Informe Anual 1999
Chapter

Apéndice IX. Estados financieros

Author(s):
International Monetary Fund
Published Date:
October 1999
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Informe del Comité de Auditoría Externa

Washington

24 de junio de 1999

Autorización y alcance de la auditoría:

Conforme a la Sección 20 b) de los Estatutos del Fondo Monetario Internacional, hemos realizado los procedimientos pertinentes para emitir un dictamen sobre los estados financieros del Fondo Monetario Internacional que se enumeran a continuación:

  • El Departamento General al 30 de abril de 1999 y con respecto al ejercicio cerrado en esa fecha.

  • El Departamento de DEG al 30 de abril de 1999 y con respecto al ejercicio cerrado en esa fecha.

  • Las cuentas administradas por el Fondo Monetario Internacional al 30 de abril de 1999 y con respecto al ejercicio cerrado en esa fecha, que consisten en:

    • La Cuenta Fiduciaria del servicio reforzado de ajuste estructural.

    • Las Cuentas Administradas del servicio reforzado de ajuste estructural, correspondientes a:

      • —Austria

      • —Bélgica

      • —Botswana

      • —Chile

      • —Grecia

      • —Indonesia

      • —Portugal

      • —República Islámica del Irán

      • —Cuenta Especial del Fondo Saudita para el Desarrollo

    • El Fondo Fiduciario SRAE-PPME, incluida la Cuenta General para Operaciones a favor de los PPME.

    • Las cuentas administradas establecidas a solicitud de los países miembros:

      • —La Cuenta Administrada correspondiente a Japón

      • —La Cuenta Administrada para Actividades Específicas del FMI correspondiente a Japón

      • —La Cuenta Administrada General para las Actividades de Asistencia Técnica

      • —La Cuenta Administrada correspondiente a Rwanda

    • El Fondo Fiduciario.

    • La Cuenta de Subvención del servicio de financiamiento suplementario.

    • La Cuenta de Inversiones para Prestaciones al Personal Jubilado.

La responsabilidad por estos estados financieros corresponde al Fondo Monetario Internacional. Nuestra función consiste en emitir un dictamen sobre los estados financieros con base en nuestros procedimientos.

Estos procedimientos incluyen exámenes de los sistemas contables y de control interno y una evaluación del alcance y los resultados de las verificaciones de los registros contables, operaciones que en gran medida estuvieron a cargo de una contaduría externa. En nuestra opinión, los procedimientos que hemos llevado a cabo, después de examinar la labor cumplida por la contaduría externa y por la Oficina de Auditoría e Inspección Internas, constituyen una auditoría realizada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas.

Con base en estas normas, hemos planeado y realizado la auditoría con el fin de obtener una razonable seguridad de que los estados financieros no contienen información incorrecta en ningún aspecto importante. La auditoría incluye el examen, mediante verificaciones, de los elementos que respaldan los montos y los datos presentados en los estados financieros. También incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones importantes realizadas por el Fondo Monetario Internacional, así como la evaluación de la presentación global de los estados financieros. Consideramos que la auditoría que hemos realizado ofrece una base razonable para nuestro dictamen.

Dictamen de auditoría

A nuestro juicio, los estados financieros del Departamento General, el Departamento de DEG y las cuentas administradas por el Fondo Monetario Internacional se han preparado de conformidad con principios contables generalmente aceptados, que se describen en la nota 1 de cada conjunto de estados financieros, aplicados de la misma manera que en el ejercicio anterior, y presentan con veracidad e imparcialidad la situación financiera respectiva y las asignaciones y tenencias de derechos especiales de giro al 30 de abril de 1999, así como los resultados financieros de las operaciones y transacciones llevadas a cabo durante el ejercicio cerrado en esa fecha.

COMITÉ DE AUDITORÍA EXTERNA

/f/ José Nicolás Agudin, Presidente (Argentina)

/f/ Penny Jones (Reino Unido)

/f/ K.N. Memani (India)

Departamento General

Balance al 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

(Nota 1)

19991998
Activos
Cuenta de Recursos Generales
Moneda y títulos-valores (notas 2 y 5)204.966.259144.638.372
Tenencias de DEG (nota 3)3.571.967764.424
Tenencias de oro (nota 4)3.624.7973.624.797
Cargos, intereses y otras cuentas por cobrar (notas 2 y 5)1.683.0911.586.322
Otros activos (nota 6)283.918263.920
Total de la Cuenta de Recursos Generales214.130.032150.877.835
Cuenta Especial de Desembolsos
Préstamos del servicio de ajuste estructural676.701921.793
Intereses por cobrar6.8036.454
Total de la Cuenta Especial de Desembolsos683.504928.247
Total de activos214.813.536151.806.082
Cuotas, reservas, pasivos y recursos
Cuenta de Recursos Generales
Cuotas (nota 2)207.982.900145.321.050
Reservas (nota 7)2.569.1102.133.515
Cuentas Especiales para Contigencias (nota 5)1.990.5631.883.888
Pasivos
Remuneración por pagar (nota 5)442.257433.730
Otros pasivos185.333188.016
627.590621.746
Ingreso diferido (nota 5)959.869917.636
Total de la Cuenta de Recursos Generales214.130.032150.877.835
Cuenta Especial de Desembolsos
Recursos acumulados677.606923.107
Ingreso diferido (nota 5)5.8985.140
Total de la Cuenta Especial de Desembolsos683.504928.247
Total de cuotas, reservas, pasivos y recursos214.813.536151.806.082

Las notas y cuadros adjuntos constituyen parte integral de los estados financieros.

/f/ David Williams

Tesorero
/f/ M. Camdessus

Director Gerente

Estado de resultados Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

(Nota 1)

19991998
Cuenta de Recursos Generales
Ingreso de operaciones (nota 5)
Cargos periódicos2.624.6131.852.807
Intereses sobre tenencias de DEG69.52437.426
Otros cargos e ingresos130.64899.650
Contribuciones de distribución de la carga, deducidos los rembolsos (nota 5)
Cargos adicionales74.49273.961
Reducción de la remuneración74.69472.928
Ingreso diferido, deducidos los pagos(42.233)(43.071)
2.931.7382.093.701
Gasto operacional
Remuneración (nota 5)1.918.6201.462.905
Asignación a la primera Cuenta Especial para Contingencias (nota 5)106.67698.483
Intereses sobre empréstitos (nota 8)78.777
2.104.0731.561.388
Ingreso de operaciones neto827.665532.313
Gastos administrativos (notas 1 y 9)392.070368.465
Ingreso neto de la Cuenta de Recursos Generales435.595163.848
Cuenta Especial de Desembolsos
Intereses y cargos especiales3.1864.531
Ingreso neto de la Cuenta Especial de Desembolsos3.1864.531

Las notas y cuadros adjuntos constituyen parte integral de los estados financieros

Estado de variación de las reservas y recursos Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

(Nota 1)

19991998
Reservas—Cuenta de Recursos Generales
Reserva Especial (nota 7)
Saldo al comienzo del ejercicio1.702.5701.604.087
Ingreso neto transferido a la reserva especial106.67698.483
Saldo al cierre del ejercicio1.809.2461.702.570
Reserva General (nota 7)
Saldo al comienzo del ejercicio430.945365.580
Ingreso neto transferido a la reserva general328.91965.365
Saldo al cierre del ejercicio759.864430.945
Total de reservas de la Cuenta de Recursos Generales2.569.1102.133.515
RecursosCuenta Especial de Desembolsos
Saldo al comienzo del ejercicio923.1071.221.497
Transferencias del Fondo Fiduciario439660
Transferencias de la Cuenta de Subvención del servicio de financiamiento suplementario239
Transferencias netas a la Cuenta Fiduciaria del SRAE (nota 9)(208.224)(242.592)
Transferencias al Fondo Fiduciario SRAE–PPME (nota 9)(41.141)(60.989)
674.420918.576
Ingreso neto3.1864.531
Total de recursos de la Cuenta Especial de Desembolsos677.606923.107

Las notas y cuadros adjuntos constituyen parte integral de los estados financieros.

Notas de los estados financieros al 30 de abril de 1999 y de 1998

Departamento General

El Departamento General se compone de la Cuenta de Recursos Generales, la Cuenta Especial de Desembolsos y la Cuenta de Inversiones. Al 30 de abril de 1999 esta última no se había activado.

Cuenta de Recursos Generales

En la Cuenta de Recursos Generales se mantienen los recursos generales del FMI, que comprenden las monedas de los países miembros del FMI, las tenencias de DEG y el oro. Estos recursos reflejan los ingresos provenientes de la suscripción de cuotas, las compras y recompras, los cargos recaudados en relación con el uso de crédito del FMI por los países miembros, la remuneración pagada sobre los saldos acreedores de éstos en el FMI y la obtención de préstamos y los intereses pagados sobre los mismos.

El FMI pone sus recursos a disposición de los países miembros, de acuerdo con las normas establecidas, vendiéndoles DEG o monedas de otros países miembros a cambio de sus propias monedas. Los países miembros que efectúan una compra se comprometen a recomprar al FMI, en los plazos especificados, las tenencias del FMI de su moneda mediante pagos en DEG o en monedas de otros países miembros indicadas por el FMI. Las normas del FMI sobre el uso de sus recursos generales tienen en mira garantizar que el uso de esos recursos tenga carácter temporal y que su devolución se efectúe en los plazos convenidos para las recompras.

La composición de las tenencias del FMI en monedas varía como resultado de las transacciones del FMI, que comprenden las compras y recompras. En las monedas quedan comprendidas las tenencias de monedas y los pagarés a la vista emitidos en sustitución de la moneda de los países miembros.

Todo país miembro dispone de un tramo de reserva en el FMI en la medida en que las tenencias del FMI en su moneda, excluidas las relacionadas con el uso de crédito del FMI por parte del país miembro, sean inferiores a la cuota del país en cuestión. El tramo de reserva se considera parte de las reservas externas del país miembro y éste puede efectuar giros contra dicho tramo en cualquier momento, si declara que tiene una necesidad de recursos. Las compras en el tramo de reserva no se consideran uso de crédito del FMI y no están sujetas a obligaciones de recompra ni al pago de cargos.

Los países miembros pueden recomprar en cualquier momento las tenencias de su moneda en poder del FMI sobre las cuales éste cobra cargos, y se espera que los países efectúen recompras en la medida en que mejore la situación de su balanza de pagos y de sus reservas.

Cuenta Especial de Desembolsos

El 30 de junio de 1981 se activó la Cuenta Especial de Desembolsos a fin de recibir transferencias del Fondo Fiduciario, el cual se halla en proceso de liquidación. En marzo de 1986 se creó el servicio de ajuste estructural (SAE), en el marco de la Cuenta Especial de Desembolsos, con el fin de prestar asistencia en condiciones concesionarias para el financiamiento de la balanza de pagos a los países miembros en desarrollo de bajo ingreso que reúnan ciertas condiciones.

Los activos de esta cuenta se mantienen en forma separada de los recursos correspondientes a otras cuentas del Departamento General. Los activos que exceden de las necesidades de la cuenta se transfieren a la Cuenta de Reservas de la Cuenta Fiduciaria del servicio reforzado de ajuste estructural (Cuenta Fiduciaria del SRAE), que el FMI administra por separado en su calidad de fideicomisario. Los recursos de la Cuenta de Reservas de la Cuenta Fiduciaria del SRAE que se determine que exceden de las necesidades estimadas deben transferirse nuevamente a la Cuenta Especial de Desembolsos. Después de liquidada la Cuenta Fiduciaria del SRAE, el remanente en la Cuenta de Reservas de la Cuenta Fiduciaria del SRAE, una vez saldadas todas las obligaciones, se transferirá a la Cuenta Especial de Desembolsos. El FMI también ha transferido a la Cuenta de Subvención de la Cuenta Fiduciaria del SRAE determinados recursos resultantes de la disolución del Fondo Fiduciario de 1976. Tras la liquidación de la Cuenta Fiduciaria del SRAE, los recursos remanentes en la Cuenta de Subvención de la Cuenta Fiduciaria del SRAE se transferirán a la Cuenta Especial de Desembolsos y se devolverán a los contribuyentes que aportaron recursos para la Cuenta de Subvención de la Cuenta Fiduciaria del SRAE.

1. Resumen de los principales métodos contables

El FMI prepara sus estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados que se ajustan a las normas internacionales de contabilidad aplicables a la institución. En otras notas se ha incluido una explicación más detallada de los principios contables específicos y las prácticas de divulgación de información.

Unidad de cuenta

Las operaciones se contabilizan en DEG. El FMI determina diariamente el valor del DEG sumando los valores en dólares de EE.UU., basados en los tipos de cambio de mercado, de una cesta integrada por monedas de cinco países. Al 1 de enero de 1999, el franco francés y el marco alemán se remplazaron por el euro en la cesta de valoración del DEG. A continuación se indican las monedas que integran la cesta y sus respectivas cantidades:

Cantidades
MonedaAl 31 de

diciembre

de 1998
Desde el

1 de enero

de 1999
Dólar de EE.UU.0,5820,5821
Franco francés/euro desde el 1 de enero de 19990,8130,1239
Libra esterlina0,1050,105
Marco alemán/euro desde el 1 de enero de 19990,4460,228
Yen japonés27,227,2

Valoración de las monedas

Todos los países miembros están obligados a mantener el valor en DEG de los saldos de su moneda que el FMI mantiene en la Cuenta de Recursos Generales. El valor en DEG de las monedas se establece tomando como base el tipo de cambio representativo determinado para cada moneda. Toda vez que el FMI revalora sus tenencias de la moneda de un país miembro se crea una cuenta por cobrar o por pagar por el monto en esa moneda que debe pagar el país miembro, o que debe pagarse a éste, para mantener el valor en DEG de las tenencias del FMI de la moneda de dicho país. El saldo de las cuentas por cobrar o por pagar se incluye en el total de tenencias de monedas del FMI.

Contabilización y diferimiento de los ingresos

Los ingresos y los gastos se registran a medida que se generan, salvo el ingreso proveniente de cargos adeudados por países miembros que estén atrasados en seis meses o más en el cumplimiento de sus obligaciones ante el FMI, el cual se difiere y sólo se contabiliza como ingreso cuando es abonado, a menos que el país miembro se haya mantenido al día en el pago de los cargos a su vencimiento. El FMI genera ingresos para compensar el monto de los cargos que se difieren por medio del mecanismo de distribución de la carga (en la nota 5 se presenta una descripción más detallada de este mecanismo).

Activos de capital

Los terrenos, edificios y equipo cuyo costo supere los $100.000 se capitalizan al costo y se amortizan utilizando un método de amortización uniforme durante la vida útil estimada de los activos, que va de 3 años, en el caso del equipo, a 30 años, en el caso de los edificios.

2. Cuotas, monedas y títulos valores

Todos los países miembros deben pagar al FMI una parte de su cuota inicial y de los aumentos posteriores en su respectiva moneda, y el resto en activos de reserva, con la salvedad de que en 1978 se permitió a los países miembros pagar la totalidad del aumento en su propia moneda. La cuota de un país miembro no se incrementa mientras el país no haya aceptado el aumento y pagado la suscripción. Todo país miembro tiene la opción de entregar, en lugar de su moneda, títulos-valores no negociables que no devengan interés por el monto en que las tenencias de su propia moneda mantenidas por el FMI en la Cuenta de Recursos Generales superen el equivalente del 0,25% de su cuota. Estos títulos, que forman parte de las tenencias del FMI en monedas, pueden ser convertidos en efectivo por éste de manera inmediata. La undécima revisión general de cuotas entró en vigor el 22 de enero de 1999 una vez que el aumento de cuotas fue aceptado por países miembros a los que corresponde el 85% del total de cuotas. Cuando todos los países miembros hayan aceptado y pagado el aumento, las cuotas de los países miembros en el FMI aumentarán a DEG 212.000 millones. Al 30 de abril de 1999, 156 países miembros habían efectuado el pago de su cuota en el marco de la undécima revisión general, por un total de DEG 62.700 millones.

Las tenencias del FMI de monedas de los países miembros registraron la siguiente variación durante los ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998:

30 de

abril de

1997
Varia−

ción

neta
30 de

abril de

1998
Varia−

ción

neta
30 de

abril de

1999
Millones de DEG
Cuotas de los países miembros145.3192145.32162.662207.983
Suscripción de cuotas por cobrar(2)(2)2
Saldo del crédito del FMI con cargo a la CRG utilizado por los países miembros34.53915.16249.70110.95060.651
Tramo de reserva de los países miembros en la CRG (saldo)(36.103)(14.221)(50.324)(13.286)(63.610)
Otras cuentas por cobrar(56)(56)(56)
Saldos administrativos en monedas(1)(1)(2)(2)
Monedas y títulos-valores143.698940144.63860.328204.966

El 14 de diciembre de 1992, la República Federativa de Yugoslavia (Serbia/Montenegro) aceptó, en calidad de Estado sucesor, su participación en los activos y pasivos de la antigua República Federativa Socialista de Yugoslavia, pero aún no se ha incorporado, por sucesión, como país miembro del FMI. El saldo del crédito del FMI pendiente de rembolso al 30 de abril de 1999 y de 1998 en lo que respecta a la República Federativa de Yugoslavia (Serbia/Montenegro) ascendía a DEG 56 millones. Este monto se incluye en el balance en cargos, intereses y otras cuentas por cobrar.

Al 30 de abril de 1999, tras la última revaloración de todas las tenencias de monedas de los países miembros, las sumas por cobrar y por pagar como consecuencia de los ajustes de valoración ascendían a DEG 29.185 millones y DEG 2.308 millones, respectivamente (DEG 11.250 millones y DEG 1.139 millones, respectivamente, al 30 de abril de 1998). Al 18 de junio de 1999, las cantidades por cobrar totalizaban DEG 25.279 millones y las cantidades por pagar, DEG 2.396 millones.

En el cuadro 1 se presentan las tenencias del FMI de monedas de los países miembros al 30 de abril de 1999.

3. Tenencias de DEG

El DEG es un activo de reserva creado por el FMI y asignado a los países miembros que participan en el Departamento de DEG. El FMI no recibe asignaciones de DEG, pero puede adquirir, mantener y utilizar DEG por intermedio de la Cuenta de Recursos Generales. El FMI recibe DEG de los países miembros en pago de sus obligaciones financieras ante la institución y los utiliza en sus transacciones y operaciones con los países miembros. El FMI percibe intereses por sus tenencias de DEG a la misma tasa que los demás tenedores de ese activo.

4. Tenencias de oro

El Convenio Constitutivo limita el uso del oro en las operaciones y transacciones del FMI. Todo uso contemplado en dicho Convenio requiere la aprobación por una mayoría del 85% del total de votos del Directorio Ejecutivo. De conformidad con lo dispuesto en el Convenio, los recursos procedentes de la venta del oro que excedan de la valoración estipulada, según se describe más adelante, se transferirán a la Cuenta Especial de Desembolsos, a la Cuenta de Inversiones o a los países que eran miembros al 31 de agosto de 1975.

Al 30 de abril de 1999 y de 1998, el FMI mantenía en las depositarías designadas 3.217.341 kilogramos de oro, equivalentes a 103.439.916 onzas de oro fino. De conformidad con lo dispuesto en el Convenio Constitutivo del FMI, el oro se valora considerando que DEG 1 equivale a 0,888671 gramos de oro fino, lo cual significa un valor de DEG 35 la onza de oro fino, (con excepción de 21.396 onzas de oro fino adquiridas a un valor de mercado equivalente a DEG 5,1 millones). Esta valoración es igual al costo original al que se adquirió el oro. Al 30 de abril de 1999, el valor de las tenencias de oro del FMI calculado al precio de mercado era de DEG 21.900 millones (DEG 23.900 millones al 30 de abril de 1998).

5. Operaciones del FMI

El FMI suministra recursos financieros a sus países miembros en el marco de diversas políticas y servicios que difieren en cuanto al tipo de necesidad de balanza de pagos que procuran atender, el plazo para efectuar las recompras, los cargos cobrados sobre el saldo del crédito del FMI pendiente de rembolso y el grado de condicionalidad que suponen. A continuación, se indican las variaciones del saldo pendiente de rembolso del crédito del FMI utilizado en el marco de los diferentes servicios financieros durante los ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998:

30 de

abril

de 1997
ComprasRecom−

pras
30 de

abril

de 1998
ComprasReturn−

pras
30 de

abril

de 1999
Millones de DEG
Servicios ordinarios16.5379.0271.10424.4603.5053.43124.534
Servicio ampliado del FMI9.4632.82494811.3395.27281115.800
Servicio de complementación de reservas7.1007.10010.0374.48212.655
Servicio para la transformación sistémica3.9841153.8695053.364
Politica de mayor acceso3.0469572.0897821.307
Servicio de financiamiento compensatorio y para contingencias1.3356506852.6004402.845
Servicio de financiamiento suplementario1741515913146
Total34.53918.9513.78949.70121.41410.46460.651

En el cuadro 1 se presenta el uso de los recursos del FMI por los países miembros; en el cuadro 3 figura el calendario de recompras en la Cuenta de Recursos Generales y de rembolso de préstamos a la Cuenta Especial de Desembolsos. A continuación, se detalla el crédito con cargo a la Cuenta de Recursos Generales obtenido por los mayores usuarios al 30 de abril de 1999 y de 1998:

19991998
Millones de DEG y porcentaje del crédito total con cargo a la CRG
Mayor usuario de crédito12.92321,3%11.20022,5%
Tres mayores usuarios de crédito29.72749,0%28.15156,6%
Cinco mayores usuarios de crédito41.85769,0%34.51069,4%

Acuerdos en el Departamento General

Al 30 de abril de 1999 se encontraban en vigor 21 acuerdos; los saldos no desembolsados de estos acuerdos ascendían a DEG 15.929 millones (DEG 19.197 millones en el marco de 27 acuerdos al 30 de abril de 1998). Estos acuerdos se especifican en el cuadro 4.

Cargos

El FMI cobra cargos periódicos sobre las tenencias de moneda nacional que adquiere de los países miembros cuando éstos hacen uso del crédito de la institución. La tasa de cargos se fija como proporción de la tasa de interés del DEG. Dicha tasa se ajusta periódicamente para contrarrestar el efecto sobre el ingreso del FMI que resulta al diferir los cargos impagos, y para financiar los aportes de fondos a la primera Cuenta Especial para Contingencias, que se examinan más adelante. Por el uso de crédito en el marco del servicio de complementación de reservas se cobra una sobretasa progresiva que va de 300 centésimos a un máximo de 500 centesimos de punto porcentual sobre la tasa de cargos. Se cobran cargos especiales por las tenencias que no se recompran al vencimiento y por los cargos vencidos que no se abonen puntualmente. Estos cargos especiales no se aplican a los países miembros que se hayan atrasado en seis meses o más en sus pagos al FMI. El FMI cobra una comisión de giro por cada compra, salvo las compras en el tramo de reserva, y una comisión por inmovilización de fondos en relación con los acuerdos de derecho de giro y los acuerdos ampliados. Esta última comisión se rembolsa en proporción a las compras efectuadas al amparo del acuerdo. Al 30 de abril de 1999, el total de tenencias a las cuales el FMI aplicaba cargos ascendía a DEG 60.651 millones (DEG 49.701 millones al 30 de abril de 1998). Los cargos adeudados al FMI al 30 de abril de 1999 ascendían a DEG 1.585 millones (DEG 1.521 millones al 30 de abril de 1998).

Remuneración

El FMI paga una remuneración sobre el saldo remunerado en el tramo de reserva de cada país miembro. El saldo remunerado en el tramo de reserva es la cuantía en que la norma fijada para el país en cuestión excede de las tenencias del FMI de la moneda del país, excluidas las tenencias derivadas de la utilización del crédito del FMI. La norma, que varía según el país miembro, ascendía en promedio al 96,1% de la cuota al 30 de abril de 1999 (94,5% de la cuota al 30 de abril de 1998). La tasa de remuneración es igual a la tasa de interés del DEG, y se ajusta, con sujeción a un límite mínimo específico, para contrarrestar el efecto sobre el ingreso que resulta al diferir los cargos, y para financiar los aportes de fondos a la primera Cuenta Especial para Contingencias, según se explica más adelante.

Al 30 de abril de 1999, el total de saldos acreedores sobre los cuales el FMI pagaba remuneración ascendía a DEG 57.076 millones (DEG 44.011 millones al 30 de abril de 1998).

Obligaciones en mora

Al 30 de abril de 1999 y de 1998, seis países miembros registraban atrasos de seis meses o más en el cumplimiento de sus obligaciones financieras ante el FMI y cuatro de estos países mantenían atrasos en sus obligaciones ante el Departamento General. Además, la República Federativa de Yugoslavia (Serbia/Montenegro) también había acumulado atrasos de seis meses o más en el cumplimiento de sus obligaciones financieras frente al FMI. El crédito otorgado a estos países miembros y a la República Federativa de Yugoslavia (Serbia/Montenegro) a través de la Cuenta de Recursos Generales y la Cuenta Especial de Desembolsos ascendía a DEG 1.144 millones al 30 de abril de 1999 (DEG 1.182 millones al 30 de abril de 1998).

Las obligaciones en mora de seis meses o más ante el Departamento General por concepto de recompras en la CRG, rembolsos de préstamos del SAE, cargos en la CRG e intereses del SAE eran las siguientes:

Recompras y

préstamos en el

marco del SAE
Cargos e

intereses en el

marco del SAE
1999199819991998
Millones de DEG
Total en mora1.1351.156956911
Atrasos de seis meses o más1.1261.147934885
Atrasos de tres años o más1.0611.064814768

A continuación se detallan la categoría y duración de los atrasos al 30 de abril de 1999:

Recompras

y préstamos

(SAE)
Cargos e

intereses

(SAE)
Obligación

total
Obligación

en mora más

antigua
Millones de DEG
Congo, Rep. Dem. del292,061,2353,2Mayo 1991
Liberia201,5214,9416,4Abril 1985
Somalia105,579,1184,6Julio 1987
Sudán480,0583,71.063,7Julio 1985
Yugoslavia, Rep. Federativa de (Serbia/Montenegro)56,117,573,6Septiembre 1992
Total1.135,1956,42.091,5

Estrategia de cooperación reforzada

El FMI aplica una estrategia de cooperación orientada a resolver el problema de las obligaciones en mora ante la institución. Los tres elementos fundamentales que constituyen la base de dicha estrategia son: 1) las medidas de prevención, 2) las medidas correctivas y de disuasión, y 3) la intensificación de la colaboración y el enfoque de los derechos. En el marco de la intensificación de la colaboración, se han creado los programas supervisados por el FMI y los programas de acumulación de derechos, que permiten a un país miembro que registra atrasos persistentes en sus pagos a la institución sentar antecedentes de cumplimiento en relación con la aplicación de la política económica y los pagos. Por medio de un programa de acumulación de derechos, el país miembro en cuestión puede acumular derechos que le permitan obtener financiamiento en el futuro mediante la aplicación de un programa económico de gran alcance. Después de liquidados los atrasos ante el FMI, podrán canjearse los derechos acumula dos por desembolsos en el marco de un acuerdo-financiero consecutivo, una vez cumplidos todos los requisitos correspondientes a este acuerdo.

Ingreso diferido y Cuentas Especiales para Contingencias

Es norma del FMI excluir del ingreso corriente y registrar como ingreso diferido los cargos adeudados por los países miembros que hayan incurrido en un atraso de seis meses o más en sus pagos al FMI, salvo que el país se encuentre al día en el pago de los cargos. El ingreso diferido ascendía a DEG 960 millones al 30 de abril de 1999 (DEG 918 millones al 30 de abril de 1998).

Con efecto al 1 de mayo de 1986, el FMI adoptó decisiones por las cuales las consecuencias financieras de las obligaciones en mora se distribuyen por igual entre los países miembros deudores y acreedores. Se genera una cantidad igual a los cargos diferidos (excluidos los cargos especiales) mediante un ajuste de la tasa de cargos y de la tasa de remuneración, y dicha cantidad se incluye en el ingreso del FMI. Mediante estos ajustes también se financia la acumulación de saldos precautorios en las Cuentas Especiales para Contingencias (véanse los párrafos siguientes). El importe del pago de cargos en mora que se efectúe posteriormente se distribuye entre los países miembros que pagaron cargos adicionales o recibieron una remuneración reducida, a medida que se abonen los cargos diferidos que hayan dado lugar a los ajustes.

En vista de la persistencia de atrasos en el pago de las obligaciones, el FMI acumula saldos precautorios, entre otros medios, en las Cuentas Especiales para Contingencias. Al 30 de abril de 1999 los saldos existentes en las dos Cuentas Especiales para Contingencias (CEC-1 y CEC-2) ascendían a DEG 1.991 millones, de los cuales DEG 991 millones se mantenían en la CEC-1 (DEG 884 millones al 30 de abril de 1998). La CEC-1 se financia con ajustes trimestrales de la tasa de cargos y la tasa de remuneración. Los saldos existentes en la CEC-1 deberán distribuirse a los países miembros que contribuyen al financiamiento de la misma cuando ya no haya cargos en mora ni recompras pendientes, o antes si el FMI así lo decide.

La CEC-2 se creó el 1 de julio de 1990 como parte de la estrategia de cooperación reforzada con el fin de acumular en la misma DEG 1.000 millones en un período de cinco años aproximadamente mediante un nuevo ajuste de la tasa de cargos y de la tasa de remuneración. En el ejercicio de 1997 se terminó de acumular en la CEC-2 el total de fondos previstos. Los recursos acumulados en la CEC-2 sirven de cobertura frente a la posibilidad de pérdidas derivadas de compras efectuadas en el marco de un acuerdo consecutivo después de que los países miembros con atrasos persistentes ante el Fondo Monetario Internacional al final de 1989 hayan llevado a término satisfactoriamente un programa de acumulación de derechos, y tendrán al mismo tiempo la función de proporcionar mayor liquidez para contribuir al financiamiento de tales compras. El rembolso de las aportaciones tendrá lugar una vez què se hayan efectuado todas las recompras en el marco del enfoque de los derechos, o antes si el FMI así lo decide. El saldo pendiente de rembolso del crédito del FMI con cargo a la Cuenta de Recursos Generales tras la conclusión de los programas de acumulación de derechos y el canje de los derechos respectivos ascendía a DEG 407 millones al 30 de abril de 1999 (DEG 514 millones al 30 de abril de 1998).

A continuación se detallan los ajustes de los cargos y de la remuneración efectuados en relación con los cargos diferidos y con la CEC-1 durante los ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998:

AjustesTotal
CargosRemuneración19991998
Millones de DEG
Cargos diferidos22,519,942,448,7
CEC-152,355,1107,499,4
Rembolso de cargos diferidos(0,3)(0,3)(0,6)(1,2)
Contribuciones a título de distribución de la carga, menos rembolsos74,574,7149,2146,9

El total de cargos que se han diferido desde el 1 de mayo de 1986 y que han dado lugar a ajustes de los cargos y la remuneración ascendía, deducidos los cargos liquidados, a DEG 771 millones al 30 de abril de 1999 (DEG 729 millones al 30 de abril de 1998). El total de rembolsos durante el mismo período, resultantes de la liquidación de cargos diferidos en razón de los cuales se habían efectuado ajustes de distribución de la carga, ascendió a DEG 963 millones (DEG 962 millones al 30 de abril de 1998).

6. Otros activos

En “otros activos” se incluyen los activos de capital que al 30 de abril de 1999 y de 1998 ascendían a DEG 223 millones y DEG 216 millones, respectivamente. Dichos activos comprenden:

19991998
Millones de DEG
Terrenos y edificios293,2274,7
Equipo32,329,6
325,5304,3
Menos amortización acumulada102,488,0
223,1216,3

7. Reservas

El FMI determina anualmente la parte de su ingreso neto que se destinará a la reserva general o a la reserva especial y, en su caso, la parte que corresponde distribuir. Según el Convenio Constitutivo, el FMI puede utilizar indistintamente las dos categorías de reservas, pero no puede usar la reserva especial con fines de distribución de su ingreso. Todo déficit administrativo registrado en un ejercicio debe amortizarse en primer lugar con cargo a la reserva especial. El ingreso neto de operaciones generado por el uso de recursos en el marco del SCR en lo que respecta al ejercicio 1999, después de cubrir los gastos de funcionamiento de la Cuenta Fiduciaria del SRAE, se transfirió a la reserva general.

8. Obtención de préstamos

En virtud de los Acuerdos Generales para la Obtención de Préstamos (AGP), el FMI puede obtener en préstamo hasta DEG 18.500 millones cuando se necesiten recursos suplementarios, en particular para evitar o corregir un deterioro del sistema monetario internacional. Los AGP entraron en vigor el 24 de octubre de 1962 y se los ha prorrogado hasta el 25 de diciembre de 2003. Los AGP se activaron el 20 de julio de 1998. Los intereses de los préstamos obtenidos mediante estos acuerdos se calculan a una tasa igual a la tasa de interés del DEG.

En virtud de los Nuevos Acuerdos para la Obtención de Préstamos (NAP), el FMI puede obtener recursos suplementarios en préstamo hasta un máximo de DEG 34.000 millones. Los NAP constituirán el primer y principal mecanismo de crédito al que se recurrirá, pero no remplazan a los AGP, que permanecerán en vigor. Los giros y compromisos pendientes en el marco de estos dos mecanismos de obtención de préstamos se limitan a un total combinado de DEG 34.000 millones. Los NAP entraron en vigor el 17 de noviembre de 1998 y se activaron el 2 de diciembre de 1998. Sobre los préstamos obtenidos en el marco de los AGP deben pagarse intereses a los participantes a la tasa de interés del DEG, más 100 centésimos de punto porcentual el primer año, a los que se suma un tercio de un aumento de 50 centésimos en cada período semestral subsiguiente hasta un aumento máximo de un tercio de 200 centésimos. Como condición para la activación de los NAP, el FMI deberá transferir al Fondo Fiduciario SRAE-PPME una suma igual a 100 centésimos por encima de la tasa de cargos cobrada sobre las compras en el marco del SCR pendientes de recompra realizadas conforme al acuerdo que se financió originalmente mediante los NAP, más un tercio de un aumento de 50 centesimos en cada período semestral subsiguiente hasta un aumento máximo de un tercio de 200 centésimos.

Durante el ejercicio, el FMI obtuvo DEG 1.433 millones en préstamo en el marco de los AGP y DEG 2.876 millones en el marco de los NAP; estas sumas se rembolsaron íntegramente el 11 de marzo de 1999.

9. Gastos administrativos

En los ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998, el FMI incurrió en los siguientes gastos administrativos:

19991998
Millones de DEG
Personal259,4243,5
Viajes54,654,6
Otros81,674,8
Menos rembolsos por administración del Departamento de DEG(3,5)(4,4)
Total de gastos administrativos deducidos los rembolsos392,1368,5

Anualmente se rembolsan a la Cuenta de Recursos Generales los gastos incurridos en la administración de la Cuenta Especial de Desembolsos y la Cuenta Fiduciaria del SRAE; sin embargo, tras la creación del SCR y el consiguiente aumento del ingreso neto de operaciones, el Directorio decidió que no se efectuará el rembolso de los gastos incurridos en la administración de la Cuenta Fiduciaria del SRAE en los ejercicios 1998 y 1999 y que las sumas que se habrían rembolsado a la CRG—DEG 41,1 millones en el ejercicio de 1999 (DEG 40,7 millones en el ejercicio de 1998)—se transferirán de la Cuenta de Reservas de la Cuenta Fiduciaria del SRAE, a través de la Cuenta Especial de Desembolsos, al Fondo Fiduciario SRAE-PPME. Esta cantidad se ha incluido en “transferencias al Fondo Fiduciario SRAE-PPME” en el estado de variación de las reservas y los recursos.

El FMI ha establecido un Plan de Jubilación del Personal y un Plan de Jubilación Suplementario (“los planes”), ambos basados en la capitalización y en el otorgamiento de prestaciones definidas, en los que están comprendidos casi todos los empleados. Las aportaciones a los planes y todos los demás activos, pasivos e ingresos de los planes se administran en forma separada del Departamento General y pueden utilizarse exclusivamente en beneficio de los afiliados a los planes y de sus beneficiarios. Los afiliados aportan un porcentaje fijo de su remuneración computable a los fines jubilatorios. El FMI aporta el resto del costo de la financiación de los planes y solventa ciertos costos administrativos de los planes. El FMI utiliza el método de costo agregado para determinar el costo de las pensiones. De acuerdo con este método, las aportaciones del FMI, incluidas las correspondientes a ajustes por costo de vida y a ganancias y pérdidas registradas, se distribuyen durante el período de servicio previsto de los afiliados a los planes. En el ejercicio de 1999, el FMI aportó DEG 15 millones a los planes (DEG 14 millones en el ejercicio de 1998). En este total se incluyen pagos anticipados por DEG 13 millones (DEG 11 millones en el ejercicio de 1998). Como resultado, en otros activos se incluye un monto de DEG 24 millones al 30 de abril de 1999 (DEG 11 millones al 30 de abril de 1998) derivado de la diferencia entre la aportación del FMI y la suma contabilizada como gastos en pensiones en los ejercicios de 1999 y 1998. El financiamiento y el costo de los planes en el ejercicio cerrado el 30 de abril de 1999 se basan en una valoración actuarial efectuada al comienzo del ejercicio de 1998. A continuación se presentan los resultados de las valoraciones, basadas en la adopción, como supuestos actuariales básicos, de una tasa de rendimiento esperada y una tasa de descuento del 8,5% y una tasa de inflación del 5%:

19991998
Millones de DEG
Valor actual de las prestaciones por pagar2.1701.998
Valor justo de mercado de tos activos del Plan2.2631.895

En el ejercicio de 2000, el FMI aplicará las disposiciones de la norma internacional revisada de contabilidad IAS 19 relativa a las prestaciones al personal.

El FMI ofrece determinadas prestaciones médicas a los empleados que optan por mantener su afiliación a los planes de prestaciones médicas y de seguro colectivo de vida después de jubilados. Los costos de estas prestaciones se cubren mediante aportaciones de los afiliados y del FMI. El costo para el FMI, que incluye las obligaciones por servicios ya prestados, se determina actuarialmente utilizando el método basado en las unidades de crédito proyectadas; el financiamiento y el costo correspondientes al ejercicio cerrado el 30 de abril de 1999 se basaron en una valoración actuarial realizada al 1 de mayo de 1998. Se calculó que el pasivo total a este respecto, al 30 de abril de 1999, era de DEG 146 millones (DEG 136 millones al 30 de abril de 1998). El FMI creó la Cuenta de Inversiones para Prestaciones al Personal Jubilado, en la que mantendrá e invertirá los recursos aportados por el FMI para el pago de estas prestaciones. Al 30 de abril de 1999 se mantenía en esta cuenta un monto de DEG 147 millones (DEG 130 millones al 30 de abril de 1998).

Cuadro 1: Cuotas, tenencias del FMI en monedas, posiciones en el tramo de reserva y uso de recursos del FMI por parte de los países miembros al 30 de abril de 1999

(Miles de DEG)

Cuenta de Recursos GeneralesUso de recursos del FMI
Tenencias del FMI

en monedas1
Posición

en el

tramo de

reserva
CRG2CED3

(B) +
Cuenta

Fiduciaria

del SRAE4

(C) =
Total5

(D)
País miembroCuotaTotalPorcentaje

de la cuota
MontoPorcentaje
(A)+
Afganistán, Estado Islámico del120.400115.48895,94.928
Albania48.70054.175111,23.3558.8250,0141.98350.808
Alemania13.008.2007.297.51656,15.710.690
Angola286.300286.445100,1
Antigua y Barbuda13.50013.499100,01
Arabia Saudita6.985.5005.998.02185,9987.483
Argelia1.254.7002.515.218200,585.0821.345.5952,221.345.595
Argentina2.117.1005.755.801271,93.638.6726,003.638.672
Armenia, República de92.000129.328140,66.13043.4530,0788.425131.878
Australia3.236.4002.083.37264,41.153.168
Austria1.872.3001.068.54757,1803.740
Azerbaiyán160.900375.745233,510214.8450,3576.050290.895
Bahamas, Las94.90088.66593,46.239
Bahrein135.00074.04554,860.964
Bangladesh533.300631.265118,416398.1250,161.869182.250282.244
Barbados67.50062.82793,14.675
Belarus, República de386.400546.575141,520160.1750,26160.175
Bélgica3.102.3001.827.51058,91.274.801
Belice18.80014.56277,54.239
Benin61.90059.72196,52.18811.27156.27767.548
Bhután6.3005.28083,81.020
Bolivia171.500162.63894,88.8754.535174.928179.463
Bosnia y Herzegovina169.100219.857130,050.7530,0850.753
Botswana63.00035.50056,327.506
Brasil3.036.10010.092.023332,47.055.10011,637.055.100
Brunei Darussalam150.000114.75076,535.255
Bulgaria640.2001.413.369220,832.654805.8181,33805.818
Burkina Faso60.20052.99188,07.22117.38060.73078.110
Burundi77.00071.14292,45.86085412.26013.114
Cabo Verde9.6009.599100,01
Camboya87.50092.188105,44.6880,0142.00046.688
Camerún185.700211.323113,845926.0750,04108.080134.155
Canadá6.369.2004.151.50165,22.217.757
Chad56.00055.71999,52822.75449.56052.314
Chile856.100446.85152,2409.250
China4.687.2002.185.44646,62.501.764
Chipre139.600104.25274,735.353
Colombia774.000351.50445,4422.503
Comoras8.9008.36294,05401.8001.800
Congo, República del84.60092.885109,85368.8030,0113.89622.699
Congo, Rep. Dem. del291.000448.805154,2157.8050,26142.910300.715
Corea1.633.60011.173.782684,0208.5719.748.75016,079.748.750
Costa Rica164.100’144.11387,820.000
Côte d’Ivoire325.200324.99299,9215457.344457.344
Croacia, República de365.100522.375143,1127157.4000.26157.400
Dinamarca1.642.800935.90157,0706.902
Djibouti15.90022.072138,81.1007.2720,017.272
Dominica6.0005.99299,99
Ecuador302.300322.237106,617.15337.0880,0637.088
Egipto943.700823.65087,3120.075
El Salvador171.300171.303100,0
Emiratos Árabes Unidos392.100202.01351,5190.088
Eritrea15.90015.900100,05
Eslovenia231.700163.18770,468.515
España3.048.9001.643.36153,91.405.541
Estados Unidos37.149.30020.082.77054,117.061.852
Estonia46.50066.839143,7620.3440,0320.344
Etiopía133.700126.61194,77.09943.06629.49072.556
Fiji70.30055.38778,814.917
Filipinas879.9002.001.780227,587.1041.208.9701,991.208.970
Finlandia1.263.800722.28957,2541.519
Francia10.738.5006.752.15962,93.986.383
Gabón154.300227.043147,16672.8020,1272.802
Gambia31.10029.61895,21.4852277.0887.315
Georgia150.300221.756147,51071.4560,12138.750210.206
Ghana369.000327.87488,941.13013.292216.767230.059
Granada8.5008.501100,0
Grecia823.000572.66369,6250.337
Guatemala153.800153.806100,0
Guinea107.100107.02699,97588.30988.309
Guinea-Bissau14.20014.200100,0622510.50010.725
Guinea Ecuatorial32.60032.609100,05.9671.3937.360
Guyana90.90090.902100,021.40282.602104.004
Haití60.70084.181138,74523.5250,0415.17538.700
Honduras129.500168.375130,08.62547.5000,0891.038138.538
Hungría1.038.400911.40187,8127.001
India4.158.2003.881.60293,3488.468211.7500,35211.750
Indonesia2.079.3008.726.647419,7145.4746.792.82011,206.792.820
Irán, República Islámica del1.497.2001.497.202100,0
Iraq504.000504.013100,0
Irlanda838.400480.31557,3358.086
Islandia117.60099.02984,218.572
Islas Marshall2.5002.500100,01
Islas Salomón10.4009.86794,9543
Israel928.200862.69592,965.511
Italia7.055.5004.098.99558,12.956.506
Jamaica273.500345.925126,572.3750,1272.375
Japón13.312.8007.197.79154,16.115.424
Jordania170.500545.418319,92374.9200,62374.920
Kazajstán, República de365.700792.364216,75426.6640,70426.664
Kenya271.400258.99695,412.41716.330119.675136.005
Kiribati5.6005.601100,0
Kuwait1.381.1001.050.46576,1330.637
Lesotho34.90031.37289,93.5331.35914.19415.553
Letonia, República de126.800167.975132,5541.1750,0741.175
Líbano146.000127.16887,118.833
Liberia71.300272.738382,528201.4570,33225.1115
Libia1.123.700728.20564,8395.505
Lituania, República de144.200317.980220,516173.7940,29173.794
Luxemburgo135.500119.46988,216.049
Macedonia, ex República Yugoslava de68.900111.135161,342.2330,0727.28169.514
Madagascar122.200122.174100,0277.63632.30139.937
Malasia1.486.600878.45059,1608.156
Malawi69.40071.938103,72.2364.7720,014.27856.71765.767
Maldivas8.2006.64681,01.554
Malí93.30084.52190,68.78211.176129.053140.229
Malta102.00061.74960,540.261
Marruecos588.200517.76188,070.441
Mauricio101.60087.14185,814.459
Mauritania64.40064.406100,03.06773.58376.650
México2.585.8007.922.367306,42445.336.7828,805.336.782
Micronesia, Estados Federados de3.5003.500100,01
Moldova, República de123.200260.400211,45137.2000,23137.200
Mongolia51.10051.100100,0534.31834.318
Mozambique113.600113.600100,07139.913139.913
Myanmar258.400258.402100,0
Namibia99.60099.566100,037
Nepal71.30065.57792,05.7301.49214.54716.039
Nicaragua130.000130.010100,0101.705101.705
Níger65.80057.24087,08.56144650.71851.164
Nigeria1.753.2001.753.181100,068
Noruega1.671.700908.69154,4763.038
Nueva Zelandia894.600572.65864,0321.957
Omán194.000144.27774,449.796
Países Bajos5.162.4002.989.86357,92.172.540
Pakistán1.033.7001.853.433179,373819.8051,3598.334437.5701.355.709
Palau3.1003.100100,01
Panamá206.600317.964153,911.860123.2130,20123.213
Papua Nueva Guinea131.600156.750119,15325.1930,0425.193
Paraguay99.90078.42878,521.475
Perú638.4001.227.391192,3588.9570,97588.957
Polonia, República de1.369.0001.196.74487,4172.256
Portugal867.400474.66154,7392.755
Qatar190.500164.09886,126.402
Reino Unido10.738.5006.818.35163,53.920.177
República Árabe Siria293.600293.603100,05
República Centroafricana55.70055.60699,8961.8248.24010.064
República Checa819.300819.300100,03
República Democrática Popular Lao39.10039.100100,08.20434.60342.807
República Dominicana218.900258.599118,1339.7000,0739.700
República Eslovaca357.500472.956132,3115.4510,19115.451
República Kirguisa88.800112.988127,2524.1880,04118.530142.718
Rumania1.030.2001.396.739135,6366.5340,60366.534
Rusia, Federación de5.945.40018.867.885317,492612.923.28621,3112.923.286
Rwanda80.100101.687127,021.5690,043.50423.80048.873
Saint Kitts y Nevis8.90010.457117,5721.6251.625
Samoa11.60010.92494,2683
San Marino, República de10.0007.65076,52.351
Santa Lucía15.30015.300100,01
Santo Tomé y Príncipe7.4007.403100,08080
San Vicente y las Granadinas6.0005.50091,7500
Senegal161.800160.44599,21.3563.042195.756198.798
Seychelles8.8008.800100,0
Sierra Leona103.700115.265111,22411.5800,0227.02096.848135.448
Singapur862.500537.13562,3325.374
Somalia44.200140.907318,896.7010,168.840112.0045
Sri Lanka413.400365.72888,547.70020.079212.800232.879
Sudáfrica1.868.5001.868.405100,0107
Sudán169.700649.770382,911480.0500,80539.2785
Suecia2.395.5001.432.57959,8962.928
Suiza3.458.5001.907.86855,21.550.700
Suriname92.10085.97593,36.125
Swazilandia50.70044.15487,16.552
Tailandia1.081.9003.481.897321,8202.400.0003,962.400.000
Tanzania198.900188.93295,09.9754.280211.060215.340
Tayikistán, República de87.000117.000134,5230.0000,0540.30070.300
Togo73.40073.14699,72544.41662.94067.356
Tonga6.9005.20675,41.700
Trinidad y Tabago335.600335.585100,016
Túnez286.500352.762123,120.16786.4240,1486.424
Turkmenistán, República de48.00048.000100,05
Turquía964.0001.040.041107,9112.775188.8130,31188.813
Ucrania1.372.0003.341.372243,571.969.3723,251.969.372
Uganda180.500180.507100,01.992266.808268.800
Uruguay225.300324.132143,915.375114.2000,19114.200
Uzbekistán, República de275.600440.025159,75164.4250,27164.425
Vanuatu17.00014.50685,32.496
Venezuela2.659.1003.179.273119,6321.900842.0711,39842.071
Vietnam329.100358.313108,9529.2130,05241.600270.813
Yemen, República del243.500404.865166,313161.3750,27124.000285.375
Yugoslavia, República Federativa de (Serbia/Montenegro)56.0560,0956.056
Zambia489.100489.101100,018181.750671.681853.431
Zimbabwe353.400494.274139,9252141.1250,24132.450273.575
Total207.982.900204.966.25963609.74960.650.704100,00676.7015.717.88667.134.639

Incluyen los pagarés no negociables que no devengan interés que los países miembros tienen derecho a emitir en lugar de moneda, y los ajustes pendientes por valoración cambiaría.

Incluye la parte de las obligaciones de la antigua República Federativa Socialista de Yugoslavia que corresponde a la República Federativa de Yugoslavia (Serbia/Montenegro), aunque este Estado no se ha incorporado al FMI por sucesión.

Mediante la Cuenta Especial de Desembolsos (CED) del Departamento General se financian acuerdos en el marco del servicio de ajuste estructural (SAE) y el servicio reforzado de ajuste estructural (SRAE).

Se incluye sólo a efectos informativos. Mediante la Cuenta Fiduciaria del SRAE, que no forma parte del Departamento General, se financian acuerdos en el marco del SRAE.

Incluye el saldo pendiente de rembolso de los préstamos del Fondo Fiduciario a Liberia (DEG 23,6 millones), Somalia (DEG 6,5 millones) y Sudán (DEG 59,2 milones).

Menos de DEG 500.

Incluyen los pagarés no negociables que no devengan interés que los países miembros tienen derecho a emitir en lugar de moneda, y los ajustes pendientes por valoración cambiaría.

Incluye la parte de las obligaciones de la antigua República Federativa Socialista de Yugoslavia que corresponde a la República Federativa de Yugoslavia (Serbia/Montenegro), aunque este Estado no se ha incorporado al FMI por sucesión.

Mediante la Cuenta Especial de Desembolsos (CED) del Departamento General se financian acuerdos en el marco del servicio de ajuste estructural (SAE) y el servicio reforzado de ajuste estructural (SRAE).

Se incluye sólo a efectos informativos. Mediante la Cuenta Fiduciaria del SRAE, que no forma parte del Departamento General, se financian acuerdos en el marco del SRAE.

Incluye el saldo pendiente de rembolso de los préstamos del Fondo Fiduciario a Liberia (DEG 23,6 millones), Somalia (DEG 6,5 millones) y Sudán (DEG 59,2 milones).

Menos de DEG 500.

Cuadro 2: Recursos financieros y situación de liquidez en la Cuenta de Recursos Generales al 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

19991998
Recursos
Monedas y títulos-valores204.966.259144.638.372
Tenencias de DEG3.571.967764.424
Tenencias de oro3.624.7973.624.797
Activos varios, deducidos los pasivos varios1379.550310.860
Total de recursos212.542.573149.338.453
Menos: Recursos no utilizables2128.833.525102.060.131
Igual: Recursos utilizables383.709.04847.278.322
Recursos comprometidos y saldos para operaciones
Saldos no desembolsados en el marco de acuerdos413.059.80215.293.169
Saldos mínimos para operaciones413.922.1609.424.250
Recursos comprometidos y saldos para operaciones26.981.96224.717.419
Recursos utilizables netos no comprometidos556.727.08622.560.903
Pasivos líquidos
Posiciones en el tramo de reserva663.609.74950.324.030
Coeficiente de liquidez789,2%44,8%
Partida informativa
Recursos disponibles en el marco de acuerdos de obtención de préstamos34.000.00018.500.000

Los activos varios, deducidos los pasivos varios, representan los activos corrientes (cargos, intereses y otras cuentas por cobrar) y otros activos que incluyen activos de capital (terrenos, edificios y equipo), deducidos los pasivos varios (remuneración por pagar y otros pasivos).

Los recursos que se consideran no utilizables para financiar operaciones o transacciones del FMI en curso son: 1) las tenencias de oro, 2) las monedas de los países miembros que están usando el crédito del FMI, 3) las monedas de otros países miembros con una situación de balanza de pagos relativamente precaria y 4) los activos varios, deducidos los pasivos vahos.

Los recursos utilizables comprenden: 1) las tenencias de monedas de países miembros que, a juicio del Directorio Ejecutivo, tienen una situación de balanza de pagos y de reservas suficientemente firme como para utilizar sus monedas a los efectos de las transferencias, 2) las tenencias de DEG y 3) todos los montos no utilizados en el marco de lineas de crédito que se han activado.

Los montos comprometidos en el marco de acuerdos activos, que reflejan los saldos no desembolsados comprometidos en el marco de acuerdos de derecho de giro y acuerdos ampliados operativos, excluidos los acuerdos de carácter precautorio, se deducen del total de recursos utilizables, al igual que la mitad de los montos comprometidos en el marco de acuerdos de carácter precautorio. El Directorio Ejecutivo ha decidido fijar los saldos mínimos para operaciones en el 10% de las cuotas de los países miembros que se considere tienen una situación suficientemente firme como para utilizar sus monedas en operaciones y transacciones.

Los recursos utilizables netos no comprometidos se definen como los recursos utilizables menos los recursos comprometidos en el marco de acuerdos y los saldos mínimos para operaciones, descritos anteriormente. El monto representa los recursos disponbiles para atender solicitudes de uso de crédito del FMI en el marco de nuevos acuerdos de crédito y de uso por los países miembros de sus posiciones de reserva en el FMI.

Los pasivos líquidos comprenden: 1) el saldo de los países miembros en el tramo de reserva y 2) el monto de todo préstamo pendiente de rembolso por el FMI en el marco de los AGP o los NAP. Las posiciones en el tramo de reserva y el saldo de los préstamos en el marco de los AGP y los NAP (denominados en conjunto posiciones de reserva de los países miembros en el FMI) forman parte de las reservas internacionales de los países miembros. El FMI no puede objetar la solicitud presentada por un país miembro para girar contra su posición de reserva cuando resulte necesario debido a la situación de sus reservas o su balanza de pagos y, por lo tanto, el FMI debe estar dispuesto en todo momento a atender este tipo de solicitud.

El coeficiente de liquidez es una medida de la situación del FMI en materia de liquidez, representada por la proporción entre sus recursos utilizables netos no comprometidos y sus pasivos líquidos. Si bien no se trata de una proporción fija o mínima, históricamente no ha bajado en ningún período a menos del 25% al 30% de los pasivos líquidos, lo cual asegura la capacidad del FMI para atender las solicitudes de sus países miembros.

Los activos varios, deducidos los pasivos varios, representan los activos corrientes (cargos, intereses y otras cuentas por cobrar) y otros activos que incluyen activos de capital (terrenos, edificios y equipo), deducidos los pasivos varios (remuneración por pagar y otros pasivos).

Los recursos que se consideran no utilizables para financiar operaciones o transacciones del FMI en curso son: 1) las tenencias de oro, 2) las monedas de los países miembros que están usando el crédito del FMI, 3) las monedas de otros países miembros con una situación de balanza de pagos relativamente precaria y 4) los activos varios, deducidos los pasivos vahos.

Los recursos utilizables comprenden: 1) las tenencias de monedas de países miembros que, a juicio del Directorio Ejecutivo, tienen una situación de balanza de pagos y de reservas suficientemente firme como para utilizar sus monedas a los efectos de las transferencias, 2) las tenencias de DEG y 3) todos los montos no utilizados en el marco de lineas de crédito que se han activado.

Los montos comprometidos en el marco de acuerdos activos, que reflejan los saldos no desembolsados comprometidos en el marco de acuerdos de derecho de giro y acuerdos ampliados operativos, excluidos los acuerdos de carácter precautorio, se deducen del total de recursos utilizables, al igual que la mitad de los montos comprometidos en el marco de acuerdos de carácter precautorio. El Directorio Ejecutivo ha decidido fijar los saldos mínimos para operaciones en el 10% de las cuotas de los países miembros que se considere tienen una situación suficientemente firme como para utilizar sus monedas en operaciones y transacciones.

Los recursos utilizables netos no comprometidos se definen como los recursos utilizables menos los recursos comprometidos en el marco de acuerdos y los saldos mínimos para operaciones, descritos anteriormente. El monto representa los recursos disponbiles para atender solicitudes de uso de crédito del FMI en el marco de nuevos acuerdos de crédito y de uso por los países miembros de sus posiciones de reserva en el FMI.

Los pasivos líquidos comprenden: 1) el saldo de los países miembros en el tramo de reserva y 2) el monto de todo préstamo pendiente de rembolso por el FMI en el marco de los AGP o los NAP. Las posiciones en el tramo de reserva y el saldo de los préstamos en el marco de los AGP y los NAP (denominados en conjunto posiciones de reserva de los países miembros en el FMI) forman parte de las reservas internacionales de los países miembros. El FMI no puede objetar la solicitud presentada por un país miembro para girar contra su posición de reserva cuando resulte necesario debido a la situación de sus reservas o su balanza de pagos y, por lo tanto, el FMI debe estar dispuesto en todo momento a atender este tipo de solicitud.

El coeficiente de liquidez es una medida de la situación del FMI en materia de liquidez, representada por la proporción entre sus recursos utilizables netos no comprometidos y sus pasivos líquidos. Si bien no se trata de una proporción fija o mínima, históricamente no ha bajado en ningún período a menos del 25% al 30% de los pasivos líquidos, lo cual asegura la capacidad del FMI para atender las solicitudes de sus países miembros.

Cuadro 3: Calendario de recompras y rembolso de préstamos al 30 de abril de 1999

(Miles de DEG)

Ejercicio que se

cierra el 30 de

abril de
Cuenta de

Recursos

Generales1
Cuenta

Especial de

Desembolsos
En mora992.068143.020
200019.287.182174.357
200110.417.22279.024
20028.984.96590.679
20038.852.99461.863
20044.164.29950.823
20052.398.57740.269
20062.048.60636.666
20071.685.752
20081.196.473
2009622.566
Total60.650.704676.701

Todo país miembro tiene derecho a recomprar en cualquier momento las tenencias de su moneda en poder del FMI sujetas al pago de cargos, y se cuenta con que efectuará recompras en la medida y oportunidad en que mejore la situación de su balanza de pagos y sus reservas.

Todo país miembro tiene derecho a recomprar en cualquier momento las tenencias de su moneda en poder del FMI sujetas al pago de cargos, y se cuenta con que efectuará recompras en la medida y oportunidad en que mejore la situación de su balanza de pagos y sus reservas.

Cuadro 4: Situación de los acuerdos al 30 de abril de 1999

(Miles de DEG)

País miembroFecha del

acuerdo
VencimientoMonto

total

acordado
Saldo no

desem−

bolsado
Cuenta de Recursos Generales
Acuerdos de derecho de giro
Bosnia y Herzegovina29 mayo 199828 mayo 199960.60036.360
Brasil2 diciembre 19981 diciembre 200113.024.80015.969.700
Cabo Verde20 febrero 199831 mayo 19992.1002.100
El Salvador23 septiembre 199822 febrero 200037.68037.680
Corea4 diciembre 19973 diciembre 200015.500.0001.268.750
Filipinas1 abril 199831 marzo 20001.020.790633.400
Tailandia20 agosto 199719 junio 20002.900.000500.000
Uruguay29 marzo 199928 marzo 200070.00070.000
Zimbabwe1 juniol99830 junio 1999130.65091.450
Total de acuerdos de derecho de giro32.746.6208.609.440
Acuerdos en el marco del servicio ampliado
Argentina4 febrero 19983 febrero 20012.080.0002.080.000
Azerbaiyán20 diciembre 199619 diciembre 199958.50015.800
Bulgaria25 septiembre 199824 septiembre 2001627.620470.720
Croacia, República de12 marzo 199711 marzo 2000353.160324.380
Indonesia25 agosto 19985 noviembre 20005.383.1002.259.400
Jordania15 abril 199914 abril 2002127.880117.220
Kazajstán, República de17 julio 199616 julio 1999309.400154.700
Moldova, República de20 mayo 199619 mayo 2000135.00072.500
Pakistán20 octubre 199719 octubre 2000454.920379.090
Panamá10 diciembre 19979 diciembre 2000120.00080.000
Ucrania4 septiembre 19983 septiembre 20011.645.5501.288.900
Yemen, República de29 octubre 199728 octubre 2000105.90076.900
Total de acuerdos en el marco del servicio ampliado11.401.0307.319.610
Total Cuenta de Recursos Generales44.147.65015.929.050

Incluye DEG 9.100 millones disponibles hasta el 1 de diciembre de 1999 en el marco del servicio de complementación de reservas.

Incluye DEG 9.100 millones disponibles hasta el 1 de diciembre de 1999 en el marco del servicio de complementación de reservas.

Departamento de DEG

Estado de asignaciones y tenencias al 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

(Nota 1)

19991998
Asignaciones
Asignaciones acumulativas netas de DEG21.433.33021.433.330
Cargos en mora (nota 2)92.12278.666
Total de asignaciones21.525.45221.511.996
Tenencias
Participantes con tenencias superiores a sus asignaciones
Asignaciones9.632.62410.457.271
DEG recibidos (neto)5.573.0236.731.164
15.205.64717.188.435
Participantes con tenencias inferiores a sus asignaciones
Asignaciones11.800.70610.976.059
DEG recibidos (neto)9.615.1627.802.687
2.185.5443.173.372
Total de tenencias de los participantes17.391.19120.361.807
Cuenta de Recursos Generales3.571.967764.424
DEG en poder de tenedores autorizados562.294385.765
Total de tenencias21.525.45221.511.996

Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

/f/ David Williams

Tesorero
/f/ M. Camdessus

Director Gerente

Estado de DEG recibidos y utilizados Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

(Nota 1)

ParticipantesCuenta de

Recursos

Generales
Tenedores

autorizados
Total
19991998
Tenencias totales al comienzo del ejercicio20.361.807764.424385.76521.511.99621.497.941
DEG recibidos
Transferencias entre participantes y tenedores autorizados
Transacciones por acuerdo13.750.81266.14513.816.9578.566.891
Operaciones
Préstamos2.237.8662.237.866
Pago de obligaciones financieras2.284.21654.9742.339.19086.410
Operaciones relacionadas con el FMI
Préstamos, SAE y SRAE187.829187.829351.745
Rembolsos e intereses, SAE47.14647.146107.672
Cargos especiales, SAE, SRAE y Fondo Fiduciario116
Aportaciones y pagos, SRAE39.495122.981162.476129.244
Rembolsos e intereses, SRAE357.778357.778311.285
Aportaciones y pagos, PPME51.0001.0051.000
Intereses netos sobre DEG (nota 2)272.15417.088289.242284.256
Transferencias de participantes a la Cuenta de Recursos Generales
Recompras4.761.2904.761.2902.917.685
Cargos2.805.8082.805.8081.877.315
Pagos de cuota8.643.5528.643.552
Intereses sobre DEG (nota 2)34.99734.99744.431
Contribución sobre asignación de DEG (nota 2)3.4473.4474.350
Transferencias de la Cuenta de Recursos Generales a participantes y tenedores autorizados
Compras9.521.8999.521.8994.243.310
Rembolsos de empréstitos del FMI1.429.4721.429.472
Intereses de empréstitos del FMI46.10046.100
A cambio de monedas de países miembros Adquisición para el pago de cargos545.022545.02219.952
Remuneración1.825.5131.825.5131.220.129
Otras
Rembolsos y ajustes73.54573.54590.115
Total de DEG recibidos32.213.92816.249.094667.11349.130.13520.255.796

Estado de DEG recibidos y utilizados Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998 (conclusion)

(Miles de DEG)

(Nota 1)

ParticipantesCuenta de

Recursos

Generales
Tenedores

autorizados
Total
19991998
DEG utilizados
Transferencias entre participantes y tenedores autorizados
Transacciones por acuerdo13.600.052216.90513.816.9578.566.891
Operaciones
Préstamos2.237.8662.237.866
Pago de obligaciones financieras2.292.83946.3512.339.19086.410
Operaciones relacionadas con el FMI
Préstamos, SAE y SRAE187.829187.829351.745
Rembolsos e intereses, SAE47.14647.146107.672
Cargos especiales, SAE, SRAE y Fondo Fiduciario116
Aportaciones y pagos, SRAE122.98239.494162.476129.244
Rembolsos e intereses, SRAE357.778357.778311.285
Aportaciones y pagos, PPME1.00051.0051.000
Transferencias de participantes a la Cuenta de Recursos Generales
Recompras4.761.2904.761.2902.917.685
Cargos2.805.8082.805.8081.877.315
Pagos de cuota8.643.5528.643.552
Contribución sobre asignación de DEG (nota 2)3.4473.4474.350
Transferencias de la Cuenta de Recursos Generales a participantes y tenedores autorizados
Compras9.521.8999.521.8994.243.310
Rembolsos de empréstitos del FMI1.429.4721.429.472
Intereses de empréstitos del FMI46.10046.100
A cambio de monedas de países miembros Adquisiciones para el pago de cargos545.022545.02219.952
Remuneración1.825.5131.825.5131.220.129
Otras
Rembolsos y ajustes73.54573.54590.115
Cargos pagados al Departamento de DEG (nota 2)
Cargos adeudados (neto)324.239324.239328.687
Cargos no pagados al vencimiento(16.736)(16.736)(18.335)
Liquidación de cargos impagos3.2803.2804.280
Total de DEG utilizados35.184.54413.441.551490.58449.116.67920.241.741
Tenencias totales al cierre del ejercicio17.391.1913.571.967562.29421.525.45221.511.996

Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Notas de los estados financieros al 30 de abril de 1999 y de 1998

Departamento de DEG

Todas las transacciones y operaciones en DEG se efectúan a través del Departamento de DEG. Al 30 de abril de 1999, todos los países miembros del FMI eran participantes en el Departamento de DEG. Los DEG son activos de reserva que el FMI asigna a los países miembros que participan en el Departamento de DEG en proporción a sus cuotas en la institución. Se han realizado seis asignaciones (en 1970, 1971, 1972, 1979, 1980 y 1981) por un total de DEG 21.400 millones. Se ha aprobado una propuesta de enmienda del Convenio Constitutivo en virtud de la cual se autoriza una asignación especial de DEG de carácter excepcional equivalente a 21.400 millones. Esta enmienda entrará en vigor una vez que haya sido aceptada por tres quintas partes de los países miembros a los que corresponda el 85% del total de votos. En caso de que un país deje de participar en el Departamento de DEG o éste se liquide, el FMI suministrará a los tenedores las monedas recibidas de los participantes en pago de sus obligaciones. El FMI puede conferir a ciertas entidades oficiales la categoría de tenedores autorizados de DEG; al 30 de abril de 1999, había 15 instituciones en esa categoría. Estos tenedores autorizados no reciben asignaciones.

Uso de DEG

Los participantes y los tenedores autorizados pueden usar y recibir DEG en transacciones y operaciones celebradas por acuerdo entre ellos. Los participantes también pueden utilizar DEG en operaciones y transacciones relacionadas con la Cuenta de Recursos Generales, como el pago de cargos y la realización de recompras. El FMI designa a determinados participantes para que proporcionen monedas de libre uso a cambio de DEG, de modo de asegurar que todo participante pueda utilizar sus DEG para obtener un monto equivalente en monedas si lo necesita debido a la situación de su balanza de pagos, el nivel de sus reservas u otras circunstancias relacionadas con las reservas.

1. Métodos contables

Las operaciones se contabilizan en DEG. El FMI determina diariamente el valor del DEG sumando los valores en dólares de EE.UU., basados en los tipos de cambio de mercado, de una cesta integrada por monedas de cinco países. Al 1 de enero de 1999, el franco francés y el marco alemán se remplazaron por el euro en la cesta de valoración del DEG. A continuación, se indican las monedas que integran la cesta y sus respectivas cantidades:

Cantidades
MonedasA1 31 de

diciembre

de 1998
Desde el

1 de enero

de 1999
Dólar de EE.UU.0,5820,5821
Franco francés/euro desde
Libra esterlina0,1050,105
el 1 de enero de 19990,8130,1239
Marco alemán/euro desde
el 1 de enero de 19990,4460,228
Yen japonés27,227,2

En otras notas se explican con más detalle los principios contables específicos y las prácticas de divulgación de datos.

2. Intereses, cargos y contribuciones

Las tenencias de DEG devengan intereses. Se cobran cargos sobre la asignación acumulativa neta de cada participante más todo saldo negativo o cargos impagos del participante. Los intereses sobre las tenencias de DEG y los cargos sobre las asignaciones acumulativas netas se pagan y cobran, respectivamente, en forma trimestral. Los intereses y cargos se aplican a la misma tasa y se liquidan el primer día del trimestre siguiente mediante asientos de crédito y débito en cada una de las cuentas en que se mantienen los DEG. El Departamento de DEG debe pagar intereses a cada tenedor, reciba o no suficientes DEG para pagarlos. Si no se reciben suficientes DEG, debido a atrasos en el pago de los cargos, se crean temporalmente nuevos DEG.

Al 30 de abril de 1999, se registraban atrasos en el pago de cargos al Departamento de DEG por un valor de DEG 92,1 millones (DEG 78,7 millones al 30 de abril de 1998). Al 30 de abril de 1999 y de 1998, seis países miembros registraban atrasos de seis meses o más en el cumplimiento de sus obligaciones financieras ante el FMI, y cinco de estos países se habían atrasado seis meses o más en el pago de sus obligaciones frente al Departamento de DEG. Asimismo, la República Federativa de Yugoslavia (Serbia/Montenegro) había incurrido en atrasos de seis meses o más en el cumplimiento de sus obligaciones financieras. Aunque la República Federativa de Yugoslavia (Serbia/Montenegro) aceptó la participación que le corresponde en los activos y pasivos de la antigua República Federativa Socialista de Yugoslavia en el FMI, al 30 de abril de 1999 no había adquirido aún la calidad de país miembro por sucesión y, por lo tanto, no participa en el Departamento de DEG.

A continuación se detallan los cargos que se encuentran en mora de seis meses o más ante el Departamento de DEG (incluidos los de la República Federativa de Yuguslavia (Serbia/Montenegro)):

19991998
Millones de DEG
Total92,178,7
Atrasos de seis meses o más85,271,3
Atrasos de tres años o más53,443,8

A continuación se indican el monto y la duración de los atrasos.

TotalObligación en mora

más antigua
Millones de DEG
Afganistán, Estado Islámico de3,7Febrero de 1996
Congo, Rep. Dem. del8,1Noviembre de 1996
Iraq37,1Noviembre de 1990
Liberia17,9Agosto de 1988
Somalia6,9Febrero de 1991
Yugoslavia, República Federativa de (Serbia/Montenegro)18,4Noviembre de 1992
Total92,1

La tasa de interés del DEG se determina tomando como base una tasa de interés de mercado combinada, que consiste en un promedio ponderado de los rendimientos o tasas de interés de instrumentos a corto plazo negociados en los mercados de capital de Alemania, Estados Unidos, Francia, Japón y el Reino Unido. La tasa de interés de mercado combinada que se utiliza para determinar la tasa de interés del DEG se calcula cada viernes utilizando los rendimientos o tasas de interés de ese día. La tasa de interés del DEG, que se fija al mismo nivel que la tasa de interés de mercado combinada, entra en vigor el lunes siguiente y se aplica hasta el domingo siguiente inclusive.

El FMI paga los gastos de gestión del Departamento de DEG con cargo a la Cuenta de Recursos Generales, y dicho Departamento rembolsa la cantidad en DEG al cierre de cada ejercicio. Con este objeto, el Departamento de DEG impone a todos los participantes una contribución proporcional a la asignación acumulativa neta de cada uno.

Cuenta Fiduciaria del servicio reforzado de ajuste estructural

Balance Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

(Nota 1)

Cuenta de

Préstamos
Cuenta de

Reservas
Cuenta de

Subvención
Valor

combinado

1999
Valor

combinado

1998
Activos
Préstamos por cobrar5.717.8865.717.8865.269.650
Inversiones (notas 2 y 4)303.0012.265.7811.894.5804.463.3624.084.062
Intereses por cobrar12.19742.80518.31573.31779.400
Monedas37744
Transferencias acumuladas entre cuentas(23.971)69.074(45.103)
Total de activos6.009.1132.377.6971.867.79910.254.6099.433.112
Recursos y pasivos
Recursos2.370.6061.728.3824.098.9883.713.696
Empréstitos (nota 4)5.951.856137.4836.089.3395.613.451
Intereses por pagar57.1921.93459.12665.265
Otros pasivos657.0917.15640.700
Total de recursos y pasivos6.009.1132.377.6971.867.79910.254.6099.433.112

Las notas y cuadros adjuntos constituyen parte integral de los estados financieros.

/f/ David Williams

Tesorero
/f/ M. Camdessus

Director Gerente

Estado de resultados Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

(Nota 1)

Cuenta de

Préstamos
Cuenta de

Reservas
Cuenta de

Subvención
Valor

combinado

1999
Valor

combinado

1998
Ingresos
Renta de la inversión15890.48878.229168.875157.196
Intereses de préstamos27.05227.05224.124
Ganancia (pérdida) por valoración cambiaría24(16)111948
27.23490.47278.240195.946181.368
Gastos
Intereses199.1202.558201.678186.665
Otros gastos656538
199.1852.558201.743186.703
Ingreso neto (pérdida neta)(171.951)90.47275.682(5.797)(5.335)

Las notas y cuadros adjuntos constituyen parte integral de los estados financieros.

Estado de variación de los recursos Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Mita de DEG)

(Nota 1)

Cuenta de

Préstamos
Cuenta de

Reservas
Cuenta de

Subvendón
Valor

combinado

1999
Valor

combinado

1998
Saldo al comienzo del ejercicio2.089.8141.623.8823.713.6963.332.746
Aportaciones (nota 3)182.865182.865143.693
Transferencias de la Cuenta Especial de Desembolsos249.365249.365303.581
Transferencias a través de la Cuenta Especial de Desembolsos al Fondo Fiduciario SRAE-PPME (nota 6)(41.141)(41.141)(60.989)
Transferencias netas entre:
Cuenta de Préstamos y Cuenta de Reservas17.904(17.904)
Cuenta de Préstamos y Cuenta de Subvención154.047(154.047)
Ingreso neto (pérdida neta)(171.951)90.47275.682(5.797)(5.335)
Saldo al cierre del ejercicio2.370.6061.728.3824.098.9883.713.696

Las notas y cuadros adjuntos constituyen parte integral de los estados financieros.

Notas de los estados financieros al 30 de abril de 1999 y de 1998

Finalidad

La Cuenta Fiduciaria del servicio reforzado de ajuste estructural (“Cuenta Fiduciaria”), cuyo fideicomisario es el FMI, se creó en diciembre de 1987, y se prorrogó y amplió en febrero de 1994, con el fin de conceder préstamos en condiciones concesionarias a los países miembros en desarrollo de bajo ingreso que reúnan determinadas condiciones. Los recursos de la Cuenta Fiduciaria se mantienen separados de los activos de todas las demás cuentas del FMI, o administradas por éste, y no pueden utilizarse para liquidar las obligaciones ni amortizar las pérdidas que arroje la gestión de otras cuentas.

Las operaciones de la Cuenta Fiduciaria se efectúan por medio de una Cuenta de Préstamos, una Cuenta de Reservas y una Cuenta de Subvención.

Cuenta de Préstamos

Los recursos de la Cuenta de Préstamos están constituidos por los ingresos derivados de empréstitos y rembolsos de principal y pagos de intereses de los préstamos otorgados con recursos de la Cuenta Fiduciaria. Los recursos de la Cuenta de Préstamos se comprometen por un período de tres años a favor de países miembros habilitados, previa aprobación del fideicomisario, para financiar programas macroeconómicos y de ajuste estructural. La tasa de interés sobre el saldo no rembolsado de los préstamos es actualmente de 0,5% anual. Al 30 de abril de 1999 se encontraban pendientes de rembolso préstamos por DEG 5.717,9 millones (DEG 5.269,6 millones al 30 de abril de 1998). En el cuadro 1 se presenta el saldo de los préstamos a los países miembros pendiente de rembolso.

Cuenta de Reservas

La Cuenta de Reservas comprende las sumas provenientes de transferencias de la Cuenta Especial de Desembolsos efectuadas por el FMI y la renta neta de la inversión de los recursos mantenidos en la Cuenta de Reservas y en la Cuenta de Préstamos.

Los recursos mantenidos en la Cuenta de Reservas deben ser utilizados por el fideicomisario para pagar el principal y los intereses de los empréstitos obtenidos para la Cuenta de Préstamos, en el caso de que el monto de los rembolsos del principal y los pagos de intereses que deben efectuar los prestatarios, sumados a la subvención de intereses autorizada, resulten insuficientes.

Cuenta de Subvención

Los recursos mantenidos en la Cuenta de Subvención provienen de las donaciones efectuadas a la Cuenta Fiduciaria, incluidas las transferencias de ingresos netos de las Cuentas Administradas del SRAE, DEG 400 millones transferidos por el FMI de la Cuenta Especial de Desembolsos, los ingresos netos derivados de préstamos concedidos a la Cuenta Fiduciaria con destino a la Cuenta de Subvención y la renta neta de la inversión de los recursos de esta última.

El fideicomisario utiliza los recursos disponibles en la Cuenta de Subvención para pagar la diferencia, con respecto a cada período de intereses, entre los intereses que adeudan los prestatarios por Préstamos otorgados a través de la Cuenta Fiduciaria y los intereses adeudados sobre los préstamos de la Cuenta de Préstamos.

1. Métodos contables

Las operaciones se contabilizan en DEG. El FMI determina diariamente el valor del DEG sumando los valores en dólares de EE.UU., basados en los tipos de cambio de mercado, de una cesta integrada por monedas de cinco países. Al 1 de enero de 1999, el franco francés y el marco alemán se remplazaron por el euro en la cesta de valoración del DEG. A continuación, se indican las monedas que integran la cesta y sus respectivas cantidades:

Cantidades
MonedaAl 31 de

diciembre

de 1998
Desde el

1 de enero

de 1999
Dólar de EE.UU.0,5820,5821
Franco francés/euro desde el 1 de enero de 19990,8130,1239
Libra esterlina0,1050,105
Mareo alemán/euro desde el 1 de enero de 19990,4460,228
Yen japonés27.227,2

Los países miembros no están obligados a mantener el valor en DEG de las tenencias de su moneda contabilizadas en la Cuenta Fiduciaria.

La contabilidad de las operaciones de la Cuenta Fiduciaria se lleva en valores devengados; por consiguiente, los ingresos y los gastos se contabilizan a medida que se generan. En otras notas se ha incluido una explicación más detallada de los principios contables específicos y las prácticas de divulgación de información.

2. Inversiones

Mientras no se utilizan, los recursos de la Cuenta Fiduciaria se invierten. Las inversiones se denominan en DEG o en monedas y se contabilizan al costo, que no excede del valor neto realizable. Mientras no se invierten, los recursos pueden mantenerse temporalmente en monedas, lo que también puede dar lugar a ganancias y pérdidas por valoración.

3. Aportaciones

El fideicomisario acepta aportaciones para la Cuenta de Subvención en las condiciones que se establecen de común acuerdo con el aportante. Al 30 de abril de 1999, el total acumulado de aportaciones recibidas, incluidas las transferencias de la Cuenta Especial de Desembolsos, ascendía a DEG 2.049,6 millones (DEG 1.866,7 millones al 30 de abril de 1998). Estas aportaciones acumuladas se presentan en el cuadro 2.

4. Empréstitos

La Cuenta Fiduciaria contrae empréstitos a fin de obtener recursos para la Cuenta de Préstamos y para la Cuenta de Subvención en condiciones que se establecen de común acuerdo con los prestamistas.

En los cuadros 3 y 4 se presentan, respectivamente, los acuerdos de obtención de préstamos celebrados con los prestamistas y el calendario de rembolso del saldo de estos préstamos. A continuación se presenta un resumen de los acuerdos de obtención de préstamos concertados al 30 de abril de 1999:

Cantidad

acordada
Cantidad no

desembolsada
Miles de DEG
Cuenta de Préstamos9.498.4032.763.671
Cuenta de Subvención243.4815.998

El fideicomisario ha convenido en mantener e invertir, en nombre del prestamista y en una cuenta de orden dentro de la Cuenta de Préstamos, los rembolsos del principal de los empréstitos obtenidos para la Cuenta Fiduciaria. Los fondos correspondientes a rembolsos del principal se acumularán hasta el vencimiento final del empréstito, oportunidad en que se transferirá la totalidad de los fondos al prestamista. El fideicomisario invierte las sumas depositadas en esta cuenta y efectúa el pago de intereses al prestamista exclusivamente con la renta obtenida por la inversión de dichas sumas.

5. Recursos comprometidos en el marco de acuerdos de préstamo

Al 30 de abril de 1999, el saldo no desembolsado correspondiente a 35 acuerdos de préstamo ascendía a DEG 2.156,1 millones (al 30 de abril de 1998, DEG 2.164,5 millones correspondientes a 33 acuerdos de préstamo). La lista de acuerdos de préstamo se presenta en el cuadro 5, y el calendario de rembolso de los préstamos pendientes en el cuadro 6.

6. Transferencias por medio de la Cuenta Especial de Desembolsos

Los gastos de funcionamiento de la Cuenta Fiduciaria se pagan con cargo a la Cuenta de Recursos Generales del FMI y se rembolsan por medio de la Cuenta Especial de Desembolsos, para lo cual se efectúan las transferencias pertinentes de la Cuenta de Reservas a la Cuenta Especial de Desembolsos, en la fecha y por el monto necesarios. El Directorio decidió que no se efectuará este rembolso en lo que respecta a los ejercicios 1999 y 1998 y que se transferirá de la Cuenta de Reservas, a través de la Cuenta Especial de Desembolsos, al Fondo Fiduciario SRAE-PPME una suma equivalente a dichos gastos. En los ejercicios de 1999 y de 1998 se transfirieron DEG 41,1 millones y DEG 40,7 millones, respectivamente.

Pueden transferirse, según sea necesario, recursos de la Cuenta de Reservas al Fondo Fiduciario SRAE-PPME, a través de la Cuenta Especial de Desembolsos, por un monto máximo de DEG 250 millones, para otorgar donaciones o préstamos a países miembros habilitados para recibir asistencia en el marco de la Iniciativa para los PPME. Al 30 de abril de 1999 se habían transferido con tal objeto DEG 20,3 millones (DEG 20,3 millones al 30 de abril de 1998).

Cuadro 1: Saldo de los préstamos al 30 de abril de 1999

(Miles de DEG)

Cuenta de Préstamos

del SRAE
Servicio de ajuste

estructural1
País miembroSaldoPorcentajeSaldoPorcentaje
Albania41.9830,73
Armenia, República de88.4251,55
Azcrbaiyán76.0501,33
Bangladesh182.2503,191.8690,28
Benin56.2770,9811.2711,67
Bolivia174.9283,064.5350,67
BurkinaFaso60.7301,0617.3802,57
Burundi12.2600,218540,13
Camboya42.0000,73
Camerún108.0801,89
Chad49.5600,872.7540,41
Comoras1.8000,27
Congo, República del13.8960,24
Congo, República Democrática del142.91021,13
Côted’Ivoire457.3448,00
Etiopia29.4900,5243.0666,36
Gambia7.0880,122270,03
Georgia138.7502,43
Ghana216.7673,7913.2921,96
Guinea88.3091,54
Guinea-Bissau10.5000,182250,03
GuineaEcuatorial1.3930,025.9670,88
Guyana82.6021,4521.4023,16
Haití15.1750,27
Honduras91.0381,59
Kenya119.6752,0916.3302,41
Lesotho14.1940,251.3590,20
Macedonia, ex República Yugoslava de27.2810,48
Madagascar32.3010,567.6361,13
Malawi56.7170,994.2780,63
Mali129.0532,2611.1761..65
Mauritania73.5831,293.0670,45
Mongolia34.3180,60
Mozambique139.9132,45
Nepal14.5470,251.4920,22
Nicaragua101.7051,78
Niger50.7180,894460,07
Pakistán437.5707,6598.33414,53
República Centroafricana8.2400,141.8240,27
República Democrática Popular Lao34.6030,618.2041,21
República Kirguisa118.5302,07
Rwanda23.8000,423.5040,52
Santo Tomé y Príncipe800,01
Senegal195.7563,433.0420,45
Sierra Leona96.8481,6927.0203,99
Somalia8.8401,31
Sri Lanka212.8003,7220.0792,97
Tanzania211.0603,694.2800,63
Tayikistán, República de40.3000,70
Togo62.9401,104.4160,65
Uganda266.8084,671.9920,29
Vietnam241.6004,23
Yemen, República del124.0002,17
Zambia671.68111,75181.75026,86
Zimbabwe132.4502,32
Total de préstamos pendientes de rembolso5.717.886100,00676.701100,00

Dido que se han desembolsado préstamos del servicio de ajuste estructural (SAE) en relación con acuerdos en el marco del SRAE, la lista incluye dichos préstamos, asícomo los desembolsados a los países miembros en virtud de acuerdos en el marco del SAE. Los fondos de dichos préstamos se mantienen en la Cuenta Especial de Desembolsos, y los fondos correspondientes al rembolso de la totalidad de los préstamos del SAE se transfieren a la Cuenta de Reservas del SRAE cuando se reciben.

Dido que se han desembolsado préstamos del servicio de ajuste estructural (SAE) en relación con acuerdos en el marco del SRAE, la lista incluye dichos préstamos, asícomo los desembolsados a los países miembros en virtud de acuerdos en el marco del SAE. Los fondos de dichos préstamos se mantienen en la Cuenta Especial de Desembolsos, y los fondos correspondientes al rembolso de la totalidad de los préstamos del SAE se transfieren a la Cuenta de Reservas del SRAE cuando se reciben.

Cuadro 2: Aportaciones y recursos de ia Cuenta de Subvención al 30 de abril de 1999

(Miles de DEG)

Aportaciones de1Monto
Aportaciones directas a la Cuenta de Subvención
Alemania114.293
Argentina11.333
Australia1.114
Bangladesh235
Canadá128.598
China5.000
Corea29.318
Dinamarca44.419
Egipto5.000
Estados Unidos89.939
Finlandia22.684
India3.458
Islandia2.400
Italia131.280
Japón427.367
Luxcmburgo4.468
Marruecos3.509
Noruega27.164
Países Bajos73.489
Reino Unido264.895
República Checa5.000
Suecia110.887
Suiza16.480
Turquía1.000
Total de aportaciones directas a la Cuenta de Subvención1.523.330
Ingreso neto transferido de las cuentas administradas correspondientes al SRAE
Austria33.141
Bélgica65.306
Botswana770
Chile2.156
Grecia21.073
Indonesia2.161
Irán, República Islámica del495
Portugal1.141
Ingreso neto total transferido de las cuentas administradas correspondientes al SRAE126.243
Total de aportaciones recibidas1.649.573
Transferencias de la Cuenta Especial de Desembolsos400.000
Total de aportaciones y transferencias efectuadas con cargo a la Cuenta Especial de Desembolsos2.049.573
Ingreso neto acumulado de la Cuenta de Subvención524.261
Recursos desembolsados para subvencionar préstamos de la Cuenta Fiduciaria del SRAE(845.452)
Total de recursos de la Cuenta de Subvención1.728.382

Además de aportaciones directas, varios países miembros también otorgan préstamos en condiciones concesionarias destinados a la Cuenta de Préstamos. Véase el cuadro 3.

Además de aportaciones directas, varios países miembros también otorgan préstamos en condiciones concesionarias destinados a la Cuenta de Préstamos. Véase el cuadro 3.

Cuadro 3: Situación de los acuerdos de obtención de préstamos al 30 de abril de 1999

(Miles de DEG)

País miembroTasa de

interés
Monto del

acuerdo
Monto

desembolsado
Saldo

pendiente

de rembolso
Cuenta de Préstamos
Antes de la ampliación del SRAE
AlemaniaVariable1700.000700.000569.633
CanadáFija2300.000300.000257.585
CoreaVariable165.00065.00055.073
EspañaVariable1220.000216.4293144.544
Francia0,504800.000800.000566.769
ItaliaVariable1370.000370.000332.679
JapónVariable12.200.0002.200.0001.841.374
NoruegaVariable190.00090.00075.260
Suiza200.000200.00016.205
Total antes de la ampliación del SRAE4.945.0004.941.4293.859.122
Para la ampliación del SRAE
AlemaniaVariable1700.000261.384261.384
CanadáVariable1200.000121.376121.376
ChinaVariable1100.00068.58068.580
CoreaVariable127.7009.0949.094
EgiptoVariable1100.00067.94367.943
España0,5067.00030.34330.343
Fondo de la OPEP para el Desarrollo InternacionalVariable137.003512.78512.785
FranciaVariable1750.000391.005391.005
ItaliaVariable1210.00065.15465.154
JapónVariable12.150.000622.866622.866
NoruegaVariable160.00029.94529.945
SuizaVariable1151.700109.258109.258
Total para la ampliación del SRAE4.553.4031.789.7331.789.733
Recursos retenidos hasta que se efectúen los rembolsos303.0016
Total de la Cuenta de Préstamos9.498.4036.731.1625.951.856
Cuenta de Subvención
Malasia (Préstamos de 1994)2,0040.00040.00040.000
Malasia (préstamos de 1988 y 1989)0,5040.00040.00010.000
Malta0,502.7302.7302.730
Pakistán0,5010.0004.0024.002
Singapur2,0080.00080.00070.000
Tailandia2,00760.00060.000
Túnez0,503.5513.5513.551
UruguayVariable87.2007.2007.200
Total de la Cuenta de Subvención243.481237.483137.483

Los préstamos en el marco de estos acuerdos devengan una tasa de interés variable basada en las condiciones del mercado.

Los préstamos correspondientes a este acuerdo se efectúan a tasas de interés de mercado que se fijan en el momento en que se desembolsa el préstamo.

Al vencer el acuerdo había un saldo no desembolsado de DEG 3,6 millones.

El acuerdo concertado con Francia antes de la ampliación del SRAE (DEG 800 millones) prevé que la tasa de interés será del 0,5% para los primeros DEG 700 millones que se utilicen y que posteriormente se aplicará una tasa de interés variable basada en las condiciones del mercado. El acuerdo concertado con Francia en relación con la ampliación del SRAE (DEG 750 millones) presé que la tasa de interés será del 0,5% hasta que el total acumulado de subvenciones implícitas de los intereses llegue a DEG 250 millones, y posteriormente se aplicará una tasa de interés variable basada en las condiciones del mercado.

El monto del acuerdo concertado con el Fondo de la OPEP para el Desarrollo Internacional asciende a $50 millones.

Este monto representa los rembolsos de principal retenidos e invertidos en nombre de un prestamista.

De conformidad con el acuerdo concertado con Tailandia, los empréstitos pendientes se rembolsaron a solicitud de Tailandia el 30 de enero de 1998.

Los préstamos otorgados por Uruguay devengan una tasa de interés igual a la tasa de los depósitos denominados en DEG menos el 2,6% anual.

Los préstamos en el marco de estos acuerdos devengan una tasa de interés variable basada en las condiciones del mercado.

Los préstamos correspondientes a este acuerdo se efectúan a tasas de interés de mercado que se fijan en el momento en que se desembolsa el préstamo.

Al vencer el acuerdo había un saldo no desembolsado de DEG 3,6 millones.

El acuerdo concertado con Francia antes de la ampliación del SRAE (DEG 800 millones) prevé que la tasa de interés será del 0,5% para los primeros DEG 700 millones que se utilicen y que posteriormente se aplicará una tasa de interés variable basada en las condiciones del mercado. El acuerdo concertado con Francia en relación con la ampliación del SRAE (DEG 750 millones) presé que la tasa de interés será del 0,5% hasta que el total acumulado de subvenciones implícitas de los intereses llegue a DEG 250 millones, y posteriormente se aplicará una tasa de interés variable basada en las condiciones del mercado.

El monto del acuerdo concertado con el Fondo de la OPEP para el Desarrollo Internacional asciende a $50 millones.

Este monto representa los rembolsos de principal retenidos e invertidos en nombre de un prestamista.

De conformidad con el acuerdo concertado con Tailandia, los empréstitos pendientes se rembolsaron a solicitud de Tailandia el 30 de enero de 1998.

Los préstamos otorgados por Uruguay devengan una tasa de interés igual a la tasa de los depósitos denominados en DEG menos el 2,6% anual.

Cuadro 4: Calendario de rembolso de los empréstitos al 30 de abril de 1999

(Miles He DEG)

Plazo de rembolso;

ejercicio que se cierra

el 30 de abril de1
Cuenta de

Préstamos1
Cuenta de

Subvención
2000393.07720.000
2001466.53210.000
2002494.96810.000
2003524.0901.365
2004704.176
2005815.35190.751
20061.372.666
2007716.553
2008330.4411.365
2009134.002
20102.668
2014667
2015667
Total5.951.856137.483

Los pía de rembolso son los previstos en los acuerdos de obtención de Préstamos entre el fideicomisario y los prestamistas, incluidos los plazos máximos previstos para los rembolsos que se mantendrán en una cuenta de orden, según lo convenido con el prestamista. Véase la nota 4.

Los pía de rembolso son los previstos en los acuerdos de obtención de Préstamos entre el fideicomisario y los prestamistas, incluidos los plazos máximos previstos para los rembolsos que se mantendrán en una cuenta de orden, según lo convenido con el prestamista. Véase la nota 4.

Cuadro 5: Situación de los acuerdos de préstamo1 al 30 de abril de 1999

(Milesde DEG)

Pais miembroFecha del

acuerdo
VencimientoMonto

acordado
Saldo no

desembolsado
Albania13 mayo 199812 mayo 200135.30023.530
Armenia, República de14 febrero 199620 diciembre 1999109.35020.925
Azerbaiyán20 diciembre 199624 enero 200093.60017.550
Benin28 agosto 19967 enero 200027.18014.496
Bolivia18 septiembre 199817 septiembre 2001100.96084.134
BurkinaFaso14 junio 199613 septiembre 199939.7806.630
Camerún20 agosto 199719 agosto 2000162.12054.040
Congo, República del28 junio 199627 junio 199969.48055.584
Côted’Ivoire17 marzo 199816 marzo 2001285.840161.976
Etiopia11 octubre 199622 octubre 199988.47058.980
Gambia29 junio 199828 junio 200120.61017.175
Georgia28 febrero 199626 julio 1999166.50027.750
Ghana30 junio 199529 junio 1999164.40027.400
Guinea13 enero 199712 enero 200070.80023.600
Guyana15 julio 199814 julio 200153.76044.800
Haití18 octubre 199617 octubre 199991.05075.875
Honduras26 marzo 199925 marzo 2002156.75096.900
Macedonia, ex República Yugoslava de11 abril 199710 abril 200054.56027.279
Madagascar27 noviembre 199626 noviembre 199981.36054.240
Malawi18 octubre 199516 diciembre 199950.9607.635
Mali10 abril 19965 agosto 199962.010
Mongolia30 julio 199729 julio 200033.39027.825
Mozambique21 junio 199624 agosto 199975.60012.600
Nicaragua18 marzo 199817 marzo 2001148.95567.270
Niger12 junio 199627 agosto 199957.9609.660
Pakistán20 octubre 199719 octubre 2000682.380417.010
RepúblicaCentroafricana20 julio 199819 julio 200149.44041.200
República Kirguisa26 junio 199825 junio 200173.38043.000
Rwanda24 junio 199823 junio 200171.40047.600
Senegal20 abril 199819 abril 2001107.01071.340
Tanzania8 noviembre 19967 febrero 2000181.59029.380
Tayikistán, República de24 junio 199823 junio 2001100.30060.000
Uganda10 noviembre 19979 noviembre 2000100.42543.518
Yemen, República del29 octubre 199728 octubre 2000264.750140.750
Zambia25 marzo 199924 marzo 2002254,450244,450
4.185.8702.156.102

El Fondo Saudita para el Desarrollo también puede proporcionar recursos para financiar acuerdos en el marco del SRAE a través de préstamos otorgados a los países que reúnan las condiciones pertinentes, en forma paralela a los préstamos concedidos en el marco del SRAE. Al 30 de abril de 1999 se habían desembolsado préstamos paralelos por valor de DEG 49,5 millones.

El Fondo Saudita para el Desarrollo también puede proporcionar recursos para financiar acuerdos en el marco del SRAE a través de préstamos otorgados a los países que reúnan las condiciones pertinentes, en forma paralela a los préstamos concedidos en el marco del SRAE. Al 30 de abril de 1999 se habían desembolsado préstamos paralelos por valor de DEG 49,5 millones.

Cuadro 6: Calendario de rembolso de los préstamos por cobrar al 30 de abril de 1999

(Miles de DEG)

Plazo de rembolso;

ejercicio que se cierra

el 30 de abril de
Cuenta de

Préstamos
2000461.799
2001511.686
2002680.726
2003722.241
2004834.998
2005842.367
2006730.856
2007468.770
2008330.441
2009134.002
Total5.717.886

Servicio reforzado de ajuste estructural Cuentas administradas

Balances al 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

(Nota 1)

AustriaBélgicaBotswanaChile
19991998199919981999199819991998
Activos
Inversiones (nota 2)50.00062.000180.000180.0006.8946.89415.00015.000
Intereses por cobrar1171.7363.4431.5215771601557
Pagos anticipados a la Cuenta de Subvención del SRAE855844
Total de activos50.20263.736183.443181.5217.0097.00915.60115.557
Recursos y pasivos
Recursos1.4963.2871.365557514
Depósitos (nota 3)50.00062.000180.000180.0006.8946.89415.00015.000
Intereses por pagar2022401561561151154443
Total de recursos y pasivos50.20263.736183.443181.5217.0097.00915.60115.557
GreciaIndonesiaRepública

Islámica del Irán
Portugal
19991998199919981999199819991998
Activos
Inversiones (nota 2)35.00042.00025.00025.0005.0004.00010.9558.764
Intereses por cobrar1.1271.334770764414110040
Pagos anticipados a la Cuenta de Subvención del SRAE2
Total de activos36.1274.Í 33425.77025.7645.0414.04111.0558.806
Recursos y pasivos
Recursos1.1121.295272286182347
Depósitos (nota 3)35.00042.00025.00025.0005.0004.00010.9558.764
Intereses por pagar153949847823185342
Total de recursos y pasivos36.12743.33425.77025.7645.0414.04111.0558.806

Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

/f/ David Williams

Tesorero
/f/ M. Camdessus

Director Gerente

Estados de resultados Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

(Nota 1)

AustriaBélgicaBotswanaChile
19991998199919981999199819991998
Renta de la inversión2.3782.8088.0397.869265287685636
Pago de intereses sobre depósitos2563359009001381387575
Ingreso neto2.1222.4737.1396.969127149610561
GreciaIndonesiaRepública

Islámica del Irán
Portugal
19991998199919981999199819991998
Renta de la inversión1.6471.8861.0951.059188163433374
Pago de intereses sobre depósitos17722359555825205443
Ingreso neto1.4701.663500501163143379331

Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Estados de variación de los recursos Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

(Nota 1)

AustriaBélgicaBotswanaChile
19991998199919981999199819991998
Saldo al comienzo del ejercicio1.4964911.365717514327
Ingreso neto2.1222.4737.1396.969127149610561
Transferencias a la Cuenta de Subvención de la Cuenta Fiduciaria del SRAE(3.618)(1.468)(5.217)(6.321)(127)(149)(567)(374)
Saldo al cierre del ejercicio1.4963.2871.365557514
GreciaIndonesiaRepública

Islámica del Irán
Portugal
19991998199919981999199819991998
Saldo al comienzo del ejercicio1.2954982862315
Ingreso neto1.4701.663500501163143379331
Transferencias a la Cuenta de Subvención de la Cuenta Fiduciaria del SRAE(1.653)(866)(514)(215)(168)(135)(332)(331)
Saldo al cierre del ejercicio1.1121.295272286182347

Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Cuenta Especial del Fondo Saudita para el Desarrollo Estado de origen y destino de los recursos al 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

(Nota 1)

19991998
Origen de los recursos
Total de transferencias acumuladas del Fondo Saudita para el Desarrollo49.50049.500
Total de rembolsos de préstamos paralelos9.3505.450
Total de intereses recibidos por Préstamos paralelos1.3021.082
Intereses devengados sobre préstamos paralelos6875
60.22056.107
Destino de los recursos
Préstamos paralelos (nota 4)49.50049.500
Total de rembolsos al Fondo Saudita para el Desarrollo9.3505.450
Total de pagos de intereses sobre transferencias1.3021.082
Intereses devengados sobre transferencias6875
60.22056.107

Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Notas de los estados financieros al 30 de abril de 1999 y de 1998

Finalidad

A solicitud de determinados países miembros, el FMI creó cuentas administradas de recursos destinados a la Cuenta de Subvención de la Cuenta Fiduciaria del servicio reforzado de ajuste estructural (la Cuenta Fiduciaria del SRAE). Las cuentas administradas comprenden depósitos realizados por los contribuyentes. La diferencia entre los intereses devengados por las cuentas administradas y los intereses pagaderos sobre los depósitos se transfiere a la Cuenta de Subvención de la Cuenta Fiduciaria del SRAE.

La Cuenta Especial del Fondo Saudita para el Desarrollo (FSD) fue creada, a solicitud del FSD, para otorgar financiamiento suplementario en forma paralela a Préstamos concedidos en el marco del servicio reforzado de ajuste estructural (SRAE). El FMI actúa como mandatario del FSD. Los desembolsos de recursos de la Cuenta Especial del FSD se efectúan simultáneamente con los desembolsos en el marco del SRAE. Los pagos de intereses y principal adeudados al FSD en relación con estos préstamos paralelos deben transferirse al FSD.

Los recursos de cada una de las cuentas administradas se mantienen separados de los activos de todas las demás cuentas del FMI, o administradas por éste, y no pueden utilizarse para liquidar las obligaciones ni amortizar las pérdidas que arroje la gestión de otras cuentas.

1. Métodos contables

Las operaciones de las cuentas administradas se contabilizan en DEG. El FMI determina diariamente el valor del DEG sumando los valores en dólares de EE.UU., basados en los tipos de cambio de mercado, de una cesta integrada por monedas de cinco países. Al 1 de enero de 1999, el franco francés y el marco alemán se remplazaron por el euro en la cesta de valoración del DEG. A continuación se indican las monedas que integran la cesta y sus respectivas cantidades:

Cantidades
MonedasAl 31

de diciembre

de 1998
Desde el

1 de enero

de 1999
Dolar de EE.UU.0,5820,5821
Franco francés/euro desde el 1 de enero de 19990,8130,1239
Libra esterlina0,1050,105
Marco alemán/euro desde el 1 de enero de 19990,4460,228
Yen japonés27,227,2

La contabilidad de las cuentas administradas se lleva en valores devengados; por consiguiente, los ingresos y los gastos se contabilizan a medida que se generan. En otras notas se ha incluido una explicación más detallada de los principios contables específicos y las prácticas de divulgación de información.

2. Inversiones

Los recursos de cada cuenta administrada se invierten en depósitos denominados en DEG y se valoran al costo, que se aproxima al valor de mercado.

3. Depósitos

La Cuenta Administrada correspondiente a Austria fue creada el 27 de diciembre de 1988 para administrar los recursos depositados en dicha cuenta por el Banco Nacional de Austria. Se han efectuado dos depósitos (uno de DEG 60,0 millones el 30 de diciembre de 1988 y el otro de DEG 50,0 millones el 10 de agosto de 1995) que deben rembolsarse en diez cuotas semestrales iguales en un plazo que comienza cinco años y medio después de la fecha de cada depósito y termina al final del décimo año contado desde la fecha del depósito. Los depósitos devengan un interés anual del 0,5%. Al 30 de abril de 1999 el primer depósito de Austria había sido íntegramente rembolsado.

La Cuenta Administrada correspondiente a Bélgica fue creada el 27 de julio de 1988 para administrar los recursos depositados en dicha cuenta por el Banco Nacional de Bélgica. Los cuatro depósitos efectuados (DEG 30,0 millones el 29 de julio de 1988, DEG 35,0 millones el 30 de diciembre de 1988, DEG 35,0 millones el 30 de junio de 1989 y DEG 80,0 millones el 29 de abril de 1994) tienen un plazo de vencimiento inicial de seis meses y son renovables por el FMI, en las mismas condiciones. El plazo de vencimiento final de cada depósito, incluidas las renovaciones, será de diez años a partir de la fecha inicial de cada depósito. Los depósitos devengan un interés anual del 0,5%. Conforme a un suplemento de la cuenta, a partir del 24 de julio de 1998 los vencimientos de los tres primeros depósitos serán prorrogados por el Banco Nacional de Bélgica por períodos de seis meses, siempre que el plazo total de vencimiento de cada depósito no exceda de cinco años. Los depósitos serán invertidos por el FMI y éste pagará al Banco Nacional de Bélgica intereses sobre cada depósito a una tasa anual del 0,5%. La diferencia entre los intereses pagados al Banco Nacional de Bélgica y los intereses devengados por los depósitos (deducido el costo para el FMI) se mantendrá en la cuenta y se invertirá, hasta nueva disposición del Banco Nacional de Bélgica.

La Cuenta Administrada correspondiente a Botswana fue creada el 1 de julio de 1994 para administrar los recursos depositados en dicha cuenta por el Banco de Botswana. El depósito, por un total de DEG 6,9 millones, debe rembolsarse en una sola cuota diez años después de la fecha del depósito. El depósito devenga un interés anual del 2%.

La Cuenta Administrada correspondiente a Chile fue creada el 4 de octubre de 1994 para administrar los recursos depositados en dicha cuenta por el Banco Central de Chile. El depósito, por un total de DEG 15,0 millones, debe rembolsarse en una sola cuota diez años después de la fecha del depósito. El depósito devenga un interés anual del 0,5%.

La Cuenta Administrada correspondiente a Grecia fue creada el 30 de noviembre de 1988 para administrar los recursos depositados en dicha cuenta por el Banco de Grecia. Se han efectuado dos depósitos, de DEG 35,0 millones cada uno (el 15 de diciembre de 1988 y el 29 de abril de 1994), que deben rembolsarse en diez cuotas semestrales iguales en un plazo que comienza cinco años y medio después de la fecha del depósito y termina al final del décimo año contado desde la misma fecha. Los depósitos devengan un interés anual del 0,5%. Al 30 de abril de 1999, el primer depósito de Grecia había sido íntegramente rembolsado.

La Cuenta Administrada correspondiente a Indonesia fue creada el 30 de junio de 1994 para administrar los recursos depositados en dicha cuenta por el Banco de Indonesia. El depósito, por un total de DEG 25,0 millones, debe rembolsarse en una sola cuota diez años después de la fecha en que se efectuó el depósito. El interés pagadero sobre el depósito es equivalente al obtenido mediante la inversión de los fondos depositados, menos el 2% anual.

La Cuenta Administrada correspondiente a la República Islámica del Irán fue creada el 6 de junio de 1994 para administrar los recursos depositados en dicha cuenta por el Banco Central de la República Islámica del Irán (BCRII). El BCRII ha efectuado cinco depósitos anuales de DEG 1,0 millones cada uno. Todos los depósitos se rembolsarán una vez transcurridos diez años a partir de la fecha del primer depósito. Cada depósito devenga un interés anual del 0,5%.

La Cuenta Administrada correspondiente a Portugal fue creada el 16 de mayo de 1994 para administrar los recursos depositados en dicha cuenta por el Banco de Portugal (BdP). El BdP ha convenido en efectuar seis depósitos anuales de DEG 2,2 millones cada uno. Cada uno de los depósitos se rembolsará en cinco cuotas anuales iguales, la primera de las cuales se abonará seis años después de la fecha del depósito y la última al final del décimo año contado desde la fecha del depósito. Cada depósito devenga un interés anual del 0,5%.

4. Préstamos paralelos

El FSD ha proporcionado recursos con el fin de respaldar acuerdos en el marco del SRAE mediante préstamos que se otorgarán paralelamente a los préstamos concedidos en el marco del SRAE. Los recursos correspondientes a un préstamo paralelo quedan a disposición del país beneficiario una vez que haya entrado en vigor un acuerdo bilateral entre el FSD y dicho país. El FSD coloca en la Cuenta Especial los montos denominados en DEG que se desembolsarán al país beneficiario en el marco de un préstamo paralelo, a fin de que el FMI efectúe el desembolso simultáneamente con los desembolsos correspondientes a un acuerdo establecido en el marco del SRAE. Estos préstamos son rembolsables en diez cuotas semestrales iguales, la primera de las cuales debe abonarse a más tardar al final del primer semestre del sexto año y la última al final del décimo año posterior a la fecha del desembolso. La tasa de interés sobre el saldo pendiente de rembolso es actualmente del 0,5% anual.

Fondo Fiduciario SRAE-PPME

Balance al 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

(Nota 1)

Cuenta

Fiduciaria

SRAE-PPME
Cuenta General

para Operaciones

a favor de

los PPME
Valor

combinado

1999
Valor

combinado

1998
Activos
Inversiones (nota 2)119.29757.822177.11970.750
Transferencias por recibir (nota 3)20.37720.37740.700
Intereses por cobrar1.9339392.872149
Total de activos141.60758.761200.368111.599
Recursos y pasivos
Total de activos
Recursos99.65158.761158.41295.987
Depósitos (nota 4)41.60741.60715.607
Intereses por pagar1.9339392.872149
Total de recursos y pasivos141.60758.761200.368111.599

Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

/f/ David Williams

Tesorero
/f/ M. Camdessus

Director Gerente

Estado de resultados y variación de los recursos Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)

(Nota 1)

Cuenta

Fiduciaria

SRAE-PPME
Cuenta General

para Operaciones

a favor de

los PPME
Valor

combinado

1999
Valor

combinado

1998
Saldo al comienzo del ejercicio44.37451.61395.9872.277
Transferencias (nota 3)54.42854.42860.989
Aportaciones recibidas (nota 3)19.10821.24940.35783.442
Donaciones a los PPME (nota 5)(21.249)(21.249)(51.514)
Desembolsos (nota 5)(16.570)(16.570)
Renta generada por inversiones (nota 2)3.6322.4696.1011.090
Gastos pagados sobre depósitos (nota 4)(642)642(297)
Variación neta de los recursos55,2777,14862,42593,710
Saldo al cierre del ejercicio99.65158.761158.41295.987

Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Notas de los estados financieros al 30 de abril de 1999 y de 1998

Finalidad

El Fondo Fiduciario para las operaciones especiales en el marco del SRAE a favor de los países pobres muy endeudados y las operaciones de subvención en el marco del SRAE transitorio (el Fondo Fiduciario SRAE-PPME), con respecto al cual el FMI actúa como fideicomisario, se creó el 4 de febrero de 1997 para prestar asistencia con fines de balanza de pagos a países en desarrollo de bajo ingreso mediante donaciones y Préstamos a los países miembros que reúnan las condiciones pertinentes, a los efectos de reducir la carga que representa la deuda externa para estos países y de otorgar subvenciones en el marco del SRAE transitorio. Los recursos del Fondo Fiduciario SRAE-PPME se mantienen separados de los activos de todas las demás cuentas del FMI, o administradas por éste, y no pueden utilizarse para liquidar las obligaciones ni amortizar las pérdidas que arroje la gestión de otras cuentas.

Las operaciones del Fondo Fiduciario SRAE-PPME se realizan por medio de la Cuenta Fiduciaria SRAE-PPME y la Cuenta General para Operaciones a favor de los PPME.

Cuenta Fiduciaria SRAE-PPME

Los recursos de la Cuenta Fiduciaria SRAE-PPME comprenden las aportaciones con carácter de donación, los depósitos, préstamos y otros tipos de inversiones de los contribuyentes; las sumas transferidas por el FMI de la Cuenta Especial de Desembolsos y de la Cuenta de Recursos Generales, y la renta neta de la inversión de los recursos de la Cuenta Fiduciaria SRAE-PPME.

El fideicomisario puede utilizar los recursos de la Cuenta Fiduciaria SRAE-PPME para otorgar donaciones o préstamos a países miembros habilitados para recibir asistencia en el marco de la Iniciativa para los PPME y para subvencionar la tasa de interés de operaciones en el marco del SRAE transitorio a favor de países habilitados para recibir asistencia en el marco del SRAE.

Cuenta General para Operaciones a favor de los PPME

La Cuenta General para Operaciones a favor de los PPME (“Cuenta General”) recibe y administra los fondos correspondientes a donaciones o préstamos otorgados a países miembros habilitados para recibir asistencia conforme a los términos del Fondo Fiduciario SRAE-PPME. En esta cuenta, los recursos recibidos se administran por medio de la creación de subcuentas para cada uno de los países miembros habilitados al aprobarse un desembolso en el marco del Fondo Fiduciario SRAE-PPME.

Los recursos de cada subcuenta de la Cuenta General comprenden i) las sumas desembolsadas con cargo a la Cuenta Fiduciaria SRAE-PPME en carácter de donaciones o préstamos a favor de un país miembro y ii) la renta neta de la inversión de los recursos de la subcuenta.

Los recursos de cada subcuenta de la Cuenta General se utilizarán para pagar las deudas del país miembro frente al FMI de conformidad con el calendario acordado por el fideicomisario y el país miembro con respecto a la utilización de los fondos desembolsados en el marco del Fondo Fiduciario SRAE-PPME.

1. Métodos contables

La operaciones se contabilizan en DEG. El FMI determina diariamente el valor del DEG sumando los valores en dólares de EE.UU., basados en los tipos de cambio de mercado, de una cesta integrada por monedas de cinco países. Al 1 de enero de 1999, el franco francés y el marco alemán se remplazaron por el euro en la cesta de valoración del DEG. A continuación se indican las monedas que integran la cesta y sus respectivas cantidades:

Cantidades
MonedaAl 31 de

diciembre

de 1998
Desde el

1 de enero

de 1999
Dólar de EE.UU.0,5820,5821
Franco francés/curo desde el 1 de enero de 19990,8130,1239
Libra esterlina0,1050,105
Marco alemán/euro desde el 1 de enero de 19990,4460,228
Yen japonés27,227,2

Los países miembros no están obligados a mantener el valor en DEG de las tenencias de su moneda en las cuentas del Fondo Fiduciario SRAE-PPME.

La contabilidad del Fondo Fiduciario se lleva en valores devengados; por consiguiente, los ingresos y los gastos se registran a medida que se generan. En otras notas se ha incluido una explicación más detallada de los principios contables específicos y las prácticas de divulgación de información.

2. Inversiones

Mientras no se utilizan, los recursos del Fondo Fiduciario SRAE-PPME se invierten. Las inversiones se denominan en DEG o en monedas y se contabilizan al costo, que no excede del valor neto realizable. Mientras no se invierten, los recursos pueden mantenerse temporalmente en monedas, lo cual puede dar lugar a ganancias y pérdidas por valoración.

3. Aportaciones y transferencias

Cuenta Fiduciaria SRAE-PPME

El fideicomisario acepta aportaciones de recursos en las condiciones que se establecen de común acuerdo entre el Fondo Fiduciario SRAE-PPME y el contribuyente. Al 30 de abril de 1999, se habían recibido aportaciones de seis países por DEG 53,3 millones (cuatro aportaciones por DEG 34,2 millones al 30 de abril de 1998): DEG 2,3 millones de Finlandia, DEG 1,1 millones de Nigeria, DEG 27,2 millones y DEG 19,1 millones de Japón, DEG 3,6 millones de los Países Bajos y DEG 20.000 de Belice. La aportación de los Países Bajos debe ser destinada específicamente a operaciones de subvención en el marco del SRAE transitorio.

El total de transferencias de la Cuenta de Reservas de la Cuenta Fiduciaria del SRAE, a través de la Cuenta Especial de Desembolsos, ascendía a DEG 102,1 millones al 30 de abril de 1999 (DEG 61,0 millones al 30 de abril de 1998). Al 30 de abril de 1999, estaba pendiente una transferencia de la Cuenta de Recursos Generales por DEG 13, 3 millones (al 30 de abril de 1998 no se había efectuado ninguna transferencia).

Cuenta General

La Cuenta General recibe, en nombre de los países miembros que reúnan las condiciones pertinentes, los fondos correspondientes a donaciones o préstamos desembolsados por el Fondo Fiduciario SRAE-PPME. Al 30 de abril de 1999 se habían recibido dos donaciones: una de DEG 51,5 millones en nombre de Uganda y otra de DEG 21,2 millones en nombre de Bolivia (una donación de DEG 51,5 millones al 30 de abril de 1998).

4. Depósitos

Cuenta Fiduciaria SRAE-PPME

El fideicomisario acepta depósitos, préstamos y otros tipos de inversiones efectuados por los contribuyentes al Fondo Fiduciario SRAE-PPME en las condiciones que se establecen de común acuerdo entre dicho Fondo y el contribuyente. Al 30 de abril de 1999 se habían recibido en la Cuenta Fiduciaria SRAE-PPME cinco depósitos por un total de DEG 41,6 millones (dos depósitos por DEG 15,6 millones al 30 de abril de 1998). El primer depósito, de DEG 14,6 millones, devenga intereses a una tasa del 2% anual y debe ser rembolsado en una sola cuota cinco años después de la fecha del depósito, que se efectuó el 30 de abril de 1997. El 30 de mayo de 1997 y el 30 de mayo de 1998, respectivamente, se realizaron dos depósitos de DEG 1 millón cada uno, que devengan intereses a una tasa del 0,5% anual y que deben rembolsarse en una cuota diez años después de la fecha del depósito inicial. El cuarto y el quinto depósitos, de DEG 15 millones y DEG 10 millones respectivamente, devengan intereses a una tasa del 2% anual y deben rembolsarse en una cuota diez años después de la fecha del depósito, que se realizaron el 29 de junio de 1998 y el 20 de noviembre de 1998, respectivamente.

5. Desembolsos

Cuenta Fiduciaria SRAE-PPME

Los fondos correspondientes a donaciones o préstamos otorgados a los países miembros que reúnan las condiciones pertinentes se entregarán en un solo desembolso, que se depositará en la Cuenta General en nombre del país en cuestión. El fideicomisario utilizará los recursos necesarios para operaciones de subvención en el marco del SRAE transitorio a medida que se requieran. Al 30 de abril de 1999 se habían efectuado a la Cuenta General dos desembolsos, de DEG 51,5 millones y DEG 21,2 millones a favor de Uganda y Bolivia, respectivamente (un desembolso de DEG 51,5 millones al 30 de abril de 1998).

Cuenta General

Los recursos de las subcuentas de la Cuenta General, incluida la renta de las inversiones, deberán utilizarse para efectuar pagos de servicio de la deuda existente del país miembro frente al FMI a medida que venzan conforme al calendario acordado por el fideicomisario y el país miembro. Al 30 de abril de 1999 se habían efectuado dos desembolsos de las subcuentas correspondientes a Uganda y Bolivia, de DEG 9,8 millones y DEG 6,8 millones, respectivamente, con arreglo a los calendarios acordados (al 30 de abril de 1998 no se había realizado ningún desembolso).

Cuentas administradas establecidas a solicitud de los países miembros

Balances al 30 de abril de 1999 y de 1998

(Nota 1)

Cuenta

Administrada

correspondiente

a Japón
Cuenta

Administrada

para Actividades

Específicas del FMI

correspondiente

a Japón
Cuenta

Administrada

General

para las

Actividades de

Asistencia Técnica
Cuenta

Administrada

correspondiente

a Rwanda
19991998199919981999199819991998
(Miles de dólares de EE.UU.)(Miles de DEG)
Activos
Inversiones (nota 2)101.80096.70025.99720.6344.7983.389480788
Depósito en monedas9883
Intereses por cobrar48
Total de activos101.89896.78325.99720.6344.7983.389484796
Recursos
Total de recursos101.89896.78325.99720.6344.7983.389484796

Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

/f/ David Williams

Tesorero
/f/ M. Camdessus

Director Gerente

Estados de resultados y variación de los recursos Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Nota 1)

Cuenta

Administrada

correspondiente

a Japón
Cuenta

Administrada

para Actividades

Específicas del FMI

correspondiente

a Japón
Cuenta

Administrada

General

para las

Actividades de

Asistencia Técnica
Cuenta

Administrada

correspondiente

a Rwanda
19991998199919981999199819991998
(Miles de dólares de EE. UU.)(Miles de DEG)
Saldo al comienzo del ejercicio96.78391.56120.63414.9963.3893.0297961.129
Aportaciones24.98818.8684.7122.961
Ingreso generado por inversiones (nota 2)5.1155.2221.3591.0732331772438
101.89896.78346.98134.9378.3346.1678201.167
Pagos a los beneficiarios20.98414.3033.5362.778336371
Saldo al cierre del ejercicio101.89896.78325.99720.6344.7983.389484796

Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Notas de los estados financieros al 30 de abril de 1999 y de 1998

Finalidad

A solicitud de determinados países miembros, el FMI ha creado cuentas con fines especiales para administrar los recursos aportados y prestar servicios financieros y técnicos consecuentes con los objetivos del FMI. Los activos de cada una de las cuentas y subcuentas se mantienen separados de los activos de todas las demás cuentas del FMI, o administradas por éste, y no pueden utilizarse para liquidar las obligaciones ni amortizar las pérdidas que arroje la gestión de otras cuentas.

Cuenta Administrada correspondiente a Japón

A solicitud de Japón, el 3 de marzo de 1989 el FMI creó una cuenta para administrar los recursos facilitados por Japón u otros países con la anuencia de Japón con el fin de prestar asistencia a ciertos países miembros que tienen obligaciones en mora ante el FMI. Los recursos de esta cuenta deben desembolsarse en los montos que especifique Japón y a favor de los países miembros designados por éste. Al 30 de abril de 1999 y de 1998, el total acumulado de recursos recibidos ascendía a S135^2 millones, de los cuales se habían desembolsado $72,5 millones.

Cuenta Administrada para Actividades Específicas del FMI correspondiente a Japón

A solicitud de Japón, el 19 de marzo de 1990 el FMI creó la Cuenta Administrada de Asistencia Técnica correspondiente a Japón para administrar los recursos aportados por dicho país con el objeto de financiar actividades de asistencia técnica a favor de los países miembros. El 21 de julio de 1997 la cuenta pasó a llamarse Cuenta Administrada para Actividades Específicas del FMI correspondiente a Japón y se modificó de modo de incluir la administración de recursos aportados por Japón en respaldo de la Oficina Regional del FMI para Asia y el Pacífico. Los recursos de la cuenta afectados a actividades de asistencia técnica deben utilizarse con la aprobación de Japón e incluyen el otorgamiento de becas; los recursos afectados a la mencionada oficina regional deben utilizarse según lo convenido entre Japón y el FMI para determinadas actividades que lleve a cabo el FMI en relación con Asia y el Pacífico a través de esa oficina regional. También pueden efectuarse desembolsos a la Cuenta de Recursos Generales con cargo a esta cuenta para rembolsar al FMI los gastos realizados en relación con proyectos de asistencia técnica que puedan financiarse mediante esta cuenta y los gastos de la Oficina Regional para Asia y el Pacífico. Al 30 de abril de 1999, se habían recibido en esta cuenta un total de aportaciones afectadas a asistencia técnica de $122,3 millones, de los cuales se habían desembolsado $101,4 millones ($98,2 millones y $81,3 millones, respectivamente, al 30 de abril de 1998).

Las aportaciones acumuladas incluyen $5,9 millones destinados a becas, de los cuales se habían desembolsado $5,6 millones al 30 de abril de 1999 ($4,7 millones y $4,4 millones, respectivamente, al 30 de abril de 1998). Al 30 de abril de 1999, las aportaciones destinadas a la Oficina Regional para Asia y el Pacífico ascendían a $2,2 millones; de los cuales se habían desembolsado $2,0 millones ($1,2 millones y $1,0 millones, respectivamente, al 30 de abril de 1998).

Cuenta Administrada General para las Actividades de Asistencia Técnica

El FMI creó la Cuenta Administrada General para las Actividades de Asistencia Técnica (“Cuenta General”) el 3 de abril de 1995 con el objeto de recibir y administrar los recursos aportados para financiar actividades de asistencia técnica consecuentes con los fines de la institución. El financiamiento de estas actividades tiene lugar mediante la creación y el funcionamiento de subcuentas de la Cuenta General. Para crear una subcuenta se requiere la aprobación del Directorio Ejecutivo.

Los recursos deben utilizarse con arreglo a los acuerdos establecidos por escrito entre el contribuyente y el Director Gerente. También pueden desembolsarse fondos de la Cuenta General con destino a la Cuenta de Recursos Generales para rembolsar al FMI el costo en que éste haya incurrido en relación con actividades de asistencia técnica financiadas con recursos de la Cuenta General. Al 30 de abril de 1999, el total acumulado de aportaciones recibidas por esta cuenta ascendía a $ 11,8 millones, de los cuales se habían desembolsado $7,5 millones ($7,1 millones y $4,0 millones, respectivamente, al 30 de abril de 1998).

Subcuenta para el Programa Japonés de Becas de Estudios Superiores

A solicitud de Japón, el 6 de junio de 1995 se creó esta subcuenta para financiar el costo de los estudios y la capacitación de ciudadanos de los países miembros en temas macroeconómicos y otros temas conexos en determinadas universidades e instituciones. El programa de becas se orienta primordialmente a la capacitación de ciudadanos de países asiáticos miembros del FMI, incluido Japón. Al 30 de abril de 1999, el total de aportaciones recibidas ascendía a $4,3 millones, de los cuales se habían desembolsado $2,7 millones ($2,9 millones y $1,3 millones, respectivamente, al 30 de abril de 1998).

Subcuenta para Capacitación en Gestión Macroeconómica correspondiente a Rwanda

A solicitud de Rwanda, el 20 de diciembre de 1995 se creó esta subcuenta con el objeto de financiar actividades de asistencia técnica encaminadas a restablecer y fortalecer la capacidad de gestión macroeconómica de Rwanda. Al 30 de abril de 1999, el total de aportaciones recibidas ascendía a $1,5 millones, de los cuales se habían desembolsado $1,5 millones ($1,5 millones y $1,3 millones, respectivamente, al 30 de abril de 1998).

Subcuenta del Programa de Becas del FMI para Asia correspondiente a Australia

A solicitud de Australia, el 5 de junio de 1996 se creó esta subcuenta para financiar el costo de los estudios y la capacitación de funcionarios de gobierno y de los bancos centrales en temas de gestión macroeconómica, para que puedan contribuir al logro de un crecimiento económico y un desarrollo viables en sus países. El programa se orienta especialmente a la capacitación de ciudadanos de países asiáticos. Al 30 de abril de 1999, el total de aportaciones recibidas ascendía a $0,7 millones, de los cuales se habían desembolsado $0,5 millones ($0,5 millones y $0,3 millones, respectivamente, al 30 de abril de 1998).

Subcuenta de Asistencia Técnica correspondiente a Suiza

A solicitud de Suiza, el 27 de agosto de 1996 se creó esta subcuenta para financiar el costo de las actividades de asistencia técnica del FMI consistentes en asesoramiento sobre política económica y capacitación en temas de gestión macroeconómica. Al 30 de abril de 1999, el total de aportaciones recibidas ascendía a $4,6 millones, de los cuales se habían desembolsado $2,3 millones ($2,0 millones y $0,9 millones, respectivamente, al 30 de abril de 1998).

Subcuenta de Asistencia Técnica correspondiente a Francia

A solicitud de Francia, el 30 de septiembre de 1996 se creó esta subcuenta para cofinanciar el costo de la actividades de capacitación en temas económicos para ciudadanos de determinados países miembros. Al 30 de abril de 1999 el total de aportaciones recibidas ascendía a $0,26 millones, de los cuales se habían desembolsado SO,22 millones ($0,26 millones y $0,13 millones, respectivamente, al 30 de abril de 1998).

Subcuenta de Asistencia Técnica correspondiente a Dinamarca

A solicitud de Dinamarca, el 25 de agosto de 1998 se creó una subcuenta para financiar el costo de las actividades de asistencia técnica del FMI consistentes en asesoramiento sobre reformas administrativas y de política en el campo de las estadísticas fiscales y monetarias y otras estadísticas conexas. Al 30 de abril de 1999, el total de aportaciones recibidas ascendía a $0,47 millones, de los cuales se habían desembolsado $0,19 millones.

Cuenta Administrada correspondiente a Rwanda

A solicitud de Estados Unidos, Países Bajos y Suecia (“los países donantes”), el 27 de octubre de 1995 el FMI creó una cuenta para administrar los recursos aportados por los países donantes a fin de otorgar donaciones a Rwanda. Estas donaciones deben utilizarse para rembolsar las comisiones de giro y para reducir, hasta el equivalente de una tasa del 0,5% anual, la tasa de los cargos trimestrales que Rwanda debe pagar por el uso de los recursos financieros del FMI en el marco del servicio de financiamiento compensatorio y para contingencias (SFCC). Al 30 de abril de 1999, el total de aportaciones recibidas por la cuenta ascendía a DEG 1,54 millones, de los cuales se habían desembolsado DEG 1,19 millones (DEG 1,54 millones y DEG 0,86 millones, respectivamente, al 30 de abril de 1998).

1. Métodos contables

Las cuentas se llevan en valores devengados; por consiguiente, los ingresos y gastos se contabilizan a medida que se generan. En otras notas se ha incluido una explicación más detallada de los principios contables específicos y las prácticas de divulgación de información.

Cuenta Administrada correspondiente a Japón, Cuenta Administrada para Actividades Específicas del FMI correspondiente a Japón y Cuenta Administrada General para las Actividades de Asistencia Técnica

Las operaciones se contabilizan en dólares de EE.UU. Todas las transacciones y operaciones de estas cuentas, incluidas las transferencias que se efectúan desde o hacia las mismas, se expresan en dólares de EE.UU., salvo las transacciones y operaciones relacionadas con la Oficina Regional para Asia y el Pacífico, que se expresan en yenes japoneses o en otras monedas según lo convenido entre Japón y el FMI. Las aportaciones denominadas en otras monedas se convierten a dólares de EE.UU. al recibirse los fondos.

Cuenta Administrada correspondiente a Rwanda

Las operaciones se contabilizan en DEG. El FMI determina diariamente el valor del DEG sumando los valores en dólares de EE.UU., basados en los tipos de cambio de mercado, de una cesta integrada por monedas de cinco países. Al 1 de enero de 1999, el franco francés y el marco alemán se remplazaron por el euro en la cesta de valoración del DEG. A continuación se indican las monedas que integran la cesta y sus respectivas cantidades:

Cantidades
MonedaAl 31 de

diciembre

de 1998
Desde el

1 de enero

1999
Dólar de EE.UU.0,5820,5821
Franco francés/euro desde el 1 de enero 19990,8130,1239
Libra esterlina0,1050,105
Marco alemán/euro desde el 1 de enero 19990,4460,228
Yen japonés27,227,2

Las transferencias desde o hacia estas cuentas se efectúan en dólares de EE.UU. o en otras monedas de libre uso. Las transacciones y operaciones de estas cuentas se denominan en DEG. Las aportaciones denominadas en otras monedas se convierten en DEG al recibirse los fondos.

2. Inversiones

Los activos de las cuentas aún no desembolsados se invierten y se valoran al costo, que se aproxima al valor de mercado. Los intereses que se reciben por estos activos varían y dependen del mercado.

3. Clausura de las cuentas

Cuenta Administrada correspondiente a Japón

Esta cuenta puede clausurarse a iniciativa del FMI o de Japón. Los recursos existentes en la cuenta en el momento de su clausura se devolverán de inmediato a Japón.

Cuenta Administrada para Actividades Específicas del FMI correspondiente a Japón

Esta cuenta puede clausurarse a iniciativa del FMI o de Japón. Los recursos existentes en la cuenta en el momento de su clausura, deducidos los pasivos devengados en relación con proyectos de asistencia técnica o en relación con la Oficina Regional para Asia y el Pacífico, se devolverán de inmediato a Japón.

Cuenta Administrada General para las Actividades de Asistencia Técnica

El FMI puede clausurar la Cuenta General o cualquiera de sus subcuentas en cualquier momento. Al clausurarse la Cuenta General quedarán clausuradas todas las subcuentas. Las subcuentas también pueden ser clausuradas por el contribuyente de los recursos destinados a las mismas. La clausura tendrá efecto a partir de la fecha en que el FMI o el contribuyente, según corresponda, reciba la notificación de clausura. Los saldos que existan en una subcuenta en la fecha de su clausura, una vez deducidos los pasivos subsistentes y los compromisos contraídos en el marco de las actividades financiadas, se devolverán de inmediato al contribuyente.

Cuenta Administrada correspondiente a Rwanda Esta cuenta puede clausurarse en cualquier momento a iniciativa del FMI o por acuerdo unánime de los países donantes.

En cualquier caso, la cuenta será clausurada por el FMI cuando las obligaciones financieras de Rwanda frente a la institución en el marco del SFCC hayan sido totalmente liquidadas, o antes si se han agotado los recursos de la cuenta. El saldo existente en la cuenta en la fecha de su clausura será transferido de inmediato a los países donantes, en proporción a su aportación, o a Rwanda, si se recibieran instrucciones en este sentido.

Fondo Fiduciario

Balance al 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)(Nota 1)

19991998
Activos
Préstamos por cobrar (nota 2)89.34589.784
Intereses y cargos por cobrar y devengados (nota 3)26.39925.952
Total de activos115.744115.736
Recursos e ingreso diferido
Recursos del Fondo Fiduciario89.34589.784
Ingreso diferido (nota 3)26.39925.952
Total de recursos e ingreso diferido115.744115.736
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
/f/ David Williams

Tesorero
/f/ M. Camdessus

Director Gerente

Estado de resultados Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)(Nota 1)

19991998
Ingreso
Intereses y cargos por préstamos (nota 2)448450
Ingreso diferido, deducidos los pagos (nota 3)(448)(450)
Ingreso neto
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Estado de variación de los recursos Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)(Nota 1)

19981999
Saldo al comienzo del ejercicio89.78490.444
Ingreso neto
Saldo antes de las transferencias a la Cuenta Especial de Desembolsos89.78490.444
Transferencias a la Cuenta Especial de Desembolsos (nota 4)(439)(660)
Saldo al cierre del ejercicio89.34589.784
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Notas de los estados financieros al 30 de abril de 1999 y de 1998

Finalidad

El Fondo Fiduciario, cuyo fideicomisario es el FMI, se creó en 1976 con el objeto de ofrecer asistencia en condiciones concesionarias relacionada con la balanza de pagos a los países miembros habilitados para recibirla.

En 1980, el FMI, en su calidad de fideicomisario, decidió que, una vez efectuados los últimos desembolsos de préstamos, el Fondo Fiduciario se disolvería con efecto al 30 de abril de 1981. Desde esa fecha, las actividades del Fondo Fiduciario se han limitado a la finalización de los asuntos pendientes. Los recursos del Fondo Fiduciario se mantienen separados de los activos de todas las demás cuentas del FMI, o administradas por éste, y no pueden utilizarse para liquidar las obligaciones ni amortizar las pérdidas que arroje la gestión de otras cuentas.

1. Métodos contables

Las operaciones se contabilizan en DEG. El FMI determina diariamente el valor del DEG sumando los valores en dólares de EE.UU., basados en los tipos de cambio del mercado, de una cesta integrada por monedas de cinco países. Al 1 de enero de 1999, el franco francés y el marco alemán se remplazaron por el euro en la cesta de valoración del DEG. A continuación se indican las monedas que integran la cesta y sus respectivas cantidades:

MonedaCantidades
Al 31 de diciembre de 1998Desde el 1 de enero de 1999
Dólar de EE.UU.0,5820,5821
Franco francés/euro desde el 1 de enero de 19990,8130,1239
Libra esterlina0,1050,105
Marco alemán/euro desde el 1 de enero de 19990,4460,228
Yen japonés27,227,2

La contabilidad se lleva en valores devengados; por consiguiente, los ingresos y los gastos se contabilizan a medida que se generan, salvo el ingreso proveniente de intereses adeudados por países miembros que están atrasados en seis meses o más en el cumplimiento de sus obligaciones frente al Fondo Fiduciario, el cual se difiere y sólo se contabiliza como ingreso cuando es abonado, a menos que el país miembro se haya mantenido al día en el pago de los cargos (véase la nota 3). En otras notas se ha incluido una explicación más detallada de los principios contables específicos y las prácticas de divulgación de información. Desde la disolución del Fondo Fiduciario, el 30 de abril de 1981, los costos administrativos residuales han sido absorbidos por la Cuenta de Recursos Generales del FMI.

2. Préstamos

Mediante el Fondo Fiduciario se otorgaron préstamos a los países miembros habilitados para recibir asistencia conforme a las disposiciones del instrumento de creación de dicho Fondo. El último rembolso de dichos préstamos venció el 31 de marzo de 1991. Se cobra un interés del 0,5% anual sobre los saldos de los préstamos pendientes de rembolso, pero desde febrero de 1986 se ha cobrado un cargo especial sobre los pagos atrasados de intereses y principal. A partir del 1 de mayo de 1993 se ha suspendido la aplicación de cargos especiales sobre las obligaciones en mora frente al Fondo Fiduciario en el caso de los países miembros que registran atrasos de más de seis meses.

3. Obligaciones en mora

Al 30 de abril de 1999 y de 1998, tres países miembros con obligaciones ante el Fondo Fiduciario habían incurrido en atrasos de seis meses o más en el cumplimiento de dichas obligaciones. El ingreso correspondiente a los intereses sobre el saldo de los préstamos otorgados a estos países y los cargos especiales que éstos adeudan se contabilizan como ingreso diferido. Al 30 de abril de 1999, el monto total del ingreso diferido ascendía a DEG 26,4 millones (DEG 26,0 millones al 30 de abril de 1998). Las obligaciones en mora de estos países miembros por concepto de rembolsos e intereses de préstamos y de cargos especiales adeudados se distribuían de la siguiente manera:

PréstamosIntereses y cargos especiale;
1999199819991998
Millones de DEG
Total en mora89,389,826,325,8
Atrasos de seis meses o más89,389,826,025,6
Atrasos de tres años o más89,389,824,924,4

Al 30 de abril de 1999, los atrasos de estos países miembros, por categoría y duración, eran los siguientes:

País

miembro
PréstamosIntereses

y cargos

especiales
TotalObligación en mora

más antigua
Millones de DEG
Liberia23,66,830,4Enero de 1985
Somalia6,51,37,8Julio de 1987
Sudán59,218,277,4Junio de 1985
Total89,326,3115,6

4. Transferencia de recursos

Los recursos del Fondo Fiduciario al 30 de abril de 1981 o recibidos posteriormente se han destinado a pagar, en su fecha de vencimiento, los intereses y el principal de los préstamos y a efectuar transferencias a la Cuenta Especial de Desembolsos.

Cuenta de Subvención del servicio de financiamiento suplementario

Balance al 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)(Nota 1)

19991998
Activos
Depósitos (nota 2)2.2392.381
Intereses por cobrar2025
Total de activos2.2592.406
Recursos
Total de recursos2.2592.406
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
/f/ David Williams

Tesorero
/f/ M. Camdessus

Director Gerente

Estado de resultados y variación de los recursos Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de DEG)(Nota 1)

19991998
Saldo al comienzo del ejercicio2.4062.308
Renta de la inversión9298
Saldo antes de las transferencias2.4982.406
Transferencias a la Cuenta Especial de Desembolsos (nota 3)(239)
Saldo al cierre del ejercicio2.2592.406
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Notas de los estados financieros al 30 de abril de 1999 y de 1998

Finalidad

La Cuenta de Subvención del servicio de financiamiento suplementario (“Cuenta de Subvención”), que es administrada por el FMI, se creó en diciembre de 1980 para ayudar a los países miembros en desarrollo de bajo ingreso a sufragar el costo de la utilización de recursos al amparo del servicio de financiamiento suplementario y de la política sobre uso excepcional de los recursos del FMI. Según lo programado, todas las recompras adeudadas en el marco de estas políticas debían efectuarse a más tardar el 31 de enero de 1991, y los pagos finales de subvención se aprobaron en julio de 1991. Sin embargo, dos países miembros (Liberia y Sudán), que se encuentran en mora en el pago de cargos, siguen estando inhabilitados para recibir los pagos de subvención ya aprobados hasta que liquiden sus cargos en mora. En consecuencia, la cuenta sigue activa y se han mantenido en la misma las sumas necesarias para efectuar pagos a estos países miembros una vez liquidados los cargos en mora.

Los recursos de la Cuenta de Subvención se mantienen separados de los activos de todas las demás cuentas del FMI, o administradas por éste, y no pueden utilizarse para liquidar las obligaciones ni amortizar las pérdidas que arroje la gestión de otras cuentas del FMI.

1. Métodos contables

Las operaciones se contabilizan en DEG. El FMI determina diariamente el valor del DEG sumando los valores en dólares de EE.UU., basados en los tipos de cambio del mercado, de una cesta integrada por monedas de cinco países. Al 1 de enero de 1999, el franco francés y el marco alemán se remplazaron por el euro en la cesta de valoración del DEG. A continuación se indican las monedas que integran la cesta y sus respectivas cantidades:

MonedaCantidades
Al 31 de diciembre de 1998Desde el 1 de enero de 1999
Dólar de EE.UU.0,5820,5821
Franco francés/euro desde el 1 de enero de 19990,8130,1239
Libra esterlina0,1050,105
Marco alemán/euro desde el 1 de enero de 19990,4460,228
Yen japonés27,227,2

La contabilidad se lleva en valores devengados; por consiguiente, los ingresos y los gastos se contabilizan a medida que se generan. En otras notas se ha incluido una explicación más detallada de los principios contables específicos y las prácticas de divulgación de información.

2. Depósitos

Los activos de la Cuenta de Subvención aún no desembolsados se mantienen en depósitos a plazo denominados en DEG que devengan interés.

3. Transferencia de recursos

Los recursos que excedan de los pagos de subvención pendientes deben transferirse a la Cuenta Especial de Desembolsos. Al 30 de abril de 1999 y de 1998, no se habían efectuado pagos de subvención a Liberia y Sudán por un total de DEG 2,2 millones, los que sólo se efectuarán cuando estos países miembros liquiden sus cargos en mora.

Cuenta de Inversiones para Prestaciones al Personal Jubilado

Balance al 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de dólares de EE. UU.)(Nota 1)

19991998
Activos
Inversiones (nota 2)
Inversiones líquidas30.03429.495
Otras177.615144.878
Intereses y otras cuentas por cobrar1.1431.931
Total de activos208.792176.304
Pasivos y recursos
Recursos198.185176.304
Cuentas por pagar10.607
Total de recursos y pasivos208.792176.304
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
/f/ David Williams

Tesorero
/f/ M. Camdessus

Director Gerente

Estado de resultados y variación de los recursos Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de dólares de EE. UU.)(Nota 1)

19991998
Saldo al comienzo del ejercicio176.304144.848
Aportaciones recibidas10.20012.600
Renta generada por inversiones (nota 2)7.7997.865
Aumento neto del valor corriente de las inversiones (nota 2)5.01911.667
Comisiones por inversiones(1.137)(676)
Saldo al final del ejercicio198.185176.304
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Notas de los estados financieros al 30 de abril de 1999 y de 1998

Finalidad

La Cuenta de Inversiones para Prestaciones al Personal Jubilado (“CIPPJ”) se creó con el objeto de mantener, administrar e invertir los recursos aportados por el FMI para financiar las prestaciones médicas y de seguro de vida posteriores a la jubilación que deban pagarse a los jubilados del FMI con derecho a dichas prestaciones y a otros beneficiarios. En la CIPPJ se acumulan recursos para financiar las prestaciones que deban pagarse a los actuales y futuros jubilados.

Los activos de la CIPPJ comprenden las aportaciones efectuadas por el FMI y los ingresos generados por dichas aportaciones. Estos activos son de propiedad exclusiva del FMI y se utilizan para pagar las prestaciones a favor de jubilados y para cubrir los costos administrativos de la CIPPJ. Se efectúan aportaciones periódicas a la CIPPJ con cargo a la Cuenta de Recursos Generales, tomando en consideración la valoración actuarial del costo acumulado que representan dichas prestaciones para el FMI. Las aportaciones a la CIPPJ acumuladas hasta el 30 de abril de 1999 ascendían a $150 millones ($140 millones al 30 de abril de 1998).

Se han acumulado todos los recursos necesarios para financiar la parte del costo acumulado correspondiente a servicios ya prestados, que se ha debitado del ingreso de la Cuenta de Recursos Generales.

Los activos de la CIPPJ se mantendrán separados de los activos de todas las demás cuentas del FMI, o administradas por éste, y no podrán utilizarse para liquidar las obligaciones ni amortizar las pérdidas resultantes de la administración de otras cuentas.

1. Métodos contables

La operaciones de la CIPPJ se contabilizan en dólares de EE.UU. Todas las transacciones y operaciones de la CIPPJ, incluidas las transferencias que se efectúen desde o hacia la misma, se denominan en dólares de EE.UU. El costo de las transacciones en otras monedas—por ejemplo, el pago de prestaciones futuras—se financiará con cargo a la CIPPJ.

La contabilidad de la CIPPJ se lleva en valores devengados; por consiguiente, los ingresos y gastos se registran a medida que se generan. En otras notas se ha incluido una explicación más detallada de los principios contables específicos y las prácticas de divulgación de información.

2. Inversiones

El FMI ha invertido los recursos colocados en la CIPPJ. De acuerdo con la política de inversiones adoptada para esta cuenta, los recursos se invierten en títulos de participación en el capital, títulos de deuda, inversiones a corto plazo e inmuebles. Las inversiones en títulos cotizados en bolsa se valoran según el último precio de venta de mercado notificado el último día hábil del período contable. Los títulos negociados en forma extrabursátil se valoran al precio de oferta del último día hábil del período contable. Las compras y ventas se valoran tomando como base la fecha de la operación.

El incremento neto del valor corriente de las inversiones representa las ganancias y pérdidas realizadas durante el ejercicio como resultado de la venta de inversiones, la apreciación y depreciación no realizadas del valor de mercado de las inversiones y, en lo que respecta a las inversiones no denominadas en dólares de EE.UU, las diferencias de valoración que obedecen a variaciones de los tipos de cambio de las demás monedas frente al valor de mercado del dólarde EE.UU.

A continuación se presenta un resumen de las inversiones de la CIPPJ a su valor de mercado:

Inversiones19991998
Millones de dólares de EE.UU.
Títulos de participación en el capital7763
Títulos de deuda7562
Inversiones a corto plazo3030
Inmuebles2721
209176

Además de estas inversiones, la CIPPJ asumió compromisos por contratos de futuros de renta fija para minimizar el riesgo de fluctuación de las tasas de interés. Al 30 de abril de 1999, el valor hipotético de estos instrumentos derivados ascendía a $9,6 millones y la ganancia no realizada era inferior a $0,1 millones ($11,1 millones y menos de $0,1 millones al 30 de abril de 1998).

3. Valoración actuarial

Los jubilados que reúnan los requisitos pertinentes pueden optar por mantener su participación en los seguros de vida y de prestaciones médicas. El costo de estas prestaciones se determina mediante cálculos actuariales, tomando como base los datos de la situación al comenzar el ejercicio. El costo para el FMI determinado actuarialmente se estima en $198 millones al 30 de abril de 1999 ($183 millones al 30 de abril de 1998). Anualmente el FMI amortiza una parte del costo de las prestaciones correspondientes a servicios ya prestados y contabiliza el incremento de los pasivos producido durante el ejercicio como un gasto en la Cuenta de Recursos Generales. Estas cantidades, menos el rendimiento de las inversiones, se transfieren a la CIPPJ, donde se mantienen e invierten mientras se encuentre pendiente su utilización por el FMI. Durante el ejercicio cerrado el 30 de abril de 1999 se transfirió a la CIPPJ un monto de $10,2 millones ($12,6 millones en el ejercicio cerrado el 30 de abril de 1998).

Se prevé que deban efectuarse a la CIPPJ transferencias netas de recursos hasta que se amortice íntegramente el costo sin financiamiento acumulado y los activos de la cuenta permitan cubrir el costo de las prestaciones a favor de los jubilados.

4. Clausura de la cuenta

El FMI puede clausurar la CIPPJ en cualquier momento. Una vez cumplidas todas las obligaciones pendientes, los recursos existentes en la CIPPJ se transferirán a la Cuenta de Recursos Generales del FMI.

Informe del Comité de Auditoría Externa a la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional

Washington

24 de junio de 1999

Autorización y alcance de la auditoría

Conforme a la Sección 20 b) de los Estatutos del Fondo Monetario Internacional, hemos realizado los procedimientos pertinentes para emitir un dictamen sobre los estados financieros del Plan de Jubilación del Personal al 30 de abril de 1999 y con respecto al ejercicio cerrado en esa fecha.

La responsabilidad por estos estados financieros corresponde al Fondo Monetario Internacional. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un dictamen sobre los estados financieros con base en nuestros procedimientos.

Estos procedimientos incluyen exámenes de los sistemas contables y de control interno y una evaluación del alcance y los resultados de las verificaciones de los registros contables, operaciones que en gran medida estuvieron a cargo de una contaduría externa. En nuestra opinión, los procedimientos que hemos llevado a cabo, después de examinar la labor cumplida por la contaduría externa y por la Oficina de Auditoría e Inspección Internas, constituyen una auditoría realizada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas.

Con base en estas normas, hemos planeado y realizado la auditoría con el fin de obtener una razonable seguridad de que los estados financieros no contienen información incorrecta en ningún aspecto importante. La auditoría incluye el examen, mediante verificaciones, de los datos que respaldan las sumas y los datos presentados en los estados financieros. También incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones importantes realizadas por el Fondo Monetario Internacional, así como la evaluación de la presentación global de los estados financieros. Consideramos que la auditoría que hemos realizado ofrece una base razonable para nuestro dictamen.

Dictamen de auditoría

A nuestro juicio, los estados financieros del Plan de Jubilación del Personal se han preparado de conformidad con principios contables generalmente aceptados según se describe en la nota 1 de los estados financieros, aplicados de la misma manera que en el ejercicio anterior, y presentan con veracidad e imparcialidad la situación financiera al 30 de abril de 1999 y de los resultados de las operaciones y transacciones durante el ejercicio cerrado en esa fecha.

COMITÉ DE AUDITORÍA EXTERNA

/f/ José Nicolás Agudin, Presidente (Argentina)

/f/ Penny Jones (Reino Unido)

/f/ K.N. Memani (India)

Plan de Jubilación del Personal

Estado de prestaciones acumuladas y activo neto disponible para prestaciones al 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de dólares de EE. UU.)(Nota 1)

19991998
Prestaciones acumuladas
Valor actuarial actualizado de las prestaciones acumuladas
Prestaciones que constituyen un derecho adquirido
Afiliados jubilados716.200635.000
Afiliados en actividad614.700595.800
Prestaciones que no constituyen un derecho adquirido726.900694.700
Total del valor actuarial actualizado de las prestaciones acumuladas2.057.8001.925.500
Activo disponible para prestaciones
Inversiones (nota 3)3.307.2263.075.069
Cuentas por cobrar
Intereses y dividendos devengados13.54113.303
Aportaciones2901.501
Otros3936
13.87014.840
Activo total3.321.0963.089.909
Pasivo
Cuentas por pagar7.4945.428
Aportaciones diferidas (nota 2)30.48414.729
Pasivo total37.97820.157
Activo neto disponible para prestaciones3.283.1183.069.752
Excedente del activo neto disponible para prestaciones con respecto al valor actuarial actualizado de las prestaciones acumuladas (nota 2)1.225.3181.144.252
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
/f/ David Williams

Tesorero
/f/ M. Camdessus

Director Gerente

Estado de variación de las prestaciones acumuladas Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de dólares de EE. UU.)(Nota 1)

19991998
Valor actuarial actualizado de las prestaciones acumuladas, al comienzo del ejercicio1.925.5001.765.600
Aumento (disminución) durante el ejercicio por concepto de:
Prestaciones acumuladas (nota 1)41.40067.300
Intereses devengados160.800147.800
Prestaciones pagadas(69.900)(55.200)
Aumento neto132.300159.900
Valor actuarial actualizado de las prestaciones acumuladas, al final del ejercicio2.057.8001.925.500
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Estado de variación del activo neto disponible para prestaciones Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de dólares de EE. UU.)(Nota 1)

19991998
Renta de la inversión
Ganancia neta realizada/no realizada sobre las inversiones (nota 3)186.882404.944
Intereses y dividendos88.20587.296
275.087492.240
Aportaciones (nota 2)
Fondo Monetario Internacional151
Participantes22.17520.970
Afiliados reincorporados al servicio activo211133
Transferencias netas de (a) planes de jubilación de otros organismos internacionales(2.366)(209)
20.02021.045
Incremento total295.107513.285
Prestaciones
Pensiones48.80544.543
Conmutación14.4665.045
Retiros de fondos3.6753.859
Defunción118406
67.06453.853
Honorarios relativos a inversiones14.67713.701
Total de pagos81.74167.554
Incremento neto213.366445.731
Activo neto disponible para prestaciones
Al comienzo del ejercicio3.069.7522.624.021
Al cierre del ejercicio3.283.1183.069.752
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Notas de los estados financieros al 30 de abril de 1999 y de 1998

Descripción del Plan

Generalidades

El Plan de Jubilación del Personal (el “Plan”) es un plan de prestaciones jubilatorias definidas que se aplica a casi todos los funcionarios del Fondo Monetario Internacional (el “empleador”). Todos los activos e ingresos del Plan pertenecen al empleador, que los mantiene y administra en forma separada de todos los demás bienes y activos, exclusivamente en beneficio de los afiliados, los jubilados y sus beneficiarios.

Prestaciones

Pensión anual

Los afiliados tienen derecho a una pensión íntegra al llegar a la edad de jubilación ordinaria, es decir, a los 62 años. El monto de la pensión se basa en el número de años de servicio, la edad del afiliado al jubilarse y la remuneración media bruta más alta. Se aplican disposiciones diferentes para determinar la remuneración bruta según se trate de prestaciones acumuladas antes o después del 1 de mayo de 1990. La remuneración bruta en la cual se basan las pensiones del Plan se limita a un monto predeterminado, que se ajusta periódicamente. Los pagos de pensión correspondientes a la remuneración bruta que excede de ese límite se efectúan a través del Plan de Jubilación Suplementario (“PJS”).

Hasta el 1 de mayo de 1990 las prestaciones se devengaban a una tasa igual al 2% de la remuneración bruta por cada año de servicio, en tanto que a partir de esa fecha las prestaciones se devengan a razón del 2,2% de la remuneración bruta en los primeros 25 años de servicio y del 1,8% en los 10 años siguientes. Las pensiones de los afiliados al Plan que hayan sido contratados antes del 1 de mayo de 1990 se basan en una combinación prorrateada de la tasa aplicada anteriormente y de las nuevas, en función del tiempo de servicio anterior y posterior al 1 de mayo de 1990.

Los afiliados pueden jubilarse con una pensión reducida entre los 50 y los 55 años de edad, si la edad y los años de servicio suman por lo menos 75. A partir de los 55 años de edad, los afiliados pueden jubilarse con una pensión íntegra si su edad más los años de servicio suman 85 o más.

Ajuste por costo de vida

Cuando se produzca un aumento del costo de vida en un ejercicio, las pensiones serán incrementadas en un suplemento que, expresado como porcentaje, será igual al aumento del costo de vida durante el ejercicio en el país de residencia permanente. Si el aumento del costo de vida en un ejercicio excede del 3%, mediando razón suficiente, el empleador tiene derecho a reducir el suplemento adicional aplicable en el futuro a no menos del 3%. Las pensiones diferidas están sujetas a ajustes por costo de vida si la edad del ex afiliado y el número de años de servicio suman por lo menos 50.

Retiro de fondos

Al retirarse del Plan, el afiliado con un mínimo de tres años de servicio computables a los fines jubilatorios puede elegir entre retirar los fondos o recibir una pensión diferida a partir de la edad de 55 años o de 50 si su edad y años de servicio suman por lo menos 75. Los fondos que pueden retirarse son un porcentaje de la remuneración bruta media más alta del afiliado.

Commutación

El afiliado con derecho a recibir una jubilación ordinaria, anticipada o diferida, puede conmutar hasta un tercio de su pensión y recibir una suma global al jubilarse en remplazo de la parte de la pensión conmutada. El afiliado que tenga derecho a recibir una pensión de invalidez puede conmutar un tercio de la pensión correspondiente a la jubilación anticipada que se habría aplicado.

Pensiones de invalidez, prestaciones en caso de muerte y prestaciones a los supérstites

También se prevén en el Plan pensiones de invalidez, prestaciones en caso de muerte y prestaciones al cónyuge y los hijos supérstites.

Moneda de los pagos de pensión

El afiliado puede optar por recibir su pensión en la moneda del país en que ha establecido su residencia permanente o en una combinación de dos monedas, a saber, el dólar de EE.UU. y la moneda del país en que el afiliado reside de manera permanente.

Aportaciones

Afiliados

Como requisito de empleo, los funcionarios de planta deben afiliarse y hacer aportaciones al Plan. Actualmente, la aportación del funcionario es equivalente al 7% de su remuneración bruta. Algunas otras categorías de funcionarios también pueden afiliarse al Plan.

Empleador

El empleador sufraga ciertos costos administrativos del Plan, como los honorarios del actuario, y aporta toda otra suma adicional no cubierta por las aportaciones de los afiliados que sea necesaria para financiar los costos y gastos del Plan que no tengan otra forma de financiamiento. En el ejercicio de 1999 los costos administrativos sufragados por el empleador ascendieron a unos $0,13 millones ($0,09 millones en 1998).

Liquidación del Plan

Si el empleador decide liquidar el Plan, los activos del mismo se utilizarán para cumplir todas las obligaciones a favor de los afiliados, los jubilados y sus beneficiarios, así como todas las demás obligaciones del Plan. Los activos restantes se devolverán al empleador.

1. Métodos contables

Los estados financieros del Plan se preparan en valores devengados; por consiguiente, los ingresos y gastos se contabilizan a medida que se generan. En otras notas se ha incluido una explicación más detallada de los principios contables específicos y las prácticas de divulgación de información.

Prestaciones acumuladas del Plan

El valor actuarial de las prestaciones que constituyen un derecho adquirido se presenta dividido en dos categorías. En cuanto a los jubilados, el monto indicado es igual al valor actualizado de las prestaciones que previsiblemente se pagarán durante el resto de la vida del jubilado y, en su caso, del cónyuge supérstite. En cuanto a los afiliados en servicio activo, el monto indicado es igual al valor actualizado de la pensión diferida acumulada a favor de cada afiliado a la fecha de valoración o, si fuera mayor, el valor de los fondos que el afiliado podría retirar, tomando en cuenta la suma de la totalidad de los afiliados. Para determinar el valor actuarial de las prestaciones que constituían un derecho adquirido de los afiliados al cierre del ejercicio del Plan, se partió del supuesto de que el Plan continuará en vigor y que los sueldos seguirán aumentando, pero que los afiliados no seguirán acumulando prestaciones jubilatorias después de la fecha del cálculo.

El monto de las prestaciones que no constituyen un derecho adquirido indica el total de los fondos que pueden retirar todos los afiliados con menos de tres años de servicio conmutables a los efectos jubilatorios, más el efecto que se estime que tendrán los aumentos de sueldo proyectados sobre las prestaciones que previsiblemente deberán pagarse.

A diferencia de la valoración actuarial utilizada para el cálculo de la capitalización, la valoración actuarial utilizada en los estados financieros representa la parte del pasivo por concepto de prestaciones que se había acumulado al 30 de abril de 1999. Esta valoración refleja sólo el tiempo de servicio hasta esa fecha, sin tener en cuenta que el valor de las prestaciones acumuladas, que constituyen pasivos del Plan, aumentará año tras año, ni que el valor de mercado de las inversiones puede fluctuar de un año a otro, lo cual es importante porque el pasivo del empleador es la diferencia entre el valor actual de las prestaciones acumuladas y el valor de los activos. Por consiguiente, los estados financieros no miden la cantidad que el empleador deberá aportar en el futuro.

Valoración de las inversiones

Las inversiones se registran a su valor de mercado. En el caso de las inversiones en títulos cotizados en bolsa, el valor de mercado es el último precio de venta cotizado en el mercado el último día hábil del período contable. Para los títulos negociados en forma extrabursátil, el valor de mercado es el precio de compra del último día hábil del período contable. Para las inversiones en inmuebles, el valor de mercado es el de la última tasación ajustada. Los instrumentos derivados se valoran a su justo valor, que es equivalente a la ganancia o pérdida no realizada.

Instrumentos de negociación

El incremento neto o la disminución neta del valor de mercado de las inversiones representa las ganancias y pérdidas realizadas durante el período contable como resultado de la venta de inversiones, la apreciación y depreciación no realizadas del valor de mercado de las inversiones y, en lo que respecta a las inversiones no denominadas en dólares de EE.UU, las diferencias de valoración que obedecen a variaciones de los tipos de cambio de las demás monedas frente al dólar de EE.UU.

Instrumentos de gestión de riesgos

El justo valor neto de los contratos a término, los contratos de futuros, los swaps y las opciones se incluye como parte de los activos netos disponibles para prestaciones del Plan, y las variaciones del valor de dichos contratos se registran actualmente en los estados financieros. En el caso de los instrumentos derivados relacionados con swaps, las opciones, los contratos a término y los contratos de futuros, el monto del contrato o el monto hipotético no representa la exposición al riesgo de crédito. La eventual pérdida derivada de este riesgo en relación con estos instrumentos es, en su caso, igual a la ganancia no realizada sobre el contrato abierto.

2. Valoración actuarial y política de capitalización

A los efectos de la valoración actuarial utilizada para el cálculo de la capitalización, se supone que el Plan seguirá en vigor y que los afiliados en servicio activo seguirán acumulando prestaciones jubilatorias después de la fecha de la valoración hasta la fecha de retiro de fondos, invalidez, fallecimiento o jubilación, pero que no ingresarán nuevos afiliados al Plan (“método cerrado”).

El financiamiento aportado por el empleador se basa en el método de valoración conocido como “método de costo agregado”, según el cual los pasivos y las aportaciones requeridas se expresan en cifras únicas consolidadas que incluyen las provisiones para ganancias y pérdidas actuariales y aumentos por costo de vida. Las aportaciones que debe efectuar el empleador se expresan como porcentaje de la remuneración bruta de los afiliados y se basan en la valoración efectuada 12 meses antes. La tasa de contribución del empleador para el ejercicio iniciado el 1 de mayo de 1997 se ha fijado en el 5% de la remuneración bruta computable a los efectos jubilatorios. De esta suma, el 0,05% representaba una aportación corriente (igual a $0,15 millones) y 4,95% representaba una aportación diferida (igual a $14,7 millones). En lo que respecta al ejercicio de 1999 el monto total representa una aportación diferida (igual a $15,8 millones). La aportación diferida representa un pago anticipado de aportaciones futuras por parte del empleador.

Los supuestos actuariales empleados en la valoración para determinar las aportaciones del empleador son: 1) esperanza de vida, que se basa en las tablas de mortalidad de las Naciones Unidas de 1984 y 1982 para hombres y mujeres, respectivamente; 2) retiro o jubilación de determinado porcentaje del personal en cada grupo de edad, diferenciado por género; 3) rendimiento medio de 8,5% anual sobre las inversiones; 4) tasa de descuento del 8,5%; 5) tasa de inflación media del 5% anual; 6) porcentajes de aumento de los sueldos variables en función de la edad, y 7) valoración de los activos según un método de promedio móvil de cinco años.

A continuación se detallan los resultados de las valoraciones al 30 de abril de 1998 y de 1997:

19981997
Millones de dóla res de EE. UU.
Valor actual de las prestaciones por pagar2.9012.699
Menos: Activos a efectos de la valoración3.0582.580
Financiamiento futuro necesario(157)119
Menos: Valor actual de las aportaciones futuras de los afiliados (7% de la remuneración bruta)220211
Valor actual del financiamiento que deberá aportar el empleador en el futuro(377)(92)

3. Inversiones

De acuerdo con su política de inversiones, el Plan invierte en acciones, títulos de deuda, inversiones a corto plazo, inmuebles y otros instrumentos financieros de gestión de riesgos, como futuros, contratos de cambio a término, opciones y swaps.

Se presenta a continuación un resumen de las inversiones del Plan valoradas al valor de mercado o a su justo valor:

19991998
Millones de dólares de EE. UU.
Acciones2.4442.181
Títulos de deuda426463
Inmuebles269259
Inversión a corto plazo168172
3.3073.075

Además de las inversiones indicadas, el Plan mantiene inversiones en instrumentos derivados, que tienen por objeto optimizar la situación de las inversiones, teniendo en cuenta el riesgo de mercado, de crédito, de incumplimiento de la contraparte y de fluctuación cambiaría. Estas inversiones en instrumentos derivados se contabilizan a su justo valor.

A continuación se detalla el valor hipotético de las inversiones del Plan en instrumentos de gestión de riesgos al 30 de abril de 1999 y de 1998:

19991998
Millones de dólares de EE. UU.
Futuros
Posiciones sobrecompradas311116
Posiciones sobrevendidas2625
Contratos a término
Compras1.377831
Ventas1.377831
(Swaps)2

Contratos de futures

Los contratos de futuros constituyen compromisos de comprar o vender en una fecha futura un instrumento financiero a un precio determinado. Estos contratos pueden liquidarse en efectivo o mediante la entrega del instrumento financiero subyacente. El riesgo de crédito de estos contratos es limitado porque la variación neta del valor de los contratos abiertos se liquida diariamente en efectivo; en consecuencia, al 30 de abril de 1999 y de 1998 no había ganancias ni pérdidas no realizadas.

El Plan opera en futuros financieros para protegerse del riesgo de variación de los precios de mercado y tomar posiciones de inversión. En general, los contratos tienen plazos de vencimiento inferiores a un año.

Contratos a término

Estos contratos reúnen características similares a las de los contratos de futuros. Sin embargo, entrañan un mayor riesgo de crédito, dependiendo de las contrapartes con las que se celebren, porque no exigen liquidations diarias en efectivo. A fin de controlar este riesgo, el Plan opera con contrapartes de sólidos antecedentes de crédito y, en la medida de lo posible, procura suscribir acuerdos generales de compensación.

El principal objetivo del Plan al celebrar contratos de cambio a término es controlar las fluctuaciones cambiarías en relación con las inversiones de su cartera internacional. El vencimiento de estos contratos no suele exceder de tres meses. Al 30 de abril de 1999, las pérdidas no realizadas ascendían a un total de $8,3 millones (había una ganancia no realizada de $1,7 millones al 30 de abril de 1998).

Swaps

Los swaps de acciones constituyen compromisos por los cuales el rendimiento que genere una cartera de acciones se permuta por el de otra cartera de acciones durante un período determinado utilizando como base un monto invertido hipotético. El riesgo de crédito varía según las condiciones del contrato y las contrapartes que intervienen; en el caso del Plan, éstas tienen sólidos antecedentes de crédito en todos los casos.

El principal objetivo por el que el Plan celebra estos contratos de swaps de acciones es facilitar una estrategia de mercado neutra en el Reino Unido. Al 30 de abril de 1999 no había swaps pendientes. Al 30 de abril de 1998 la pérdida no realizada sobre swaps ascendía a un total de $1,6 millones.

Informe del Comité de Auditoría Externa a la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional

Washington

24 de junio de 1999

Autorización y alcance de la auditoría

Conforme a la Sección 20 b) de los Estatutos del Fondo Monetario Internaciontal, hemos realizado los procedimientos pertinentes para emitir un dictamen sobre los estados financieros del Plan de Jubilación Suplementario al 30 de abril de 1999 y con respecto al ejercicio cerrado en esa fecha.

La responsabilidad por estos estados financieros corresponde al Fondo Monetario Internacional. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un dictamen sobre los estados financieros con base en nuestros procedimientos.

Estos procedimientos incluyen exámenes de los sistemas contables y de control interno y una evaluación del alcance y los resultados de las verificaciones de los registros contables, operaciones que en gran medida estuvieron a cargo de una contaduría externa. En nuestra opinión, los procedimientos que hemos llevado a cabo, después de examinar la labor cumplida por la contaduría externa y por la Oficina de Auditoría e Inspección Internas, constituyen una auditoría realizada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas.

Con base en estas normas, hemos planeado y realizado la auditoría con el fin de obtener una razonable seguridad de que los estados financieros no contienen información incorrecta en ningún aspecto importante. La auditoría incluye el examen, mediante verificaciones, de los datos que respaldan las sumas y los datos presentados en los estados financieros. También incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones importantes realizadas por el Fondo Monetario Internacional, así como la evaluación de la presentación global de los estados financieros. Consideramos que la auditoría que hemos realizado ofrece una base razonable para nuestro dictamen.

Dictamen de auditoría

A nuestro juicio, los estados financieros del Plan de Jubilación Suplementario se han preparado de conformidad con principios contables genenmente aceptados según se describe en la nota 1 de los estados financieros, aplicados de la misma manera que en el ejercicio anterior, y presentan con veracidad e imparcialidad la situación financiera al 30 de abril de 1999 y de los resultados de las operaciones y transacciones durante el ejercicio cerrado en esa fecha.

COMITÉ DE AUDITORÍA EXTERNA

/f/ José Nicolás Agudín, Presidente (Argentina)

/f/ Penny Jones (Reino Unido)

/f/ K.N. Memani (India)

Plan de Jubilación Suplementario

Estado de prestaciones acumuladas y activo neto disponible para prestaciones al 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de dólares de EE. UU.)(Nota 1)

19991998
Prestaciones acumuladas
Valor actuarial actualizado de las prestaciones acumuladas,
Prestaciones que constituyen un derecho adquirido32.00023.300
Prestaciones que no constituyen un derecho adquirido100100
Total del valor actuarial actualizado de las prestaciones acumuladas32.10023.400
Activo disponible para prestaciones
Efectivo en bancos (nota 3)441195
Aportaciones por recibir37
Activo total444202
Pasivo
Aportaciones diferidas (nota 2)17456
Activo neto disponible para prestaciones270146
Excedente del valor actuarial actualizado de las prestaciones acumuladas con respecto al activo disponible para prestaciones31.83023.254
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
/f/ David Williams

Tesorero
/f/ M. Camdessus

Director Gerente

Estado de variación de las prestaciones acumuladas Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Miles de dólares de EE. UU.)(Nota 1)

19991998
Valor actuarial actualizado de las prestaciones acumuladas
al comienzo del ejercicio23.40020.900
Aumento (disminución) durante el periodo por concepto de:
Prestaciones acumuladas8.7002.300
Intereses devengados1.9001.700
Prestaciones pagadas(1.900)(1.500)
Aumento neto8.7002.500
Valor actuarial actualizado de las prestaciones acumuladas,
al cierre del ejercicio32.10023.400
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Estado de variación del activo neto disponible para prestaciones Ejercicios cerrados el 30 de abril de 1999 y de 1998

(Mita de dolares de EE. UU.)(Nota 1)

19991998
Renta de la inversión
Intereses105
Aportaciones (nota 2)
Fondo Monetario Internacional1.8611.513
Afiliados17175
Afiliados reincorporados al servicio activo1
Transferencias netas de (a) planes de jubilación de otros organismos internacionales(3)(8)
2.0301.580
Incremento total2.0401.585
Prestaciones
Pensiones1,8611,515
Fondos retirados55
Total de pagos1,9161,515
Incremento neto12470
Activo neto disponible para prestaciones
Al comienzo del ejercicio14676
Al cierre del ejercicio270146
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.
Las notas adjuntas constituyen parte integral de los estados financieros.

Notas de los estados financieros al 30 de abril de 1999 y de 1998

Descripción del Plan

Generalidades

El Plan de Jubilación Suplementario (“PJS”) es un plan de prestaciones jubilatorias definidas que se aplica a todos los afiliados del Plan de Jubilación del Personal del Fondo Monetario Internacional (el “empleador”) y constituye un complemento de ese Plan. Todos los activos e ingresos del PJS pertenecen al empleador, que los mantiene y administra en forma separada de todos los demás bienes y activos, exclusivamente en beneficio de los afiliados, los jubilados y sus beneficiarios.

Prestaciones

El Plan de Jubilación del Personal ha establecido límites para las pensiones pagaderas con cargo al mismo. El PJS se hace cargo del pago de todas las prestaciones que deberían pagarse de no haberse establecido dichos límires.

En el ejercicio de 1999, 76 jubilados recibieron prestaciones con cargo al PJS (56 en el ejercicio de 1998).

Aportaciones

En relación con los funcionarios que no sean ciudadanos de Estados Unidos y que prevean permanecer en este país una vez jubilados, antes de la jubilación el empleador efectúa al PJS aportaciones de capitalización parcial, de manera que la renta imponible de estos afiliados sea aproximadamente igual, pero no superior, a la renta que habrían acumulado si el total de prestaciones debiera pagarse utilizando cualquiera de los activos capitalizados del Plan de Jubilación del Personal. Los montos capitalizados se utilizan para pagar todas las prestaciones pagaderas a los funcionarios, sean o no de nacionalidad estadounidense. En el caso de agotarse los activos del PJS, las prestaciones se pagan con aportaciones corrientes del empleador.

Liquidación del PJS

En caso de que el empleador decida liquidar el PJS, los activos del mismo se utilizarán para cumplir todas las obligaciones a favor de los afiliados, los jubilados y sus beneficiarios, así como todas las demás obligaciones del PJS.

1. Métodos contables

Prestaciones del PJS acumuladas

El valor actuarial actualizado de las prestaciones acumuladas del PJS que se presenta es el que corresponde a la fecha de la última valoración actuarial, que se efectuó el 30 de abril de 1999. El valor actuarial de las prestaciones se presenta dividido en dos categorías. Las prestaciones que constituyen un derecho adquirido son las que corresponden a los afiliados jubilados, y el monto indicado es igual al valor actualizado de las prestaciones que se pagarán durante la vida previsible del jubilado y, en su caso, del cónyuge supérstíte.

Las prestaciones que aún no constituyen un derecho adquirido son las que corresponden a los afiliados en servicio activo, y el monto indicado es igual al valor actualizado de la pensión diferida suplementaria acumulada por el afiliado hasta la fecha de la valoración, teniendo en cuenta el efecto estimado de los aumentos de sueldo proyectados. A fin de determinar el valor actuarial de las prestaciones al final del período, se supone que el PJS seguirá en vigor, pero que los afiliados no seguirán prestando servicios computables a los efectos jubilatorios después de la fecha del cálculo.

Contabilización de los ingresos

La contabilidad del PJS se lleva en valores devengados; por consiguiente, los ingresos y los gastos se registran a medida que se generan. En otras notas se ha incluido una explicación más detallada de los principios contables específicos y las prácticas de divulgación de información.

2. Valoración actuarial y política de capitalización

A los efectos de la valoración actuarial utilizada para el cálculo de la capitalización, se supone que el Plan seguirá en vigor y que los afiliados en servicio activo seguirán acumulando prestaciones jubilatorias después de la fecha de la valoración hasta la fecha de retiro de fondos, invalidez, fallecimiento o jubilación, pero que no ingresarán nuevos afiliados al Plan (“método cerrado”).

El FMI aporta anualmente la diferencia entre las prestaciones pagadas y las aportaciones de los participantes. El financiamiento aportado por el empleador se basa en el método de valoración conocido como “método de costo agregado”, según el cual los pasivos y las aportaciones requeridas se expresan en cifras únicas consolidadas que incluyen las provisiones para ganancias y pérdidas actuariales y aumentos por costo de vida. Las aportaciones que debe efectuar el empleador se expresan como porcentaje de la remuneración bruta de los afiliados y se basan en la valoración efectuada 12 meses antes. Para el ejercicio iniciado el 1 de mayo de 1997 la tasa de contribución del empleador se fijó en el 5% de la remuneración bruta computable a los efectos jubilatorios. De esta suma, el 0,05% representaba una aportación corriente y el 4,95% representa una aportación diferida (igual a $0,06 millones). En lo que respecta al ejercicio 1999, el monto total representa una aportación diferida (igual a $0,12 millones). La aportación diferida representa un pago anticipado de aportaciones futuras por parte del empleador.

Los supuestos actuariales empleados en la valoración para determinar las aportaciones del empleador son: 1) esperanza de vida, que se basa en las tablas de mortalidad de las Naciones Unidas de 1984 y 1982 para hombres y mujeres, respectivamente; 2) retiro de fondos o jubilación de determinado porcentaje del personal en cada grupo de edad, diferenciado por género; 3) rendimiento medio de 8,5% anual para las inversiones; 4) tasa de descuento del 8,5%; 5) tasa de inflación media del 5% anual; 6) porcentajes de aumento de los sueldos variables en función de la edad, y 7) valoración de los activos según un método de promedio móvil de cinco años.

3. Activos

Los activos se mantienen en una cuenta de depósito en el mercado monetario.

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