatro ejemplos de valoración anteriores puede concluirse que:

  • El valor de mercado de las participaciones de capital entre instituciones de depósito debe eliminarse del activo del balance del sector de instituciones de depósito y de capital y reservas total (y en sentido estricto).

  • Todas las ganancias/pérdidas realizadas y no realizadas procedentes de participaciones de capital de unas instituciones de depósito en otras y de las transacciones con dichas participaciones deben excluirse del estado de resultados del sector.

Contabilización de la plusvalía mercantil en el capital del sector

Ejemplo 1: Compra en efectivo

58. En este ejemplo hay tres instituciones de depósito en la economía. La institución de depósito 1 tiene 1.000 acciones en circulación con un valor de mercado de 10 por acción, la institución de depósito 2 tiene 400 acciones en circulación con un valor de 5 por acción y la institución de depósito 3 tiene 500 acciones en circulación con un valor de 5 por acción. La institución de depósito 1 entonces compra en efectivo todas las acciones de la institución de depósito 2 a un precio de mercado de 5 por acción (costo total: 2.000), convirtiéndose así en propietaria del 100% del capital de la institución de depósito 2. El valor patrimonial neto de la institución de depósito 2 es 1.500. La diferencia entre el valor patrimonial neto y el precio pagado es la plusvalía mercantil (500). La institución de depósito 1 no registra este monto como activo.

59. En el cuadro A5.24 se presentan los balances de las instituciones de depósito 1 y 2 antes de la compra, el balance de la institución de depósito 1 después de la compra, el balance de la institución de depósito 3 y el balance del sector. Conforme a las recomendaciones de la Guía, se supone que todos los balances están ajustados al valor de mercado, incluidos los activos fijos.

Cuadro A5.24.Plusvalía mercantil y capital del sector: Compra en efectivo
Saldos antesde la compra (a valor de mercado)Institución de depósito 1 (después de la compra)Institución de depósito 3Montos eliminados en consolidaciónSaldo del sector
Institución de depósito 1Institución de depósito 2ID 1 (después de la compra) + ID 2 + ID 3
Balance
Activos
Caja4.0005002.0004002.900
Otros activos8.0001.5008.0003.20012.700
Crédito proporcional frente a la filialn.a.n.a.1.500n.a.–1.5000
Activos totales12.0002.00011.5003.60015.600
Pasivos y capital
Pasivos2.0005002.0006003.100
Capital10.0001.5009.5003.000–1.50012.500
Pasivos y capital totales12.0002.00011.5003.60015.600

60. Después de la compra, la cuenta de caja se reduce en 2.000 en el balance de la institución de depósito 1, registrándose como contrapartida un crédito proporcional frente a una filial (1.500) y una plusvalía mercantil de 500, que se deduce del activo y de capital y reservas. En la consolidación sectorial, el crédito proporcional de la institución de depósito 1 frente a la filial se elimina del activo, realizándose el ajuste de contrapartida en el capital de la filial (institución de depósito 2).

Ejemplo 2: Compra mediante emisión de acciones nuevas

61. En este ejemplo, los supuestos son iguales que en el ejemplo 1, excepto que la institución de depósito 1 compra las 400 acciones de la institución de depósito 2 emitiendo 200 acciones propias para los propietarios de la institución de depósito 1 a un precio de mercado de 10 por acción.

62. En este ejemplo (cuadro A5.25), la cuenta de caja del balance de la institución de depósito 1 no disminuye tras la compra, y el crédito proporcional de la institución de depósito 1 frente a la institución de depósito 2 (1.500) aumenta el activo. Se produce un incremento equivalente en el capital, que se refleja en un valor de 2.000 de capital emitido menos una deducción de 500 correspondiente a la plusvalía mercantil. El razonamiento es que si bien la institución de depósito 1 ha emitido acciones por un valor de 2.000, ha comprado activos por valor de “solo” 1.500 (neto). En la consolidación sectorial, el crédito proporcional frente a la filial se elimina del activo. En el lado del debe del balance sectorial, se realiza un ajuste de contrapartida en el capital de la filial (ID 2). La plusvalía mercantil se elimina del debe del balance de la institución de depósito 1, realizándose el ajuste de contrapartida en el capital. Sin embargo, dado que para la compra se utilizaron acciones en lugar de efectivo, el balance global (y el capital) es superior en 2.000 con respecto al ejemplo del cuadro A5.24.

Cuadro A5.25.Plusvalía mercantil y capital del sector: Compra mediante emisión de acciones
Saldos antesde la compra(a valor de mercado)Institución dedepósito 1(después de la compra)Institución de depósito 3Montoseliminados enla consolidaciónSaldo del sector
Institución de depósito 1Institución de depósito 2ID 1 (después de la compra) + ID 2 + ID 3
Balance
Activos
Caja4.0005004.0004004.900
Otros activos8.0001.5008.0003.20012.700
Crédito proporcional frente a la filialn.a.n.a.1.500n.a.–1.5000
Activos totales12.0002.00013.5003.60017.600
Pasivos y capital
Pasivos2.0005002.0006003.100
Capital10.0001.50011.5003.000–1.50014.500
Pasivos y capital totales12.0002.00013.5003.60017.600

Parte 4: Cálculo de los indicadores de solidez financiera correspondientes a empresas no financieras

63. Los ejemplos siguientes ilustran la aplicación de los principios necesarios para obtener los datos sectoriales y los ISF de las empresas no financieras.

Conjunto de datos

64. A continuación se presenta un conjunto de datos correspondientes al estado de resultados, el balance y las respectivas partidas informativas, que sirve para calcular los ISF. El conjunto de datos se ajusta a las pautas presentadas en los capítulos 4 y 7.

65. En este ejemplo, la economía tiene tres empresas no financieras residentes5. Existen relaciones financieras entre ellas en forma de participaciones cruzadas de títulos de deuda y de acciones, pero ninguna de las participaciones de capital puede considerarse inversión en una empresa asociada. Los estados financieros al cierre del período (estado de resultados y balance) de las tres empresas residentes se presentan en los cuadros A5.26 y A5.27, junto con los estados de resultados y los balances agregados y sectoriales.

Cuadro A5.26.Estados de resultados: Empresas no financieras; datos consolidados del sector 1
Empresa nofinanciera 1AEmpresa nofinanciera 2BEmpresa nofinanciera 3CAgregación A + B + CDatos consolidadosdel sector A + B + C +/- (ajuste deconsolidacióndel sector)
1.Ingresos procedentes de la venta de bienes y servicios (excluidos impuestos indirectos sobre las ventas)80,0400,01.700,02.180,02.180,0
2.Costo de ventas90,0200,01.500,01.790,01.790,0
3.Ingreso por operaciones (= 1 menos 2)-10,0200,0200.0390,0390,0
4.Ingresos financieros0,42,29,311,911,9
5.Gastos financieros12,614,020,046,646,6
6.Otros ingresos (neto)1,010,05,016,09,0
7.Ingreso neto (antes de partidas extraordinarias e impuestos) (= 3 + 4 menos 5 + 6)-21,2198,2194,3371,3364,3
8.Partidas extraordinarias
9.Impuestos sobre la renta de las empresas40,038,978,978,9
10.Ingreso neto después de impuestos (= 7 menos (8 + 9))–21,2158,2155,4292,4285,4
11.Dividendos por pagar108,0105,0213,0211,0
12.Utilidades retenidas (= 10 menos 11)-21,250,250,479,474,4

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

Cuadro A5.27.Balances: Empresas no financieras; datos consolidados del sector 1
Empresa nofinanciera 1AEmpresa nofinanciera 2BEmpresa nofinanciera 3CAgregación A + B + CDatos consolidadosdel sector A + B + C +/- (ajuste deconsolidacióndel sector)
13.Activos totales (= 14 + 17)126,0761,0837,01.724,01.709,0
14.Activos no financieros125,0650,0560,01.335,01.335,0
15.Producidos95,0570,0470,01.135,01.135,0
De los cuales: i)Activos fijos90,0500,0410,01.000,01.000,0
ii)Existencias5,070,060,0135,0135,0
16.No producidos30,080,090,0200,0200,0
17.Activos financieros1,0111,0277,0389,0374,0
18.Billetes y monedas y depósitos0,640,0150,0190,6190,6
19.Títulos de deuda0,240,070,0110,2110,2
De los cuales: Emitidos por otras empresas no financieras de la población declarante20,040,060,060,0
20.Acciones y otras participaciones de capital25,050,075,060,0
21.Crédito comercial2,03,05,05,0
22.Derivados financieros0,13,02,05,15,1
23.Otros activos0,11,02,03,13,1
24.Pasivos totales (=29+30)104,0201,0400,0705,0705,0
25.Préstamos20,020,020,0
26.Títulos de deuda84,0200,0400,0684,0684,0
27.Crédito comercial
28.Otros pasivos
29.Deuda (=25 a 28)104,0200,0400,0704,0704,0
30.Derivados financieros1,01,01,0
31.Capital y reservas22,0560,0437,01.019,01,004,0
i)Capital en sentido estricto220,0300,0110,0430.0415,0
32.Total del balance = (24 + 31 = 13)126,0761,0837.01.724,01.709,0
Series informativas2
Otras series necesarias para calcular los ISF acordados
33.Ingresos financieros por cobrar a otras empresas no financieras2,04,06,0
34.Utilidades antes de intereses e impuestos (partidas 3 + 4 + 6 menos 33)–8,6210,2210,3411,9
35.Pagos de servicio de la deuda16,624,048,088,6
36.Exposición cambiaria neta de las empresas por partidas incluidas en el balance—4,040,036,0
37.Exposición cambiaria neta total de las empresas–2,022,020,0
Saldos y flujos intrasectoriales
Dividendos por cobrar a otras empresas no financieras21,01,02,0
Ganancias/pérdidas procedentes de participaciones en otras empresasno financieras22,03,05,0

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

Incluidos en el cuadro 11.7 de la Guía.

Las descripciones de las partidas figuran en el capítulo 4.

Incluidos en el cuadro 11.7 de la Guía.

66. Puede observarse que entre las empresas la empresa 3 es la más grande en términos de activos totales, seguida por la empresa 2. Las tres empresas poseen un volumen considerable de activos no financieros producidos (activos fijos y existencias) y de activos no producidos (por ejemplo, terrenos) que se emplean en la producción de bienes y servicios no financieros. Las empresas 2 y 3 también tienen grandes carteras de activos financieros y posiciones de capital sólidas. En cambio, la empresa 1 posee una cartera mínima de activos financieros y una posición de capital modesta. Con respecto al estado de resultados, la empresa 1 registró una pérdida en el período en curso, mientras que las empresas 2 y 3 arrojaron utilidades para el período superiores a los dividendos por pagar.

Cálculo de datos e indicadores de solidez financiera sectoriales

67. Utilizando las pautas del capítulo 7 y los estados financieros de las tres empresas no financieras, en el cuadro A5.28 se presentan los ISF acordados del sector y, a efectos ilustrativos, de cada una de las empresas. Además, cuando es pertinente, se muestran el numerador y el denominador de cada indicador. En la última columna de los cuadros A5.26 y A5.27 figuran los datos consolidados del sector que se utilizan para calcular los ISF y que incorporan los ajustes de consolidación del sector analizados en el capítulo 5. Las series de datos ajustadas aparecen sombreadas. Los ajustes realizados son los siguientes:

Cuadro A5.28.Indicadores de solidez financiera: Empresas no financieras; datos consolidados del sector1,2
Empresa no financiera 1Empresa no financiera 2Empresa no financiera 3Sector
Deuda total/patrimonio neto473%520%36%67%92%364%70%170%
Numerador (línea 29)104,0104,0200,0200,0400,0400,0704,0704,0
Denominador (línea 31 y 31 i))22,020,0560,0300,0437,0110,01.004,0415,0
Rendimiento del patrimonio neto−39%−43%38%70%48%191%41%99%
Numerador (línea 34)–8,60–8,60210,20210,20210,30210,30411,90411,90
Denominador (línea 31 y 31 i))22,0020,00560,00300,00437,00110,001.004,00415,00
Cobertura del servicio de la deuda−52%884%446%472%
Numerador (línea 34 más línea 33)–8,6212,2214,3417,9
Denominador (línea 35)16,624,048,088,6
Exposición cambiaria neta/patrimonio total/patrimonio neto (en el balance)−1%−1%9%36%4%9%
Numerador (línea 36)–4,0–4,040,040,036,036,0
Denominador (línea 31 y 31 i))22,020,0560,0300,0437,0110,01.004,0415,0
Exposición cambiaria neta patrimonio neto total0%−1%5%20%2%5%
Numerador (línea 37)–2,0–2,022,022,020,020,0
Denominador (línea 31 y 31 i))22,020,0560,0300,0437,0110,01.004,0415,0
Número de solicitudes deprotección frente a los acreedores10

Las especificaciones de los ISF figuran en el capítulo 7.

Cuando interviene el capital se utilizan dos tipos de coeficientes: en el primero se utiliza el capital total, conforme a la definición del ISF; en el segundo se utiliza el capital en sentido estricto, que aporta un enfoque adicional (véase el apéndice III).

Las especificaciones de los ISF figuran en el capítulo 7.

Cuando interviene el capital se utilizan dos tipos de coeficientes: en el primero se utiliza el capital total, conforme a la definición del ISF; en el segundo se utiliza el capital en sentido estricto, que aporta un enfoque adicional (véase el apéndice III).

  • Estado de resultados (cuadro A5.26)

    • – La empresa 2 y la empresa 3 tienen ganancias por revaloración de 5 en sus carteras de participaciones de capital en otras empresas no financieras de la población declarante (véase la segunda partida dentro de saldos y flujos intra-sectoriales en el cuadro A5.27). Dichas ganancias se eliminan de otros ingresos (neto) y de utilidades retenidas en los datos consolidados del sector.

    • – La empresa 2 y la empresa 3 tienen dividendos por cobrar de 2 a empresas de la población declarante (véase la primera partida dentro de saldos y flujos intrasectoriales en el cuadro A5.27), los cuales se eliminan de otros ingresos (neto) y de dividendos por pagar en los datos consolidados del sector.

    • – La empresa 2 y la empresa 3 reciben también ingresos financieros de empresas de la población declarante (véase la partida informativa 33), pero estos pagos intrasectoriales se compensan en la línea de ingreso neto y, por lo tanto, no se eliminan de las líneas de ingresos y gastos financieros brutos (líneas 4 y 5) del estado de resultados consolidado del sector.

  • Balance (cuadro A5.27)

    • – La empresa 2 y la empresa 3 tienen participaciones de capital de 15 en empresas de la población declarante. Para evitar la doble con-tabilización del capital, se deduce el valor de mercado de estas participaciones de acciones y otras participaciones de capital del activo y de capital y reservas en los datos del sector.

    • – La empresa 2 y la empresa 3 tienen asimismo instrumentos de deuda que fueron emitidos por empresas de la población declarante (véase la partida 19 de los balances), pero dichas tenencias intrasectoriales no se eliminan de los datos del sector, lo cual permite vigilar la exposición al riesgo y la posibilidad de contagio.

Como ya se indicó, es poco probable que estos supuestos se cumplan en la práctica, dado que por lo general existen relaciones financieras entre las instituciones de depósito de una población declarante.

Este ejemplo difiere en cierta medida del caso de referencia porque en los balances de las instituciones de depósito 1 y 2 se incorporan préstamos y depósitos interbancarios con instituciones de depósito residentes (véanse las celdas sombreadas del cuadro A5.15).

Si no se dispone de datos del capital de nivel 1, los fondos aportados por los propietarios junto con las utilidades retenidas (incluidas las utilidades traspasadas a reservas) podrían considerarse capital en sentido estricto.

En sentido estricto, la venta significa que la institución de depósito 3, y no la institución de depósito 1, tiene el derecho sobre la suma de 10 correspondiente a los fondos aportados a la institución de depósito 2 por sus propietarios.

Como se indica en el capítulo 5, los datos podrían compilarse con consolidación a nivel internacional y control a nivel nacional o bien con consolidación a nivel nacional. El conjunto ampliado de datos para las instituciones de depósito muestra las aspectos que implica la compilación de datos con consolidación a nivel internacional y control a nivel nacional.

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